贷款 贷款攻略 新型贷款 掘金新股有新招:新股开板首日能不能买、怎么买?
掘金新股有新招:新股开板首日能不能买、怎么买?

作者:洪新星

吃货对一切事物的定义皆为“能、好、怎”,那么股民对一切股票的定义,大抵也可以如此。

近两年,A股令投资者兴奋不已的事情之一便是新股中签。中签之后投资者往往奔走相告以示喜悦。事实上,中签是个概率问题,自身却无能为力。然而,打开一字涨停后的新股却是触手可及。另外,根据统计,投资一些首次开板的新股存在获利机会,甚至短期内盈利可翻倍。

于是,在对投资首次开板新股盈利进行研究后,我们得出以下结论:在连续一字涨停板次数少的新股首日开板时买入盈利机会大、收益高,尤其流通市值小、发行价格低的新股;首日开板新股持仓约20个交易日的盈利机会、幅度大;游资是购买首日开板新股的主力军,尤其是长三角地区的游资。

近一年多来, A股市场投资的主旋律之一就是投资新股。根据统计, 近一年多来网上打新平均收益率超过10%,这已经超过投资大多数其它资产获得的回报,所以投资者申购新股趋之若鹜。

但,投资新股不只有中签才能盈利

打新回报率高已得到投资者认同,然而中签以外的新股盈利却被提之甚少。事实上,根据观察,部分新股在上市打开一字涨停板之后买入收益率非常可观。如:2016年新股来伊份(603777)在首次打开涨停后最大累积涨幅超过100%;2017年新股张家港行(002839)在首次打开涨停板后最大累积涨幅超过100%。部分新股打开一字涨停板后20个交易日盈利情况如表1。

资料来源:WIND,中国上市公司研究院

如此大的涨幅,且不是新股中签获得,可见投资部分首日开板的新股既有可观收益率预期又有现实可行性。于是,寻找出该类新股的特点为投资者捕捉它提供帮助显得至关重要。

连续涨停板数少的新股机会大

张家港行、来伊份及其它开板后涨幅较大的新股大多是涨停板个数较少的新股,我们以上市后连续一字涨停次数少于10(含首日约44%涨幅)的新股作为研究对象。另外,再以2016年1月1日至2017年2月1日内上市的新股为研究样本。

根据统计,此期间上市新股数量为281只,连续一字涨停板次数小于10的新股有65只。连续一字涨停板次数小于10的新股具有以下特点:

(1)首次开板日流通市值较大。281只新股首次开板日的流通市值平均值为23.11亿元;65只一字涨停板个数少的新股首次开板日的流通市值平均值为32.82亿元。

(2)发行价相对较高。281只新股上市发行价的平均值为13.49元/股;65只一字涨停板个数少的新股上市发行价的平均值为16.98元/股。

(3)大部分属于传统行业上市公司。根据统计,65只一字涨停板个数少的新股属于传统行业的占比约为90%。

因投资者偏好流通市值小的个股,所以流通市值越大炒作动力越小;因投资者更偏爱低价股,所以发行价格越高炒作动力相对越小;因为传统行业的新股发行市盈率与A股市场同行业上市公司平均市盈率相当,所以登陆A股市场后的炒作空间不大。然而,正因为如此,该类新股打开一字涨停板后上涨的机会更大。因为投资者对其预期收益率低,所以投资者往往提前抛售该类新股兑现收益,如此,仅有的几个一字涨停板并没有充分反映完新股的价值或者炒作价值;因为该类新股一字涨停板数量少,所以给了游资炒作的由头。另外,涨停板数量少也与当时行情有关,此时属于被市场低估,给了投资者机会。

投资首日开板新股有妙招

根据统计,连续涨停板个数少于10的65只新股打开涨停板后的5个交易日、10个交易日、20个交易日的平均收益率为1.22%、3.29%、4.48%;其中盈利个股占比为43.08%、40%、46.15%。可见,收益率吸引力不大,而且盈利概率并不高,都低于50%。然而,当笔者剔除首次开板日流通市值大于25亿的新股后,盈利概率和幅度大为改观。

剔除后,该类新股仅有29家,它们打开涨停板后的5个交易日、10个交易日、20个交易日的平均收益率为3.74%、7.54%、10.82%;其中盈利个股占比为50.00%、51.72%、58.62%。可见,该类新股首次打开涨停板后的盈利概率超过50%,盈利的收益率也存在较大吸引力。该类新股详情见表2 。

此外,根据以上统计,笔者发现持股时间对收益率和盈利的概率影响也很大。首次开板后投资者买入该类新股持有20个交易日的收益率和盈利的概率明显高于持有5个交易日和10个交易日。但是,持股日期和收益率并不会持续同步增加,目前综合分析以20个交易日为最佳。

长三角游资“爱”追首日开板新股

因涉及新股样本过多,笔者仅选取65只中开板后20个交易日涨幅前五的个股作为研究对象,取该5只新股打开一字涨停板后前4次龙虎榜的买入资金席位(含换手率超过20%)为分析样本。

游资是买入的绝对主力。在合计的100次买入名单中仅有一次为机构专用买入,其它皆为券商营业部,可见机构投资者在新股首日开板后参与热情不高。

这些游资主要来自大型券商,但是华泰证券出现比例明显高于其在券商行业中的实力占比。根据统计,华泰证券出现次数占比为22%,国泰君安和中信建投出现次数占比为8%,中投证券出现次数占比为6%,申万宏源和光大证券出现次数占比为5%。经统计,上榜频率最高的三个营业部分别为:中国中投证券有限责任公司吴江盛泽舜新中路证券营业部、中信证券股份有限公司上海淮海中路证券营业部、华鑫证券有限责任公司宁波沧海路证券营业部。详情见表3。

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