贷款 贷款攻略 新型贷款 定向增发遇冷 光大骆驼股份发行307亿可转债
定向增发遇冷 光大骆驼股份发行307亿可转债

今年2月份证监会推出再融资新政之后,诸多上市公司开始转为发行可转债。

骆驼股份3月9日发布公告称,证监会核准本公司向社会公开发行面值总额7.17亿元的可转换公司债券,期限6年。同一天,光大银行业也公告300亿可转债获得证监会核准。两家公司合计发行可转债超过307亿元。

证监会在今年2月17日针对上市公司再融资的监管政策作出调整,一定程度上对上市公司的定向增发进行了限制。其中主要包括:

(1)明确定价基准日只能为本次非公开发行股票发行期的首日。

(2)上市公司申请非公开发行股票的,拟发行的股份数量不得超过本次发行前总股本的20%。

(3)上市公司申请增发、配股、非公开发行股票的,本次发行董事会决议日距离前次募集资金到位日原则上不得少于18个月。前次募集资金方式不包括发行可转债、优先股和创业板小额快速融资。

新规出台后,包括兴业证券在内的多家公司终止筹划定向增发事宜,定向增发一时遇冷。

不过,长江证券却另辟蹊径,转而发行可转债。因为距离上一次82.69亿元的定向增发完成不足18个月,不符合再次定向增发的标准,长江证券3月4日发布公告称,公司拟发行不超过人民币50亿元的可转债。

经过长江证券的带头,市场预计将有更多公司选择发行可转债。据中金公司、中信证券、天风证券等机构的估算,2017年可转债发行规模将不少于500亿,较去年的195.42亿元人民币有大幅提升。

据公告显示,骆驼股份本次募集的资金将用于 “动力型锂离子电池项目” 和“年处理15万吨废旧铅酸蓄电池建设项目”。

骆驼股份主要产品是汽车电池,由于受到主要原材料铅价大幅波动和产品销售价格下降的影响,公司这两年已经出现了业绩下滑的趋势。去年前三季度,骆驼股份净利润3.24亿元人民币,同比下降13.54%。下面是面包财经根据财报绘制的骆驼股份总营收和净利润的变化趋势图:

在发布可转债获批之前,骆驼股份还宣布了与唐骏汽车签订合作框架。国泰君安此前发表研报表示,在中国汽车品牌崛起和新能源汽车技术发展双提升的影响下,骆驼股份在市场份额和技术两个维度上同时高增长,预计公司 2017 年的业绩将扭转连续下滑趋势进入中高速增长。

不过,可转债并不是新的融资工具,目前就断言骆驼股份会立刻迎来业绩拐点需要相当谨慎,即便是在2015年骆驼股份步入下降通道时,多家券商仍然发布研报“唱多”。

本文作者:面包财经

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