贷款 贷款攻略 新型贷款 3·15聚焦权益基金收益黑榜,工银瑞信居首,上投摩根次之
3·15聚焦权益基金收益黑榜,工银瑞信居首,上投摩根次之

红刊财经 张桔

对于内地广大基民而言,每年的消费者权益保护日也是一次“声讨”基金收益欠佳的机会。基民购买基金产品享受基金公司理财服务的同时,实际上也是一种消费行为。而基金公司由于投资服务能力和基金经理水平高低不同,为投资者提供的理财服务质量千差万别。

但殊途同归,基民“消费”行为的最终目的还是获取实实在在的收益。今年3·15之际,红刊财经记者统计了公募权益类基金成立迄今的复权单位净值增长率,发现在713只有数据可查的基金中,自成立以来截至3月14日的统计中,105只基金的收益为负,其中工银瑞信基金旗下有14只产品“入围”,占比约为13.3%,在所有的基金公司中数量最多。

接受记者采访时,上海证券基金分析师刘亦千指出,公募基金都会在基金契约中表述过投资有风险,业绩亏损也是投资中难以回避的现象,只能证明基金经理水平的高低不同。

工银瑞信“亏损”数量居首

由于权益类基金成立的时间不同,基金成立迄今收益率这一指标并不能完全客观地反映基金经理的操盘水平,但亏损或者浮亏确实是基民们心头难以言说的痛。

统计显示,目前收益率超过10倍的基金分别是华夏大盘精选、嘉实增长、博时主题行业,这三只基金成立迄今均超过了12年,其中华夏大盘和嘉实增长分别是王亚伟和邵建的成名作,而博时主题行业如今所积累的高净值也基本是邓晓峰的功劳所致。令人遗憾的是,这三位昔日的明星均已离开公募。

仔细探究三只基金的共同点,实际上产品成立的时间较早,均成立在当年的熊市之中,先后经历了多轮的牛熊转换而屹立不倒:一方面基金经理凭借敏锐的市场嗅觉把握住机会、踏准行情;另一方面他们在熊市中能控制好仓位,较好地控制住了风险。

在排行榜的末尾,记者注意到基本上成立以来亏损幅度较大的基金都是出自大中型基金公司门下。统计显示,目前四只权益类基金成立迄今的亏损超过4成,它们分别是工银瑞信互联网加(-55.4%)、鹏华医药科技(-47.4%)、泰达宏利蓝筹价值(-42.6%)、工银瑞信农业产业(-41.8%),这其中有两只工银瑞信旗下的权益类产品。而在排行榜的后十位基金中,工银瑞信旗下的基金占据三席;在排行榜后二十位的基金中,工银瑞信旗下的基金占据四席……

截至3月14日, 自成立以来权益类基金亏损的产品为105只,其中工银瑞信的产品为14只,而排在第二位的基金公司仅为5只,这14只工银系产品分别是:工银互联网加、工银农业产业、工银养老产业、工银新材料新能源行业、工银创新动力、工银瑞信红利、工银瑞信聚焦30、工银瑞信生态环境、工银瑞信美丽城镇主题、工银瑞信国企改革主题、工银瑞信国家战略主题、工银瑞信新金融、工银瑞信稳健成长H、工银瑞信核心价值H。

从成立的时间上看,除去工银瑞信红利外,其余的工银系基金基本成立在2015年之后,也就是说这批亏损的基金成立迄今不超过两年。综合记者采访,工银瑞信之所以在2015年集中发行权益类基金,源自于公司在2014年的权益类基金排名战中业绩出色,工银瑞信旗下的金融地产最终逆袭任泽松成功,拿下了当年的状元,同时工银旗下的另一只基金工银信息产业也杀入五强,成绩令业界瞠目!借助2014年业绩的东风,工银瑞信自2015年伊始掀起了主题基金的发行狂潮!

然而2015年下半年市场的骤变让次新权益类基金集体迷失,工银瑞信大部分产品在股灾中元气大伤,时至今日仍未能恢复,纵然是昔日金牌状元组合也未能再现辉煌。红刊记者在今年第八期的《工银瑞信鸡年换帅权益类基金能否摆脱尴尬》和第十期的《农业主题基金挂羊头卖狗肉?主题股配置越多越亏钱》两文中对垫底的工银瑞信互联网加基金和倒数第四的工银瑞信农业产业基金有过详细剖析,在此就不再赘述!

