贷款 贷款攻略 新型贷款 判断一个基金的优劣,你只需要这三个指标!
判断一个基金的优劣,你只需要这三个指标!

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来源:小吴淘基

目前市场上开放式基金超过4000支,其中股票型和混合型基金超过2000支,债券型基金822支,指数型、保本型和QDII共638只,货币型基金300多支。由于保本基金和货币基金的产品属性不一样因此本文讨论的方法并不适用这两种类型的基金。

目前市场上关于基金判断的标准或方法大多数看起来很全面,读起来头头是道,但是小白同学应用起来却很困难,因为这些指标要么太散乱,要么太专业,要么太宽泛。这里主要就介绍三个标准去判断,而且有主有次:

一、业绩表现(必须能赚钱)

二、业绩持续性(必须能继续保持这个业绩)

三、外部机构评级(晨星、银河,对基金进行的综合评价分析)

一、业绩表现

这个在我看来是最直接粗暴能够观察一个基金的指标,没有业绩,不能赚钱,其他什么都别说了。这里说的业绩,至少要在3年以上,如果全面一点,还要看是否经历了完整牛熊的市场考验,这里就不再详细展开了。评价一个基金的业绩主要看三点,下面举两个例子进行说明:

1、市场整体上涨和下跌时基金的表现

2、对比同类指数及同类基金的表现

3、风险控制能力

上面这个基金,在市场大幅上涨的2009年、2015年,仅跑赢同类平均(同类基金的平均业绩),均大幅跑输沪深300指数;在市场震荡调整的2010年、2011年及2016年,除2010年表现较好以外,其余两年不仅跑输沪深300,更低于同类平均。

市场上涨或下跌,基金并没有稳定的表现,既没有表现出大幅跑赢市场的能力,亦未能体现出较好的风险控制能力。简答来说,市场大涨的时候,基金不算很赚钱,但是市场调整的时候,基金还可能会跌得更多。

上面这个基金,在市场大幅上涨的2009年未能跑赢沪深300,但跑赢了同类平均;2015年跑输同类平均,但大幅跑赢沪深300。在市场震荡调整的2010年、2011年及2016年,基金业绩表现非常出色,全面跑赢沪深300和同类平均,虽然2011年未能取得正收益,但除2011年外,基金均取得了正收益。

总的来看,该基金在市场震荡调整的时候有较为出色的风险控制能力,在市场大幅上涨的时候,亦未显著跑输市场,绝对收益能力较好,长跑能力优异。

综上所述,在关注一个基金业绩的时候,最重要的是取得绝对收益的能力。这里面既要看市场涨的时候,基金的表现,更要关注市场跌的时候,基金的表现。能够长期取得稳定收益的基金,才算一个好基金。尤其是当你打算长期投资时,那关注的历史业绩就要尽量长,以便更全面的评价基金的业绩表现。

二、业绩持续性

看完这个基金的业绩以后,我们知道了这个基金过去取得了让我们满意的业绩,但是这个业绩能不能继续保持呢?这里我们主要看这个基金的业绩是否为一个基金经理取得的。

如果一个普通的股票基金在成立的5年内,换了5个基金经理,那就算这个产品取得很好的业绩,我也会慎重考虑。下面这个产品从2012年来,几乎每年换一个基金经理,这个产品的业绩也表现的飘忽不定。

从2012年-2015年的业绩来看,这个产品出的业绩时好时坏,根本无法判断这个产品业绩的稳定性,因此碰到这种基金,一般就不考虑了。

虽然基金公司的投研团队也会影响产品的业绩,但是这方面个人投资者很难判断,即使一个基金公司出现了离职潮,如果团队骨干还在,投研体系完整,也不一定就影响到投研团队的运作,因此这方面个人觉得不需要太过关注。

三、外部机构评级

当我们根据基金业绩持续性和稳定性选出了一个基金以后,我们可以最后看看专业的基金评级机构对于这个基金的评价,去验证我们前面判断的逻辑是否成立。因为我觉得只有自己懂得了分析基金的逻辑后,才能真正学会根据自身需要筛选出合适自己基金。

个人常用的外部评级机构,主要是晨星网和银河,这些专业的外部机构,通常能够提供关于基金全面综合的评级以及数据研究,包括详细的业绩回报情况、风险评估情况等,因为这个使用起来很复杂,这里就不展开了。下面就拿个人常用的晨星网作为例子,最高为5星。

另外晨星网会根据基金的投资风格、投资偏好和策略对基金进行综合评价,包括3、5和10年的长期评价,同学们可以根据自己的需要进行查看。

结论

选择一个基金,必须要判断它能否长期、持续和稳定的取得出色的业绩,其中业绩的优秀和稳定两个都是必不可少的,只有业绩,没有稳定性,只有稳定性没有业绩表现都是不可取的,我们也不会选择。

如果有的同学希望根据产品的阶段涨跌幅判断一个基金短期的获利能力,建议这部分同学可以根据当前热点市场主题、行业进行筛选,比如现在很热的军工、国企改革,如果能选对热点,还是能博取一定的短期收益的,这一方面个人没什么心得,各位同学可自行研究。

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