贷款 贷款攻略 新型贷款 常长亭:周末与你分享优质潜力股(附股)
常长亭:周末与你分享优质潜力股(附股)

【常长亭】周末与你分享优质潜力股(附股)

【个人观点仅供参考,据此买卖自担风险 !】

【温馨提示】劝新老股民,量力而行.不透支家庭资产进入股市,更别杠杆借贷,

别奢望进入股市一夜暴富,即使是超级牛市也会有大暴跌的风险.常长亭没有开

通任何的股 票群,只对铁杆常粉开通微 信,请股民兄弟姐妹们常粉甄别!

【政策导向】

证监会新闻发言人张晓军10日表示,证监会组织专门执法力量,查办了一起涉嫌虚增收入、虚增银行资产为手段,企图将有毒资产装进上市公司的重大信息披露违法案。由于稽查执法力量的及时接入,此单忽悠式重组被遏止在信息披露违法阶段,没有最终得逞,有效避免了有毒资产流入A股市场。

经查,九好集团通过各种手段虚增2013年到2015年服务费收入2.6亿元,虚增2015年毛衣收入57万余元,虚构银行存款3亿元。为掩饰资金缺口,借款购买理财产品或定期存单,并立即为借款方关联公司质押担保。九好集团通过上述手段,将自己包装成价值37.1亿元的优良资产,与鞍重股份联手进行忽悠式冲去,以期达到借壳上市的目的,九好集团及其鞍重股份的信息披露存在虚假记载和重大遗漏。

【盘口解读】

周末与你分享优质潜力股:

600742一汽富维:价值低估 潜力有望得待认可。

投资逻辑: 受下游乘用车(一汽大众、一汽轿车)和商用车(一汽解放)终端整车销量高速增长带动,公司2016 年业绩实现反转,并可持续;2)公司车灯业务已进入盈利期,该项业务利润水平高,后续随着产销量提升将为公司业绩打开巨大弹性空间;3)公司市值目前仅68.8 亿,2017 年预期归母净利润6.4亿元,对应PE 约11 倍,处于估值洼地。

下游客户整体销量大幅增加。公司客户集中度高,一汽大众、一汽解放、一汽轿车三家客户占一汽富维总营收超过90%。一汽大众进入新款车型密集投放期,2016 年销量增速近20%,2017 年有望持续15%左右的销量高增速;一汽解放是2016 年重卡市场最大的赢家,销量增速超过80%,2017 销量增速预期在10%~15%;一汽轿车2016 年业绩触底但上半年完成了老旧车型更替,新款车型下半年在市场得到较好的销量,2017 年销量增速有望超过50%。

车灯业务进入收益期,业绩弹性大幅增加。车灯业务已度过前期投入期,产能逐步释放,2016 年车灯业务全年有望扭亏为盈。随着产品研发步入成熟阶段,目前公司已配套一汽大众车型包括大众品牌速腾、迈腾、宝来,奥迪品牌A3、A6。受益于一汽大众多款车产销量上升及新车型未来密集投放预期影响,随着产能逐步释放,2016 年全年收入增速预计达200%,2017~2018 预计收入增速50%、30%,车灯业务将为公司业绩提供巨大弹性。

零部件平台化战略优势凸显,国企改革预期持续存在。公司通过资本运作持续推进零部件平台化战略,共计合营联营企业多达11 家。公司2016 年获得江森自控赠予的富维江森1%的股权,持股比例达到51%,实现控股。同时,公司作为一汽集团公司的第一块“股份制改革的实验田”,是一汽集团下属核心零部件上市平台,后续一汽集团零部件资产注入预期持续存在。

盈利预测与投资建议。我们预计公司2016~2018 年EPS 分别为1.24 元、1.51元、1.81 元,对应PE 分比为13 倍、11 倍、9 倍。公司下游客户销量增长预期强烈,于2016 年三季度迎来业绩反转,并有望持续,首次覆盖给予“买入”评级。

风险提示:下游客户整车销量增速或不达预期;下游客户采购成本或不断下降,上游原材料价格或上升。

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