上投摩根排在次席

与工银瑞信的14只基金相比,排在权益类基金黑榜亚军的是上投摩根,该公司有5只权益类基金成立迄今负收益,这五只混合型基金均集中成立于2015年年中的时点上。

数据统计表明,上投摩根系这五只基金分别是上投摩根智慧互联(-32.5%)、上投摩根卓越制造(-29.3%)、上投摩根医疗健康(-17.3%)、上投摩根安全战略(-7.80%)和上投摩根新兴服务(-5.90%),其中前两只基金成立迄今浮亏约30%,而五只基金无一例外地均为主题投资型产品。

从成立的时点上来看,这五只基金均集中成立于2015年4月到11月这一时间段中,彼时内地的资本市场正在经历着牛熊巨变,这五只基金可谓生不逢时,而基金经理对市场的判断失准或许也是导致基金业绩差的直接诱因。

这里我们以上投摩根卓越制造为例分析,该基金成立时的基金经理是时任公司首席宏观策略分析师的吴文哲,这位架一副金丝眼镜的儒雅男士以语速超快而在基金经理圈中闻名,人送绰号“快嘴华少”。但是,从其多次对市场的公开言论来看,实际上吴文哲对A股市场均出现了严重的错判,而上投摩根基金在多次市场路演中却主推吴文哲代表公司来发声。

2015年5月底时,吴文哲公开表示市场止跌企稳,要关注成长股跌出来的投资机会;将近一个月之后,吴文哲又在一次采访中公开表示,去杠杆的过程是痛苦的,但低杠杆的环境对市场的健康上涨是有利的,本轮牛市尚且存在;11月初,他又表示IPO重启不改股市中期向好的趋势。彼时,尽管他也判断对了市场九月底出现的一轮反弹,但整体来看其对市场的趋势号脉不准。

今年的1月17日,上投摩根发布公告吴文哲因个人原因辞职,他也不再担任上投摩根卓越制造和上投摩根成长先锋两只基金的基金经理。在与红刊财经记者的微信联系中,上投基金人士曾表示,吴文哲自己认为其操作风格不适合这几年内地的资本市场,因此主动提出了辞职。公募操盘手们原本就是成王败寇,吴的离职似乎也就在情理之中了。

来自于天天基金网的数据显示,吴文哲在上投任职期间所交出的是一份不及格的成绩单:他操盘上投摩根卓越制造1年零278天,其任职回报为-34%;他操盘上投摩根成长先锋混合2年零8天,其任职回报为-23.28%。

而吴文哲或许只是上投权益系操盘手们乏善可陈的一个缩影,目前上投系基金中垫底这份榜单的智慧互联基金操盘手郭晨同样存在着诸如看错市场等相似的问题。有趣的是,原本在上海另一家基金公司操盘飘红的他在转投上投后几近全线尽墨。数据显示,他当年在华富期间操盘过五只基金,除去两只被动型指数基金收益为负外,其掌管三只主动混合型基金均取得正收益,其中他操盘华富价值增长1年零294天,其操盘期间的任职回报为65.45%。但是,上投摩根似乎成为其基金经理生涯的滑铁卢。

数据显示,他转投上投后目前已经先后操盘过三只基金,除去操盘中小盘混合微赚外,其操盘的新兴服务和智慧互联的任职回报均为负值,而新兴服务的规模已经跌至2亿生死线以下,目前在1亿左右徘徊,未来的命运尚未可知。

除去工银和上投的权益类产品外,权益类基金黑榜上还有两只基金亏损也超过四成,它们分别是鹏华医药科技和泰达宏利蓝筹价值,两只基金目前分别亏损了47.4%和42.6%,耐人寻味的是,这两只基金也是基本成立于2015年牛熊转换的时间点上。

集中成立于2015年年中的基金目前成为这份榜单上的重灾区,按照成立时间来推算,这部分基金目前诞生也有一年半的时间了,但是成立迄今大幅亏损或许会让投资者心寒离场。有分析师提醒,警惕绩差基金出现恶性多米诺循环:因为基金业绩差造成基金出现净赎回,未来基金被迫卖出重仓股应对巨额赎回,基金净值可能进一步回落,这就造成基金陷入到死循环中了。

综上所述,基金红榜上的三甲都经历了十年以上的牛熊沉淀,而基金黑榜中的亏损大户基本都是2015年年中集中成立的产品,随着如今中国内地基民更趋功利性,基民操作短线化趋势日益严重,他们会有耐心相伴黑榜基金几年呢?

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