贷款 贷款攻略 新型贷款 创业板定增规则重大修改 “一年期定增无锁定”被打破
创业板定增规则重大修改 “一年期定增无锁定”被打破

中金网03月09日讯, 周四据消息人士透露,创业板定增规则即将修改,修改后的规则将与主板、中小板保持一致,消息最快于明后两天正式公布。

一位接近监管层的人士称,会里正在走程序了,据我所知最快明天公布,会里基本思路很明确,就是不管什么价格发行,什么板,实际控制人和控股股东锁定三年,其他定增股东锁定一年。

另有投行人士称,近日监管层对创业板的再融资项目发布窗口指导, 即使市价发行,认购定增的普通股东也要面临锁定一年期限。

而此前《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》规定,上市公司非公开发行股票确定发行价格,如果发行价格不低于发行期首日前一个交易日公司股票均价的,本次发行股份自发行结束之日起可上市交易。

这意味着,这项“市价定增、不限售”的规定被打破。

一人投行人士对财经记者称,创业板“一年期定增无锁定”的便利,为部分参与机构,提供了制度套利的空间。也就是说,只要发行价不低于发行期首日前一个交易日公司股票均价,股票在发行之日起,就可以上市交易,无需锁定。

一名会里有再融资项目在排队的保代告诉记者,此次窗口指导没有新老划断的过渡安排,只要是未发行的项目都会受到影响。

深圳一家小型券商投行人士解释称,以前只有创业板享有市价发行不锁定的权利,现在这部分也被限制,也就是说以后各个板块再融资,无论发行价格如何,认购股东都要锁定期限。在他看来,这只是一次“把此前一个小出口堵上”的措施。

上海一名机构投资者表示,此举鼓励机构投资者坚守上市公司基本面,长久持有公司股票。

一位北京公募基金经理判断,证监 会这次推出窗口指导,参与定增的机构就无法在股票发行首日抛售,至少需要持股1年。至少把无锁定期套利的漏洞堵上了。

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