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散户如何提前知道重组股重组失败

以鞍重股份为例:

最近鞍重股份被推到了舆论的风口,其与九好集团37亿的重组计划被证监会判定为忽悠式重组,成为证监会加强监管后的第一个刀下鬼。不少散户直到被割了韭菜都不明白到底发生了什么,但在我看来,这次重组失败是完全可以提前很久就发现并回避的。

下面就简单回顾一下这个重组的经过,看看我们能找到什么破绽。

2015年4月,鞍重股份停牌筹划重大事项。不得不说这个停牌时机真的太好了,正好处于牛市的最后赶顶阶段,随后就是两轮股灾,鞍重股份都利用停牌躲开了,这姑且算是巧合吧。

随后年底市场转暖,牛皮市重现,该公司复牌并正式发公告称,“九好集团拟作价37亿借壳,如果借壳成功,受累煤炭行业低迷的鞍重股份,将变成一家资产优质的后勤托管服务企业”。当时市场刚刚从两轮股灾的阴霾中走出来,监管也比较松,所以这么大的一个利好理所当然的带来了10个一字板,而且开板后继续上攻,相比复牌前最大涨幅到了270%。

一般来说,只要涉及到的重大事项是重组,带来7-8个板都算是正常的,这个股停牌大半年,时间比较长,再加上有一个高送转摊低股价,所以10个板也是合理的。开板后的继续冲高,是大盘较好情况下的惯性使然,而且前面一字板也出不了货,还需要在这个阶段陆续派发,总之这里属于比较多刺的鱼尾行情,只适合高手博弈。

接下来,鞍重股份开始进入价值回归的阶段,毕竟前面涨幅太大了,泡沫过多。加上熔断股灾,股价大跌也在情理之中,这个阶段显然是不能进场的。换句话说,就算没有股灾3.0,这股也会连续下跌,因为重组的利好炒作已经结束了,随后要考虑的就是这个重组到底能不能获批并最终成功了。能不能成功,散户永远不会提前知道,但大资金可以,他们的行为会给我们一些提示。

根据以往经验,一个比较优质且靠谱的重组方案炒作过后,股价即使回调,也会在涨幅区间的半分位企稳。如果股价回调到了起涨位置(甚至更低),要么是大熊市,要么就是重组本身有问题,先知先觉的资金不玩了。从鞍重股价走势可以看到,股价虽然偶有上涨,但整体是弱势,毕竟大盘在16年2月就见最低点了,而它在3月份还出现了新低,这就绝对可以说明问题了。等到股价真正企稳,这时已是2016年6月了。而且,戏剧性的一幕出现了:

根据证券法规定,公司一旦在重组过程中被立案调查,那么在调查结果出来之前,重组是不能被过会的。也就是说,重组的过会被立案调查无限期的延后了。其实说到这,这个股根本就不用再关注了,抛开夜长梦多的简单道理不说,重组过程中能被立案调查,至少说明公司的经营以及重组方案本身甚至公关处理上一定存在严重问题。

如果到了这一步,你还是没能发现重组隐患的话,那么在鞍重股份最终出事之前,还有一个最后的信号。

董秘在公司收到调查通知书的后几天,违规卖掉了15万股鞍重股份,并遭到了监管警告。6月14日卖出的价格几乎在当时看就是地板价,是什么理由能让一家上市公司的董秘冒着违规被处罚的风险在地板上卖掉自己公司的股票?说到这就不用再解释了吧。可惜的是,很多人忽略掉了这个最明显的信号。

出现了种种迹象,这支股就根本不应该再出现在自选股了,自然也就能躲开3月13日的大跌。而未来鞍重股份就算不被ST,也难逃各路资金的遗弃,漫长的价值回归之路,可能才刚刚开始。

最后,我们做个总结吧,看看通过这次忽悠重组的事件,学到了什么。

1、重组股复牌暴涨之后,后续上涨空间很小,鱼尾行情只适合高手博弈,小散不要轻易碰。

2、重组股暴涨后的回调如果跌回启动点,就要警惕重组方案是不是出了问题,有无可能终止。

3、如果出现监管的身影,甚至立案调查,就是比较明显的风险信号。

4、公司高管开始不计成本和后果的离场,基本确定重组无望。

最后给大家个忠告:IPO加速、重组政策收紧的大环境下,壳资源股的价值大打折扣。如果后期三板转板的通道变得更加顺畅,壳就完全没价值了,炒了将近20年的壳概念,恐怕真的要寿终正寝了。

巨丰投顾:李国强(李司机 jgyc588 )

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