贷款 贷款攻略 新型贷款 独家公告点评:恒力股份115亿收购恒力投资与恒力炼化
独家公告点评:恒力股份115亿收购恒力投资与恒力炼化

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事件:公司3月13日召开2017年第一次临时股东大会,审议了《关于实际控制人不违反前次承诺的议案》。

神光分析:

1、恒力股份是一家从事聚酯切片、民用涤纶长丝、工业涤纶长丝、聚酯薄膜、工程塑料和热电产品的生产、研发和销售的企业,产品种类丰富,各类产品规格齐全,涵盖PET、POY、FDY、DTY、BOPET、PBT、IPY、热电等产品。公司拟以6.85元每股发行股份购买恒力投资、恒力炼化各100%股权,其中恒力投资暂作价83.1亿、恒力炼化暂作价31.9亿,合计115亿。同时,公司预计配套募资45亿。

2、在此前重组时,恒力股份实际控制人曾承诺“在恒力石化年度经审计扣非后归属于母公司所有者的净利润为正且符合相关法律法规条件下,愿将恒力石化整体注入上市公司”。但今年1月恒力股份公布的重组预案却显示,标的资产之一的恒力投资(主要资产为恒力石化)2015年和2016年亏损分别为9.99亿元和5.08亿元。对于公司实际控制人是否违反了此前的承诺,恒力股份方面做出了解释。恒力股份公告表示,公司实际控制人将“在恒力石化年度经审计扣非后归属于母公司所有者的净利润为正且符合相关法律法规条件下,愿将恒力石化整体注入上市公司”的承诺理解为,若“在恒力石化年度经审计扣非后归属于母公司所有者的净利润为正”,则必须将恒力石化注入上市公司,但并不禁止在符合相关法律法规的条件下,提前将恒力石化及恒力炼化整体注入上市公司。恒力股份同时解释,标的资产此前亏损主要为人民币贬值趋势下的美元汇兑损失,而目前标的资产已经盈利,并预计2017年将扭亏为盈。上交所则要求恒力股份召开股东大会审议该事项。根据公司公告的中小股东投票结果来看,公司近期重组注入资产不违反实际控制人前次承诺的票数高达99.15%,这也意味着该项议案获得了股东大会的通过,恒力股份的重组计划将得以继续推进。

3、恒力投资子公司已在大连长兴岛建成并投产了660万吨/年PTA生产装置,为全球单体产能最大的PTA生产基地。未来将投562.06亿建设“2000万吨/年炼化一体化项目”。恒力投资2017至2019年承诺的净利分别不低于6亿、8亿及10亿。另外,国务院以及当地政府对恒力炼化一体化项目极为重视,并要求尽快开工。3月10日,辽宁省委常委、大连市委书记谭作钧来到恒力石化(大连长兴岛)产业园,调研了炼化一体化项目建设情况。表示长兴岛的规划是国家在石化战略上发展实体经济的一个重大国家战略和国家规划,而恒力石化项目就是目前长兴岛、大连乃至辽宁最大的实体经济,要把握住历史机遇,采取更大力度和举措去推动工作。恒力作为当地最大的民营经济,在推动恒力石化长兴岛项目落地的时候,也将按照国家的要求,在实践和落实上全力支持。

4、恒力股份表示,实际控制人选择在2017年将恒力炼化、恒力石化股权一并注入上市公司,将有利于减少上市公司现有的关联交易和潜在的关联交易,上市公司将形成“芳烃—PTA—聚酯—民用丝及工业丝”的完整产业链。有利于增强上市公司的资产规模和收入规模,增强上市公司在行业中的话语权,极大提升上市公司的盈利能力,有利于上市公司的长远发展。

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