贷款 贷款攻略 新型贷款 原来可以这样玩,质押新三板股权去举牌A股上市公司
原来可以这样玩,质押新三板股权去举牌A股上市公司

先后遭遇过中科创和五牛衡尊围猎的A股上市公司新黄浦(600638),最近两个月又被一家股权投资基金盯上了。而有迹象表明,这次的幕后金主来自新三板。

这一次的举牌方是上海领资股权投资基金合伙企业(以下简称“上海领资”)。耐人寻味的是,上海领资实际控制人王丁辉,同时也是新三板公司融信租赁(831379.OC)的董事长。

读懂君发现,就在最近上海领资举牌新黄浦的两个月,王丁辉兄弟质押了持有的融信租赁,融资5亿多元。难道,这笔钱辗转进入上海领资,成为了举牌资金。

如果真的是这样,那就意味着,新三板公司融信租赁董事长拿着在新三板上融到的钱去举牌A股上市公司新黄浦。这一豪举背后,究竟有着怎样的盘算?

上海领资斥资10多亿,两次举牌新黄浦,意图引发市场猜测

在一个多月的时间内,上海领资已经斥资10多亿,举了两次牌。

截止2017年2月28日,上海领资已经买入新黄浦5611万余股,占总股本的10.00%。根据3月3日公告,上海领资还将在未来3个月内继续增持,累计投资金额不低于5亿元人民币,不高于10亿元人民币。

上海领资第一次增持是在2017年1月10日至1月13日期间,通过竞价交易,从二级市场买入新黄浦无限售条件流通股2805.8万余股,占新黄浦总股本5%,构成举牌。购入股票价格大概在19.69-20.21元之间。合计增持金额不超过6亿元。

仅仅过了3天,上海领资又蠢蠢欲动了。在2017年1月16日至2月28日期间,又增持乐新黄浦股份2805.8万余股,占总股本的5%。这次买入价格在18.705元-20.4元之间。合计增持金额不超过6亿元。

两次增持都在高位。读懂君发现,上海领资增持成本20元,已经很接近 2015年牛市最高价23.98元了。这一举动引发了上交所的问询。

上海领资的解释很简单:出于对新黄浦未来业务发展前景的看好。

读懂君算了一下,若以20元/股的价格计算,即使完成增持计划,上海领资所占公司股份也难超20%。而公司第一大股东上海新华闻共持有公司股票1.4亿余股,占总股本的25.001%。好像距离控制权还有不小的距离。

上海领资的增持行为真的仅仅是出于财务投资的目的吗?市场人士有不同的猜测。有人认为最终意图还是控股权。还有媒体援引业内人士看法,认为上海领资可能是大股东“友军”。因大股东去年年底质押了一部分股权,如果股价下跌,补质押品的开销会很大。因此引进“友军”保持股价稳定。但是这几种猜测都不太站得住脚。

其实,新黄浦本身就是一个很容易被举牌资金追逐的标的。2014年3月到5月,在短短两个月时间内中科创四度举牌新黄浦,试图强夺控股权。2015年9月又被五牛衡尊举牌。这次则轮到了上海领资。

读懂君发现,新黄浦是一家房地产开发与销售公司,业务集中在上海及嘉兴。虽然1 月 20 日发布了 2016 年度业绩预减公告,但公司整体资产质量优良,收入稳定增长,盈利能力较强。

实控人王丁辉近两月通过质押新三板公司股权,融到5亿多元的资金

上海领资的钱是从哪来的?主要来自于两家合伙人厦门信托和杭州领达的出资。

读懂君了解到,厦门信托设立管理的“厦门信托-汇金1658号集合资金信托计划”规模不超过人民币30亿元,截止3月3日,已募集到位资金10亿元。

2月27日,厦门信托将持有的上海领资已认缴但尚未实缴的20亿元财产份额转让给了云南国际信托有限公司(以下简称“云南信托”)。目前,云南信托已经缴纳10亿元,剩余10亿元也将在未来2年内募集完成。

值得注意的是,上海领资实际控制人王丁辉,持有杭州领达90%的股权,同时与厦门信托也有联系。厦门信托此前所持的99.97%上海领资的股份就是由王丁辉转让的。

而王丁辉的另一个身份,就是新三板挂牌公司融信租赁的董事长。王丁辉作为董事长,持有公司2亿多股,占比40%。

融信租赁成立于2007年3月5日,于2014年12月登陆新三板。公司的主要服务分为两类,融资租赁服务和经营租赁服务具体分为直接融资租赁(包括与供货商合作进行的厂商租赁)和售后回租融资租赁。根据2016年半年报,公司净利润5亿多元,相比期初减少3.64%。

两年多时间里,融信租赁股份并未有成交记录,也未定增融过资。

根据2016年12月23日公告,王丁辉将其全部股份进行质押,融到5亿元。质押期限为2016年12月23日至2018年12月22日。

今年1月19日,公司的另一股东——王丁明(持有公司8000多万股,占比16.15%),也将其所持有的6300万股进行了质押,大概融到8700万元人民币。而王丁辉与王丁明是兄弟关系。

不知道质押融到的钱有没有用作举牌呢?

文 |潘璇

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