贷款 贷款攻略 新型贷款 小白理财记004-投资?还是投机?
小白理财记004-投资?还是投机?

上次聊过之后小强似乎有些不安,朋友圈里尽转发些真真假假的巴菲特索罗斯语录,甚至连巴菲特的老师,价值投资的倡导者本杰明·格雷厄姆都翻出来了。

然后没过两天,小强又把我拖出来喝茶。

这次小强手拿一本格雷厄姆的名著《聪明的投资者》,配合他那个宽大的黑框眼镜,还真有那么一点华尔街式的复古味道。

我说,你是不是读到那句经典的定义啦?投资业务是以深入分析为基础,确保本金的安全,并获得适当的回报;不满足这些要求的业务就是投机。

小强深以为然地点了点头。

我说,我认为最重要的是其中的两个词,本金的安全,和适当的回报。安全意味着不去冒不恰当的风险,即使是有高额的利益回报,适当意味着节制,不去臆想一夜暴富之类的事情。你经常看到的所谓保守,就是这个意思了。

小强想了一下,那么深入分析呢?这个不重要吗?

我说,虽然格雷厄姆是以此在强调基本面分析的重要性,不过这也有一个隐含的前提,就是你的分析都是正确的。这一点我们待会儿再讨论。

我喝了口茶润润嗓子之后继续说,在这个阶段,你只需要记住,任何希望在短时间里获得高额收益的买卖行为,都可以算作投机。

小强皱起了眉头,为什么这样讲呢?

我仔细解释说,这个说法虽然有点片面哈,但是反映了大部分搞理财搞投资的小伙伴们,尤其是入门小伙伴的最大问题。总是想要十天半个月就能赚个多少,或者一口气把钱投进去希望一把赚饱,这样一劳永逸的心态很容易让自己变得盲目和冲动。

说到这里小强挠挠头说,我听同事说他买股票一个月就赚了几万,这也是投机?

我说,不要光看别人赚了钱,很多细节你并不知道嘛。也可能是一时运气,也可能是长期布局一下子获利了结,也可能资金量本来就比较大,没了解具体情况之前还是不要全信。

小强点点头,又问,那么拖天哥你的意思是,投机是坏的,而投资才是正道?

我笑了,小强你又犯了非左即右的错误。这两个事情从方法上没有高下之分,也不存在道德意义上的好坏。注意我刚才说了,是投机的心态导致了问题。

小强有点迷茫的看着我。

我说,在短时间里获得高额收益的买卖行为并非不可实现,事实上在金融史上这也是占重要地位的交易方法。问题在于如果判断是否买卖,买卖多少,具体的手段和工具如何使用,这是一门很复杂的技艺,绝不是一知半解地看看指标数数波段就能掌握的。

还记得我们之前说的,完全搞懂一种理财产品的方方面面,是需要花费很多时间精力才有可能办到的吗?投机这个事情更是如此,所需要的精力时间甚至资金和智力成本都更高。你有兴趣和毅力将它当成一门手艺好好学习吗?我补充说。

小强似乎有些犯难地说,那看来我就只能走投资路线了?

(这是当然的)

我指了指他带来的书说,投资和投机很多时候或许只有一线之隔,你看格雷厄姆也说了,某些投机是必然的和不可避免的。还有,大多数时期所持有的普通股经常会包含一些投机成分。所以,你其实不用把两个事情分得那么清楚,只要记得格雷厄姆接下来说的话并且时刻提醒自己就好。

小强忍不住坐直了身体问,什么话?

我说,他说,在很多时候投机并非明智之举,尤其是在下列情况下:

第一,自以为在投资,实则投机。也就是用投资的口号自我催眠,实则在做赌运气的事情。

第二,在缺乏足够的知识和技能的情况下,把投机当成一种严肃的事情,而不是一种消遣。反过来说,要在拥有足够知识和技能的时候,才适合进行正儿八经地投机活动,否则最好当做一种补充行为,不要让它主导你的思想和行动。

第三,投机投入的资金过多,超出了自己承担其亏损的能力。这是最重要的,算清楚自己能承受多大的损失,是决定下一步行为的重要依据。这涉及到了风险管理的问题,我们以后有时间仔细说。

在我说话的时候小强一直在手机上笔记,最后点点头,似乎颇有所获。

我说,这些原则也许有点抽象,不用着急,理财投资本来就是一个慢慢学习的长期过程,也许现在不理解的以后会理解,现在觉得正确的观念以后又会被新的知识推翻。这都很正常,只要保持好学习的心态,这都不是难事。今天说得够多了,我们下次继续聊吧。

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