贷款 贷款攻略 新型贷款 警惕!对冲基金提前行动:大抛日元做多美股
警惕!对冲基金提前行动:大抛日元做多美股

中金网3月13日讯,本周将是十分繁忙的一周。3月15日,荷兰将举行议会选举。随后,美联储即将公布利率决议, 再度加息25个基点的可能性极高。同日,美国债务上限的暂停也将到期。在这一系列重磅风险事件即将到来之前,对冲基金做空美股的力量却变得异常疲弱。

美银美林观察最新的 CFTC 报告发现,上周对冲基金对标普500指数期货的空头持仓大降102亿美元,单周降幅为美国大选以来最大。目前该期货的空仓规模为164亿美元,创2014年12月以来最低。同时,对冲基金对该期货的多头持仓反而增加12亿美元至787亿美元,创2015年8月以来新高。

在连涨四周后,上周美股首度下跌,道指周跌0.49%,标普500跌0.44%,纳指微跌0.15%。随着本周美联储加息行动很快来临,美国债务上限也将到期,市场不安情绪已经在提升。这种不安令对冲基金有所迟疑,坚定做空美股的势力也随之减弱。

另一个引人注目的现象则是,这份 CFTC 报告显示,机构投资者对日元/美元的抛售规模创2013年2月以来新高,空仓持仓规模增加了17亿美元至48亿美元。而对冲基金对日元的空仓持仓规模增加了4亿美元至29亿美元。本周日本央行和美联储利率决议双双袭来,外汇市场必然迎来剧烈波动。

此外,美银美林表示,信用利差与债券风险溢价之间的负相关关系越来越强,对冲基金的表现因此遭受挫折。换句话说,信用利差越高,对冲基金的业绩就会越差。因而,美银美林认为应当注意近期美国债市收益率和利差的变动,尤其是美国10年期国债收益率是否会突破美国大选后的高点。该机构还表示:

对冲基金业绩表现与标普500指数回报率的一年期相关性明显比三年和五年期的相关性要低得多,这意味着对冲基金对风险敞口的依赖在减弱。不过,在不同对冲策略之下,这种相关性也会迥异。研究后发现,当前卖空和管理期货策略是两种能让对冲基金获益最高的策略。

undefined
新型贷款 更多

快速申请

同意《百度金融服务条款》 快速申请

热门贷款

×
您在哪个城市工作
机构仅办理当地工作人士申请
全国
北京
其他城市