贷款 贷款攻略 新型贷款 陈峻齐:怎样理解美联储加息,黄金原油市场何去何从
陈峻齐:怎样理解美联储加息,黄金原油市场何去何从

  陈峻齐:怎样理解美联储加息,黄金原油市场何去何从

  

  美联储是负责履行美国的中央银行的职责,联邦公开市场委员会是它的货币政策决策机构,每年在华盛顿召开8次议息会议,分别是1、3、4、6、7、9、10、12月份中旬,也就是每季度的头尾两月召开利率决议会议,决定制定货币政策。由于目前美联储支配着世界上占比最高的黄金储备以及白银储备,所以美联储的货币政策在很大程度上影响了金价和银价,关注美国美联储的货币政策就显得尤为重要了。

  

  美联储加息是什么?

  

  要理解所谓加息,首先需要理解基准利率。一个国家或地区的银行要开展吸收存款、放出贷款、资金拆借等基础业务,都需要制定利率,例如储户在银行存一年钱,银行需要支付百分之多少的利息,企业商业贷款一年时间需要支付银行多少利息等,这些标准都需要制定。而各家银行情况不同,为此就需要中央银行制定统一的利率参考标准,即所谓的基准利率。

  

  也就是说,基准利率是存款利率、贷款利率、同业拆借利率等诸多利率的标准线,而央行加息,例如美联储加息,实际上就是上调基准利率。目前美联储在维持多年的零利率之后,已经将要上调至0.5%-0.75%

  

  美联储加息目的:

  

  美联储加息可以吸引资本大量回流美国从而刺激美国经济增长,通胀与美联储加息紧密联系,美联储加息调节通货膨胀,若美国通货膨胀过高,美联储必定会用加息方式来调节通胀,抑制通胀的增长速度。因此,美国通胀已经连刷新高,美联储必须抑制、调节通胀过高。其三,保护美元全球主要储备货币的地位,提升本国美元的强势地位。根据美国近期经济数据符合预期,非农就业报告表现强劲,美联储多位官员呼吁加息,加之特朗普新政提升了经济和通胀预期。所以说美联储已具备加息的条件。美元作为国际性流通的货币,美元升值,对于其他货币持有者来说,以美元计价的黄金原油等大宗商品就显得昂贵了。美元走强无疑是对黄金是利空的。

  

   日内黄金原油市场行情解读及策略

  

   上周非农演绎了一段别样的行情,数据一如市场预期表现不错,但行情却并未按照数据带来的影响运行。数据显示:就业人数超过20万达到23.5万,失业率也降低1个百分点至4.7%,工资增速中规中矩,年率高于预期达到2.8%,月率介于前值和预期之间;在如此良好的数据下,并未让美元大涨反而却大幅走低,受阻于102.26阻力重新跌回至101.0一线,令持续走低的非农货币及黄金出现反弹行情。换一个角度就不难理解,买预期卖事实,本月初美联储官员密集的鹰派言论以及小非农数据不错给非农带来光环,,而结果一如市场预期靓丽,基本敲定本周美联储加息,可谓利好兑现,单边行情之后自然会有回补的动作。本周美联储将公布最新的利率决议,尽管在此前的美联储官员的鹰派讲话之下,加息概率几近百分百,但究竟会否加息还是有一定的不确定性,而美联储主席耶伦的讲话也十分值得关注,其讲话或将透露年内美联储加息几次的线索。

  

  从周线图来看,K线以带上下影线中等阴柱跌破布林带中轨,短期五日均线勾头向下,十日均线走平钝化,双线靠拢;结束了低位反转后的强势上涨格局。当前K线呈现连阴弱势走势,但未能跌破二次四连阳的起涨位1188一线;因此短期周线将顺势看弱势调整。日线来看,K线急于冲击1265一线的压力,在未能突破承压回落,并且无法维稳涨幅,随后多头动能丧失。在跌破1222一线前期的启涨点之后,K线顺势下挫收录四连阴柱。上周五价格在下探触及1190附近的支撑后反弹重回1200关口上方,短期得以守住日线报收一根较长下影线阳柱。在连续回撤下探支撑后,日线短期弱势回撤有完成迹象。日线倾向于震荡修复。结合短期四小时图来看,上周非农前价格延续弱势走低,在跌破1212一线后,K线有明显反弹迹象,虽阴线延续走低;但随着实体逐渐收小,预示下行动能逐渐减弱;在K线最后的一次下探之后止步1194一线,四小时以带上影线大阳反弹站回1200上方。短期四小时有见底并逐渐有反弹回升迹象。

  

  策略一:回撤1202附近做多,止损1198,目标上看1210附近;

  

  策略二:反弹1212附近做空,止损1215,目标下看1203附近。

  

  产油国减产执行率超预期但积极影响被页岩油抵消,今年1月欧佩克及全球产油国原油减产执行率达到历史新高的93%,而预期值为84%,这得益于俄罗斯的寒冷天气以及沙特减产幅度超承诺水平。高盛将2017年上半年欧佩克与俄罗斯的原油产量预期下调25万桶/日,同时预计22个产油国原油减产执行率将接近100%。尽管减产的幅度超出市场预期,但其对全球油市平衡以及投资者信心的积极影响将更多地被美国页岩油产量快于预期的反弹所抵消。预计美国页岩油产量将快速反弹至2015年水平。

  

  美原油小时来看,油价在前期经过长时间震荡整理后,从上周二最高点53.8一路下跌至日内最低的点47.9,空头强势,目前布林带继续向下走出,上方受布林中轨48.7一线压制,建议亚欧盘关注此处,副图指标MACD绿色动能柱缩量,随机指标KDJ金叉上行,综合各技术指标来看,日内建议反弹做空为主,原油已经破位震荡区间,此时单边做空即可,由于此前震荡区间已经超过3个月的震荡,故而在突破后有极大的潜在买卖盘释放,将推动油价顺势波动较大空间。在未出现任何一个日线大阳线之前,投资者仍应坚持以做空油价为主。

  

  策略一:反弹48.8附近做空,默认止损,目标48.0-47.8一线。

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