贷款 贷款攻略 新型贷款 创业必备-通俗易懂地理解公司从成立、融资到上市的全过程(三)
创业必备-通俗易懂地理解公司从成立、融资到上市的全过程(三)

前面,我们通过创业必备-通俗易懂地理解公司从成立、融资到上市的全过程(一)和创业必备-通俗易懂地理解公司从成立、融资到上市的全过程(二)两篇文章,以潘金莲作为主人公,通俗地讲解了潘金莲从创业,到签订对赌协议,再到筹备上市的过程。接下来,我们继续沿着故事的主线,看看企业是如何上市的以及上市之后企业还有哪些玩法。

既然要进行IPO,则需要做三件事情:找一级市场代理人;确定IPO发行数目;确定IPO发行价格。

找一级代理人简单,很多公司都抢着承接企业的IPO业务,因为一来可以以一级市场的价格低价拿到股票,二来还可以获得不菲的承接费用。但是好的一级代理人是有很明显的优势的:1. 即使制定更高的发行价,也有很多客户愿意在二级市场购买;2. 基本上能保证IPO发行数目都能卖出去。

IPO的发行数目是由三个方面共同决定的:原始股东愿意出售的数量;证监会批准的额度;市场行情。而IPO发行价格则取决于公司当前的估值以及市场对价格的预期。

“高俅证券”询问了几大原始股东各自愿意出售多少股票,戴宗想卖100万股,柴进想卖50万股,卢俊义和李应看好未来股价上涨,选择不卖;潘金莲心想,辛苦了这么多年,也该套点现了,决定和武大郎一起卖50万股。一共是200万股,高俅证券作价每股1.8元,从原始股东手上购买了这些股份。

终于,在“高俅证券”的谋划下,“武大郎烧饼股份有限公司”成功上市,IPO发行价格为3元。但是法律规定,像潘金莲、武大郎、柴进、李应、卢俊义、戴宗这样的原始股东的股份是有锁定期的,其中实际控制人潘金莲锁定期为3年,其他人为1年。但是单看身价,原始股东都涨了不少。而“高球证券”在承接企业的上市过程中,就净赚了240万的一级二级市场差价和另外一笔昂贵的承接费。

IPO后不久,股价就涨到了5元,这个时候,潘金莲夫妇的股票一共还剩63+63-50=76万股,身价达到了380万。其他各个原始股东的身价都因为二级市场股价上升而水涨船高。

难道上市就结束了吗?当然没有,还有定向增发、员工股权激励、停牌、ST等好戏还在后面呢!

上市之后能玩的花样更多。潘金莲发现,如果只做烧饼,市场的盘子太小了,需要将经营品类进行扩充。潘金莲看上了一家包子公司,决定进行收购。但是公司仍然现金不够,于是潘金莲又找到了智多星吴用。吴用说:“这个简单啊,定向增发点股票给那家公司就好了。”于是,潘金莲找到了包子公司的所有者顾大嫂,按照包子公司的估值定向增发了一些股票。收购包子公司后,潘金莲对公司名称进行了变更,叫做“武大郎美食股份有限公司”。定向增发后,其他股东手里的股票绝对数量没有改变,只是持股比例被稀释了。但是定向增发的消息让股民们更加看好公司的发展,于是公司的股价又连续一周涨停。没花一分钱,所有股东的身价又提高了。

又过了一段时间,潘金莲决定打造自己的销售网络,将产品卖到全国各地。但是打造销售网络需要钱,而且市场上没有现成的大经销商可进行收购。于是潘金莲又去向智多星请教。智多星淡定地说:“这很简单啊,以项目募资的理由定向增发点股票给几个有钱人就行了,赶紧停牌发公告去!”

当前的股票市价差不多涨到了10元,潘金莲决定按照9元/股的价格向特定人群非公开发行股票,做个一年期定增,即股票锁定期一年。对于此类定向增发,原有股东享受优先认购权,而且一般原股东为了避免股权稀释,也会进行认购。对于没有进行认购的股东,为了弥补股权稀释带来的损失,公司也会给予一定的补偿。

定向增发拿到资金后,企业复牌,股价再次蹭蹭蹭往上涨。而潘金莲拿到这笔钱,开始加速在全国范围内的扩张。

一切看上去都非常美好,但是,危险正在一步步向潘金莲逼近。预知后事如何,请看下文分解。

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