贷款 贷款攻略 新型贷款 乌龙指再现,暗示市场进入到新模式,一种选股思路最吃香
乌龙指再现,暗示市场进入到新模式,一种选股思路最吃香

新三板乌龙指再现

3.9日上午10:58分,新三板的宁波水表(834980)出现了乌龙指,买方以10手1970元价格成交了两次,实际交易金额为394万元,而收盘时该股为20.36元,浮亏近390万元。因此,很可能是交易者错将19.7元打成1970元,导致了乌龙指。凭此交易,也一度让该股登上新三板的“股王”,虽然只有1分钟。

不过这里面还是有一些值得研究之处,买卖的资金与股票匹配。如果仅仅是输入错误,从买方的角度来说,需要有足够的现金,否则不足形成买盘申报,这一点稍有交易经验的股民都能够知道;从卖方角度来说,需要有人以此高价挂出卖盘(虽然新三板没有涨跌幅,但至少也需要以此高位挂单才能撮合成交)。历史上曾经有过1分钱权证事件,当时就是有投资者尝试在1分钱位置挂单,结果有人误操作将卖出价格写为1分导致成交,实际上这个两个类似,只不过方向相反。

历史上,新三板的异常成交情况很多,比如说红豆杉在2015年3月20日也出现过10倍溢价成交的情况;九鼎集团更是在半年内多次上演过数倍溢价成交的情况,虽然说不一定都是乌龙指,但我们可以明确一点,乌龙指持续往往都是在交投低迷时出现的,往往是源于市场不活跃所致。而说到这里,近期A股也是频频刷新了交易记录。

市场频频刷新历史低振幅记录

在2月上证综指的50日历史波动率降至8.3,为1992年2月以来的最低水平。而进入到3月之后,这一情况得以延续,至3.9日,上证综指最近60个交易日的振幅为7.05%,再创历史新低。实际上,进入到2017年以来,不要说实体的阳线,单纯从振幅来看,仅有6个交易日振幅是超过1%(含)的,分别是2月份2.8日、2.17日和2.20日,以及1月份1.3日、1.16日和1.17日,3月份尚未出现过。

这样低振幅的走势会带来两个方面的因素:

第一是指数的欺骗效应。由于振幅较小,即便是连阳也没有太多空间,一根中阴足以吞没多根小阳线;权重股护盘指数,导致指数振幅不大,但个股方面分化明显,多次出现指数横盘,个股惨烈的情况。

第二是个股的异动多了,过江龙资金炒作频繁。指数有护盘的,就给游资很多浑水摸鱼的机会了,妖股很多,而且还出现了不少前一个交易日涨停,次日就跌停的情况;大资金利用自身资金优势,往往容易局部狙击,有足够跟风盘了,就撤离。本周典型案例就是广州发展,单日资金净流出12.9亿元,很显然,资金通过局部刺激制造涨停效应,大量跟风盘涌入,派发撤离。

在经历了2015年千股跌停、千股停牌、千股涨停的股灾之后,也包括2016年年初的熔断跌停和创纪录1月大跌的巨震后,2016年二季度开始,市场振幅就大幅度收窄,明显是进入到了震荡市行情中。这里因素较为复杂,有资金杠杆牛市之后导致市场元气大伤,也有在强监管模式下,资金转型。在这样情况下,资金很难做出利润,就不得不利用一些局部的异动,频繁利用妖股示范赚钱效应,然后通过过山车走势将投资者套在高位。包括2016年下半年出现的险资举牌闹剧也是在这样的大背景下出现的。

在这样的模式中,资金就只能集中在局部去制造异动股,包括近期市场给股民的感觉热点很多,妖股制造了大量的赚钱效应,但实际上股民赚钱的并不多,所以这在提醒股民选股的方向和操作的策略。

机会是跌出来的,两大选股思路

“没有只涨不跌或只跌不涨的股票,机会是跌出来的。”从以往表现来看,在市场低位反复筑底的过程中,拉升潜力较大的多是超跌股。这类个股由于股价跌幅较深,如同被压紧的弹簧一样,所积蓄的反弹动能十分强烈,往往能爆发出强劲的反弹走势。

股票大幅下跌,超过市场的平均幅度,一般来说原因是两个:

第一种是个股本身基本因素变化所导致的超跌,如企业利润完成情况太差、行业周期衰退等,这些个股下跌是应该的,甚至可以说很多个股还要有很大的下跌。但即便是这样,也会出现一些超跌反弹,比如本周的山东墨龙等为首的业绩变脸股,*ST吉恩(即将退市)等暂停上市股,都出现了涨停的情况,但这并不是股民应该博弈的。

第二种是技术性的超跌,即股灾下行时,其跌得更深更快,或行业出现一些突发事件引发的群体性下跌(我们可以看到历史上酿酒、有色金属等有很多这样的情况),包括近期我们看到锂电池股走强,为什么?以三元锂电池为例,2016年一度暂定了推广,2017年新能源汽车推广名录中重新启动,这就是行业利好,而之前因为政策改变导致了个股纷纷下跌,有的甚至接近50%,但业绩增长依然保持,如今政策恢复,这就意味着之前下跌是一种错杀,就必然要有报复性反弹,所以这样的机会就有持续性,近期玉名挖掘的亿纬锂能就是这样个股的典型。

类似,益生股份等个股之前因禽流感而大跌超过50%,但业绩依然保持增长,随着下跌后,市场对禽流感的恐慌情绪消除之后,便出现了超跌反弹,这是低估的修复。

该如何去把握跌股呢?在超跌股方面,反弹中的强势股除了短期严重超跌和有技术上支撑特点外,盘面上要有成交量的配合。反弹最重要的是量,一般来说,必须要有明显的成交量递增。超跌股能走多高,取决于基本面的变化。具体来说,玉名认为第一是要去把握基本面的优良,至少没有业绩地雷的风险;第二是要挑选成交量、换手率有效放大的个股,成交量是产生大行情的必要条件,只有经过充分的换手,主力才能吸收到足够多的筹码,才有激烈的拉升行情。综合来看,从盘面个股的走势来看,逢低布局一些有业绩支撑的超跌股必有收获,股民不妨多去实践和积累,操作某一个方面的经验多了,利润也自然就来了,正所谓一招鲜吃遍天。

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