贷款 贷款攻略 新型贷款 做股票要避免的两种贪婪 两种亏损
做股票要避免的两种贪婪 两种亏损

作者:齐俊杰的财经读书圈 ID:qijunjie1224

各位书友,大家好,欢迎再次做客齐俊杰的财经读书圈,今天我们继续讲逆向思维,之所以说逆向思维,很显然这才是投资收益的源泉,你即使没有抓到6000点的高位,4000点就跑了,也算幸运,而没有捡到1600点的便宜,2000点左右建仓,如今也有几倍的收益。所以只有逆向才能让你在市场里赚到钱。而趋势投资,往往更难做,当你发现趋势的时候,往往趋势就要改变了。作者有个习惯,每年都会把大家说的热门行业听一遍,然后把这些行业剔除掉。找找那些冷门的没有被提及的行业,看有多少符合昨天讲的逆向投资的标准,然后争取逢低布局,在没有抢的情况下慢慢买,尽量避免买早的尴尬。

其实大家总说贪婪,好像总要赚到最后一个铜板才叫贪婪,但其实这只是其中一种而已,另外一种贪婪叫做,再跌一下我就买!而很多人都在等待中错过了大机会,包括老齐自己,而避免这种错误的方法之前我们也讲了,就是分批建仓,差不多了就先买一点,跌了再加!每次上涨之后大家都会乐观,而且是越涨越乐观,就像现在房子,喊出房子永远涨,国家不会让房价跌的不再少数,而跌下去的时候,则越跌越悲观,越跌空头越多。记得2014年的时候,在行业里大家都羞于谈论股票。一说你是做二级市场的,就显得土肥圆,做一级市场股权投资的才是高大上。但作者提醒我们,投资最重要的是什么,显然是估值还有流动性, 估值也就是便宜和贵,这个东西才决定了上涨的空间,而流动性则解决的是市场上涨的时间问题。有的时候估值很低了,但就是涨不了,为什么?说白了就是流动性不足,市场没有动力。绝大多数情况都是利率比较高造成的,市场缺钱,所以股市不涨。而有的时候涨的过高,也是流动性造成的,比如老齐2015年就认为,这就是一波互金配资造成的杠杆牛,所以流动性已经用尽,而估值早已超过了天花板,迎接他的肯定是暴跌。

大家怎么判断流动性呢,这里有2个简单方法,第一,就是大家都听说了M2吧,大家老说央行印钱,其实看M2就行了,这东西合理的中位数就是GDP+CPI再高出3个点,换句话说,如果现在GDP是6.5%,CPI是3%,那么M2最合理的数值应该是6.5%+3%+3%=12.5%,如果比这个数字高,那么就说明市场流动性充裕,而比这个数字低,就说明流动性紧张,央行在紧缩,而现在的M2只有11.3%,所以现阶段流动性紧张。第二个方法是直接看shibor,银行间的拆借利率,银行间如果拆借利率走低,那么就说明流动性充裕,大家手头很富裕,如果银行间利率上升,则就麻烦了,说明钱紧。目前这半年银行间的3月利率从低于3%涨到了高于4%,说明钱紧在加速。所以市场大涨的可能性微乎其微,流动性正在收缩。而流动性收缩,一般都是为了压通胀,那么这里咱们发散一下,通胀时期买什么好?肯定是资产资源类,比如大宗商品,能够受益于涨价,但涨价的其实很多,比如食品饮料,消费品、工程机械、核心汽配、白色家电寡头,这些都比强周期的大宗商品要好,因为他们可以任性涨价,然后转嫁成本压力,而当通胀下去了,他们又不会像资源类大宗商品一样降价,也就是说这些只涨价不降价,从而当通胀过了,他能享受更高的利润率。

有人问,长期投资能赚钱吗?A股十几年不涨了,长期投资在A股真的适用吗?其实这个问题很好回答,之所以你买的东西不涨,是因为你买的太贵,市场市盈率50倍的时候你买入,你想想得什么时候才能回本,10年也未必消化的了这么高的估值。而相反,市场市盈率在10倍的时候你买入,长期投资收益率不会低于年化10%,所以长期投资并不是只是时间的维度,还有价值的维度。前提是你要买的便宜。

那是不是要等着买低估值的好公司呢?这就不要想了,其实能买到低估值的一般公司和价格合理的好公司已经不易了,市场上留给你捡漏的机会并不多,而真的出现的时候,估计你自己都不信,甚至有时候专业机构都不信。那么什么是好企业呢?其实简单看就是有定价权的企业,这个说法我们在巴菲特那本书里也讲过,能随时涨价的企业才是好企业。这里面作者也提到了茅台,说这公司简直太没有技术含量了,怎么提价都有人买,而且提价竟然完全不影响销量,说白了就是定价权。而另外一些行业,比如钢铁化工,稍微铁矿石一涨价,钢厂立马就没利润了。因为他完全转嫁不出去。所以选股票得先挑行业,就是跟选房子先看社区差不多,如果社区就是脏乱差,房子再好又有什么用呢?

举个例子,有两个人站在你面前,收入一样,都是一年收入50万,一个做IT一个做金融,工作经验都是10年,让你拿出500万,给其中一个人,买断他们日后所有的收入,你会怎么选?你是选IT这个哥们,还是选金融这个哥们,给大家3秒钟。目前收入都一样。好了,揭晓作者的答案,他肯定选金融这哥们,因为这是一个能够积累门槛的行业,做的越久,人脉和经验越多,收入也会越高。而IT则是年轻时候很值钱,但由于行业更替太快,很容易就迭代从而让你失去竞争优势。从而影响收入。所以,投资就是这样,要找一个越做越厚实的行业和公司,而不能只看眼前。选择有积累的行业,时间会成为你的朋友,而选择热门行业,则时间会成为你最可怕的敌人。从历史长河来看,那些竞争不激烈的公司,产生大牛的概率比较大,这些公司有个特征,就是巴菲特说的傻子都能管,你想想如果你去做这个公司的CEO,也能这么赚钱,那么这就是好公司。

如果你想吃投资这碗饭,要不断思考一个问题,我的财富以什么样的形式存在才能更加保值增值,过去十年最好的形式就是房地产,那么今后十年呢?作者说不一定这样了,过去通常是一面后视镜,也就是说你看到的并确认的东西通常都是反的,没有只涨不跌的资产,如果一样东西十年内涨的最好,下一个十年一定不会再是他。投资的重点在于物有所值。如果每年都赚钱,让你花789,乃至10年的钱,把它的利润全都买回来,你有什么可怕呢?而趋势性衰落的夕阳行业毕竟是少数,大多数公司还有很长的路要走。

所以结论来了,你亏钱就是两种情况!那么这两种情况是什么呢?又如何避免这两种亏损的情况呢?关注齐俊杰的财经读书圈,从此做投资拒绝亏损。

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