贷款 贷款攻略 新型贷款 上证50期指出现乌龙指,仙人指路5个月前低点?
上证50期指出现乌龙指,仙人指路5个月前低点?

踢球的把球踢进了自己的球门叫乌龙球,炒股的把买或卖敲成了卖或买叫乌龙指。

根据经验,无论乌龙球或乌龙指都不是偶然的,如果排除故意或恶作剧,一般情况就是忙中出错,或惊慌失措。换句话讲,如果情况不是紧急,一般也不会有乌龙情况出现,皮裤套棉裤,其中必然有缘故。

上证50期指疑现“乌龙指”

3月14日,上证50期指主力合约IH1703盘中出现乌龙指,最低打到2128.6,逼近跌停,1分钟内成交了200多手。本周五股指期货3月合约即将交割。分析人士认为,期指市场由于缺乏流动性导致乌龙指事件。

牛熊君翻出当时的成交明细,大部分时间内上证50期指成交比较惨淡,在14:25:48成交量突然放大,跌幅立即扩大到9%附近,不过数秒后迅速拉回。或许从逐笔成交上能验证了市场因为流动性导致“乌龙指”事件的发生。

图1 IH1703逐笔成交图

该事件在K线上留下了一个极长的下影线,同时牛熊君还发现IH1703这个标的似乎偏好“下影线”,所以从历史走势上也一定程度上印证了“缺乏流动性”的猜测。

图2 IH1703近期日K线

不过有趣的是,在该事件发生后,中国中期股价突然拉伸,表现异常,突然让市场对改事件的原因有了更多的猜测。乌龙指再现江湖?

图3 中国中期尾盘分时图

“乌龙指”是指交易员、操盘手、股民等在交易的时候,不小心敲错了价格、数量、买卖方向等事件的统称。

新浪著名股票博客写手徐小明认为:ih股指期货合约今天下午14:25并非乌龙指,而是错单引发的程序化自动按买一价格平仓。限仓20手,实际成交35手,一个人无法下错这么多,两个人同时下错的概率基本等于被雷劈连续劈两次。一笔错单引发程序化平仓单自动触发,有的人程序化不标准。应该设置强平范围内的买一价触发。

首批中国证券执业分析师田文斌则认为:乌龙指和流动性也能扯到一起真是服了。

光大“乌龙指”

乌龙指不只今天有,历史上更大的则是当年光大的乌龙指。在所有的乌龙指中,光大证券“乌龙指“是中国资本市场迄今最严重乌龙指事件。事后表明,乌龙指一般具有仙人指路的特征。2013年8月16日,光大证券乌龙指连续买入的金额达72亿,机器出了错只能拔电门,这样的事故在中国A股历史上前所未有。

光大的高频交易本来就是新事物,量化交易由此浮出水面,当然造成的损失也相当巨大,光大下午通过期货不正当的对冲更是在减少自己损失的同时。不少市场人士当时另辟蹊径,道出仙人指路,认为光大证券今后搞不成就是大赢家,事后指数在半个月中就是升过了当初的2198点,光大也在一年后的行情中咸鱼翻身完成大逆转。

2013年8月16日11点05分,上证指数出现大幅拉升大盘一分钟内涨超5%,最高涨幅5.62%,指数最高报2198.85点,盘中逼近2200点。

这次乌龙事件中,光大证券共下单230亿,成交72亿,涉及150多只股票,总共71只股票瞬间触及涨停,按照8月16日的收盘价,上述交易的当日盯市损失约为1.94亿元。

2013年8月16日上午11点06分左右,上证指数瞬间飙升逾100点,最高冲至2198.85点。沪深300成分股中,总共71只股票瞬间触及涨停,且全部集中在上海交易所市场。其中沪深300权重比例位居前二的民生银行、招商银行均瞬间触及涨停。

11点15分起,上证指数开始第二波拉升,这一次最高摸到2198点,在11点30分收盘时收于2149点。沪指盘中一度暴涨100余点,涨幅达到5%。

14点23分左右,光大证券发布公告,承认套利系统出现问题。事后调查显示,该事件源于光大证券自营盘70亿的乌龙指。

乌龙指不是无缘无故的,偶然中包含必然,所以本次股指乌龙现象的发生并不是坏事,至少可以促进市场的交易规则向正常恢复,至于是否又一次仙人指路,我们可以边走边看,目前的行情无疑是主力自救的行情,只能走一步看一步。

对于乌龙指事件大多数情况下多是操盘手失误导致,并且因此引起了“蝴蝶效应”,造成市场一时波动,对于这次上证50期指异动,牛熊交易室会持续关注。

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