贷款 贷款攻略 新型贷款 手把手告诉你,债券基金怎么一天赚180%
手把手告诉你,债券基金怎么一天赚180%

打开天天基金,基金排行,对比16年这一年的收益,有一支叫做永赢双利的债基一枝独秀。

没错,在三千支基金中,它的收益目前是最高的!而且它还是一支债券基金!

哪怕是排名前十的债券基金,收益能有10%就算不错了,而永赢双利债券的收益率是180%朝上,货真价实。

说出来你可能不信,这支基金成立了只有一年不到。

再说一件可能让你更吃惊的事情,这支基金接近190%的收益,有近180%的收益是在一天里赚到的。

不夸张,人家公告里的净值明确写的。

问题是,它怎么做到的?

永盈双利债券的基金合同有条规定,持有时间大于30天且在1年内,赎回费为0.1%,而且赎回费归入基金资产。

那问题来了,这177%的增长是赎回费?令人无限吃惊啊。

永赢双利A基金份额按三季报公布的数据为5千万份多一点点。

我们不妨做个计算题,一支5千万份额的基金,一天内靠0.1%的赎回费增长了177%的净值,请问当天发生了多少赎回?

算下来基本上5千万赎回了其中的99.9%。

也就是说,剩下的持有人总共持有这支基金大概5万份不到……

说到这里,就可以很粗略的明白永赢双利的增长来自哪里,赎回近5千万份基金,即使是千分之一的赎回费率也是5万元,归入基金资产,剩下持有的5万份基金净值基本等于翻倍。

了解到这一步,可算是破解了一个基金小八卦,虽然已经足够放心装逼,但我们本着热情好学的原则,一定要深入研究。

究竟是什么样的土豪一口气买了5千万份基金然后赎回?

答案是银行!

也就是说,这支基金一共5千万份额,99.9%被银行认购走,剩下的1%是个人投资者持有的。

问题是,银行为什么会突然购买这支基金,而且基本上处于快买断的地步。

不知不觉发现一个惊天小秘密。

这是一笔银行委托外部投资的资金。

简而言之,银行有笔钱不知道怎么办,交给基金去操作。

类似永赢双利就是如此,银行交给他5千万打理。

银行委托外部投资的业务历来已有,但从2015年末开始暴增,到了2016年大范围的出现银行委托外部的公募基金进行投资。

银行的收入何来?

主要来自于息差,你存钱也好,买理财产品也好,银行收了一大笔钱,然后出去放贷,赚这里的利息差。

而随着实体经济下行,股灾出现,理财产品超越股市成为新的个人投资方向,银行的钱开始变多了,但问题是它找不到地方去放贷。

实体经济不好,万一还不出呢?

银行的投资部门习惯于放贷给“无风险”的中大型企业,等到了真的经济下行,到底有没有风险他们也不知道。

那怎么办,不可能就把这么多资金烂在行里,因此委外投资固定收益成为主流。

对银行来说,委外投资至少有三个好处。

第一是省事:原本信贷员到处出去找投资项目,现在直接委托给信得过的公募基金(当然不可能全部资金都委外),项目尽调,风险控制的事情都不用银行操心,转嫁给了基金管理人。

第二就是弥补收益:银行让基金管理人定制一支属于自己的基金,这部分的收益率是直接谈范围比如4%-6%,认购前就定好的事情,银行等着到期拿钱,免得资金出不去失去了收益。

第三是省税:按正常的,银行的钱赚了利息还要交税,但现在委托给基金就不同了,只要持有户数少于200,基金到期后按基金清算路线计算,不用交税,这笔税款的节省其实非常巨大。

而相对的,公募基金也很乐于帮助银行做委外业务,银行一来就是一笔巨款,基金募集省力,有了规模又好办事,两者肯定是一拍即合。

在这种明确的分工体系下,银行就是负责筹钱,然后只要对基金管理人进行足够的了解和调查就可以,对投资标的的风险控制实际上由更专业的公募基金在承担。

往细了说,委外业务的大幅开展会有几个影响,最显著的就是公募基金专户化。

原本专户理财区别于私募是为特定客户理财的方式。

像永赢双利,说是公募债券基金,但是银行的委外资金达到99.9%的比重,基本上等于是专户理财。

但,为什么银行不直接去找专户理财?

还是因为税的问题。

如果是做债券市场的专户,他和银行的资管部门一样不能免税,银行把钱给了专户,回头到期了该交的税一样交,和自己的资管部门做相比不省钱。

但是公募有清算流程,可以免税。

债券的平均年收益率按4%算,如果银行自己做,所有的税加起来大概要收益的25%,一交税收益率立刻少了1%,考虑到银行资金量如此巨大,目前来说,公募基金还是很重要的银行委外业务的合作伙伴。

虽然永赢双利这种定制的委外基金收益率属于千年等一回。

跟着委外资金走,如果一切顺利收益率会比较有保障,但如果发生什么意想不到的风险,一定是优先偿付机构资金,个人投资者如何保障就很难说了。

而另一方面,如果跟进机构投的公募基金,恰好发生了提前赎回,确实会一次得到超高额收益,像永赢双利债券这种情况其实也不是个例。

考虑到避税的目标,有实力的公募势必会逐渐成为银行委外资金的固定通道。

但如果大部分的银行都开始选择委外定制基金,整个行业可能就趋向“囚徒困境”,毕竟优质的资产只有那么多,如果各个机构都去委外,那市场的整体风险又会趋向一致。

放到现在来看,抓住时机,哪怕只是土豪们的一次大额赎回,也足够我们个人投资者小幸运一把了。

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