贷款 贷款攻略 新型贷款 张家港行连续涨停背后的资金三部曲,重要的游资炒作风向标
张家港行连续涨停背后的资金三部曲,重要的游资炒作风向标

从结算资金数据看行情模式

自2016年11月份以来,证券交易结算资金金额就开始一路下行,由去年11月初的1.5万亿元一直跌落至2月初的1.18万亿元。也就是说,从去年11月份开始,A股市场的资金就开始持续净流出,而且长达三个月时间。

不过,A股资金持续净流出的状态于今年2月份被打破。2月初的1.18万亿元已是近期低点,此后新增资金开始陆续进场:仅用三周时间,证券交易结算资金就由1.18万亿元上升至1.36万亿元,换言之,在近三周时间内,共计1800亿元的新增资金流入A股市场。

玉名认为这就是春季行情的特点,尽管各路资金对于后市有很大分歧,但都有在一季度做行情的需求,这也是红二月的关键特征。但随着两会行情展开和春季攻势进入下半场之后,还能不能有更多资金流入进来,就格外重要了,而且下周末进入到美联储3月议息窗口,如今资金也都在等待。

那么,如果以目前资金来看,能开启更大的反弹了吗?目前还不好判断,因为,在2016年上半年时保证金是在1.6万亿元水平的;而下半年则降低到了1.4-1.5万亿元水平,如果再向前推,在2015 年6月时保证金是3.85万亿元。所以,从这角度来说,还需要更多资金的流入,才能向上去解放套牢盘。否则类似去年四季度那样单纯拉抬中字头权重股推高指数的模式,并不能带来赚钱效应。

从成交量看热点切换情况

沪深300指数最大周期量集中在2016年11月25日到12月5日共计7天,最大变数在11月29日这一天,当天沪市成交额达到3481亿元,比深市成交额3418亿元略多,是典型采取大盘权值权重股强势拉高后放大量再杀跌的特征,也是因为过度集中在大盘权值权重股放大量所以才导致后面的下跌。而

如图,我们看到市场量能三部曲:

第一步是在12.12日出现之后近30个交易日中,市场始终是缩量,指数也维系在60-120日线的窄幅区间中,显然是有资金在年底、节前撤离的。

第二步是直到2.8日才重新开始放量,次新银行股、次新券商股成为激发市场人气的关键,所以这一波行情的风向标如中国证券、张家港行、江阴银行等。以张家港行为例,最初一批6连涨停之际,是没有太多量能放出来的;随后换手率平均在30%左右,明显是有资金派发,筹码分散的;最近5个交易日均值更是在40%以上,很显然这波行情进入到了后期博傻阶段,高换手推高股价,只要不接最后一棒,资金就有利润,这显然不是普通股民可以玩的了,但这也是重要风向标,一旦该股倒下,一波游资就完成春季攻势撤离了。

第三步是到2.20日之后,市场增量阶段结束,重新进入到了量能萎缩阶段,此时更多地量能释放是场内存量资金的来回对倒,未见明显的场外增量资金投入。此时,市场中超跌股补涨之风鹊起,究其原因是资金调仓后的结果,年初都有做利润的需求,表面上看一批批的妖股做先锋,但资金却不断地超跌股中淘金。包括我给大家挖掘的禾丰牧业、益生股份、赣锋锂业等也是在这个阶段出现的。包括,我们看到中小创的崛起和放量,也是在这个周期中。所以,股民如今一方面要关注下周末的美联储加息情况,另一方面则是依然要以超跌股为博弈的重心,切不可盲目追涨。

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