贷款 贷款攻略 新型贷款 河南铁投16年亏损,债券面临风险
河南铁投16年亏损,债券面临风险

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河南这家大型国企发行债券或将被亮“黄牌”——近日,河南铁路投资发布风险提示性公告,公司预计将出现连续两年亏损,债券或将面临停牌处理。2012年河南铁路投资发行28亿元债券用于铁路建设项目,目前募集资金已全部投入使用。尽管河南这家铁路投资的巨无霸业绩不佳,但国企身份、政府背景,依然令其此前获得银行的“鼎力相助”。债券会否被停牌并暂停交易,不日后答案将揭晓。

这支债券可能将被停牌了。近日,河南铁路投资有限责任公司发布第一次风险提示性公告。(公告全文附后)

根据公告,公司预计2016年年度经营业绩将出现亏损。如果公司2016年经审计归属于母公司股东的零利润为负,那么公司将出现连续两年亏损。而根据相关规定,上交所将在年报披露后,对公司发行的2012年河南铁路投资有限责任公司债券进行停牌处理,并在7个交易日内决定是否暂停上述公司债前上市交易。

资料显示,河南铁路投资有限责任公司是河南省人民政府为加快铁路建设步伐, 巩固和提升河南省综合交通枢纽地位而批准成立的大型省属国有独资企业,是河南省铁路建设出资人代表。公司组建于2009年6月,初始注册资本金100亿元。

从河南铁路投资的业绩表现来看,停牌或将成为大概率事件——

今年3月,河南铁路投资发布2016年业绩预亏公告,公告声明“预计2016年年度经营业绩将出现亏损”,公告并未披露具体数值 。

此前发布的2016年半年报显示,公司总资产为40381973779.54元(约合403.8亿元),营业收入为72650761.84元(约合7265万元),实现归属母公司股东净利润-343143591.61元(约合3.43亿元)。若想扭亏依然任重道远。

图源:2016年半年报

报告期内,公司“12 豫铁投债”和“14豫铁投MTN001债”(河南铁路投资有限责任公司2014年度第一期中期票据)均已按照募集说明书和相关要求,按时支付债券利息,不存在违约现象。

尽管业绩表现不佳,但背后仍有金主“撑腰”。公告表示,公司在各大银行等金融机构的资信情况良好,与其一直保持长期合作伙伴关系,获得较高的授信额度,间接债务融资能力较强。从其“晒”出的发行人长期借款明细,河南铁路投资依然资金充裕。截至去年6月末,公司尚未使用银行授信余额为17.5亿元。

截止2016年6月末,发行人长期借款明细 单位:亿元

再来看一下面临停牌危机的这支债券具体情况——

2012年11月,河南铁路投资发行了“2012年河南铁路投资有限责任公司公司债券”,发行总额为28亿元人民币,债券期限为十年。

债券采用采用固定利率,在存续期内前七年票面利率为6.38%;第七年末,发行人可选择上调票面利率0 至100 个基点(含本数),债券票面年利率为债券存续期前七年票面年利率6.38%加上上调基点,在债券存续期后三年固定不变。本期债券采用单利按年计息,不计复利,逾期不另计利息。

根据此前的跟踪评级报告,本期债券债项信用等级为AA+,发行人主体信用等级为AA+,评级展望为稳定。

募集到的28亿元用到了那里呢?公告显示,其中12.4 亿元用于郑州至徐州铁路客运专线项目、5 亿元用于山西中南部铁路通道项目、5.5 亿元用于郑州至新郑机场城际铁路项目、5.1 亿元用于郑州至焦作铁路项目。

值得注意的是,半年报显示,截至2016年6月30日,募集资金已全部投入使用,募投项目已如期完工,募集资金使用用途和计划与募集说明书一致。

附:公告全文

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