贷款 贷款攻略 新型贷款 “顶格处罚”剑指五类违规乱象 市场或回归价值投资初心
“顶格处罚”剑指五类违规乱象 市场或回归价值投资初心

(央视财经《交易时间》)上周五,证监会正式公布对浙江九好集团通过虚增收入、虚构银行存款等手段,与鞍重股份联手进行“忽悠式”重组的行为进行处罚。拟对九好集团、鞍重股份及主要责任人员在《证券法》规定的范围内进行顶格处罚,对本案违法主体罚款合计439万元;同时对九好集团造假行为主要责任人员郭丛军、宋荣生、陈恒文等人拟采取终身市场禁入以及5-10年不等的证券市场禁入。而我们也注意到,顶格处罚这个词还出现在了当天首宗利用沪港通跨境操纵市场案件中,涉案人唐汉博、唐园子等被证监会顶格行政处罚,两案罚没款合计超过12亿元。

一天之内两起案件,罕见的出现了两次资本场久违了的顶格处罚。那么这到底意味着什么呢?还有哪些资本市场的违规乱象很有可能会遭遇顶格处罚呢?我们梳理了一下,大概有一下五类。

首先就是刘士余主席反复提到的“忽悠式”重组,通过编故事、业绩、财务造假等违法违手段为达到上市或者抬升股价目的的。

第二类,就是造假上市,通过壳公司、业绩造假甚至是买通中介机构的手段,达到垃圾公司上市圈钱的目的。

第三类,就是大股东违规增、减持,这个比较典型的就是山东墨龙,大股东总在股价高点的时候,卖着卖着就一不小心卖超标了。

第四类,再融资乱象。原本上市公司低成本融资的目的是支持实体经济的再生产,如果以再生产的名义融资之后存在银行拿利息,甚至去买理财产品,是否背离了我们的初衷呢?

第五类,就是以徐翔为典型代表的,通过内幕交易或者大资本操纵市场的行为,100亿的罚款金额或许已经彰显了监管层对此类行为的严打态度。而我们注意到严格监管正在让我们的市场发生着悄然的变化,壳资源、高送转和违规重组等行为的退潮和优质蓝筹的价值回归,实际正说明了严格监管必要性。好久不见的顶格处罚或许帮助我们的市场回归价值投资的初心。

(本文编辑:陈雨芫)

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