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ST股摘帽行情研究和套利

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【导读】

当一只非创业板的股票连续2年亏损的时候,就会被实施退市风险警示,同时,名字也会改变,会在缩写前面加上ST,而如果一年或者两年之后,这家公司能够再次盈利、每股净资产为正、公司正常经营并且没有违法违规事项,就能申请摘帽,而如果扣非净利润也为正,就基本上可以确定能够摘帽。

上市公司摘帽之后,机构的配置行情、估值修复行情和投机行情会催生股价上涨,也就给我们的潜伏提供了机会。本文列出了3月份将会发布年报的个股,帮助大家更好的潜伏。

一、ST摘帽行情炒作逻辑

当一只非创业板的股票连续2年亏损的时候,就会被实施退市风险警示,同时,名字也会改变,会在缩写前面加上ST,比如ST沧大。被实施退市风险警示并在名字前面加上ST,就是所谓的带帽。一家公司连续两年亏损的原因一般有两种,一种是行业普遍性亏损严重,比如最近的煤炭、化工,大量企业亏损,甚至行业龙头也不可幸免;一种是公司本身经营不善。此外,一些违反证监会规定的上市公司也有可能带帽,比如ST盈方就因为无法出具15年审计报告而被ST,这类公司占ST的比例比较小。

而如果一年或者两年之后,这家公司能够再次盈利、每股净资产为正、公司正常经营并且没有违法违规事项,就能申请摘帽,而如果扣非净利润也为正,就基本上可以确定能够摘帽。

一般来说,公司有三种方法能够盈利并摘帽,一种是类似于ST沧大,因为产品大幅度涨价,盈利大幅度提高而摘帽,这也是最“正统”的摘帽方式;一种的通过资产重组,优质资产的注入使得业绩大增从而摘帽,这是最常用的摘帽方式;最后一种则是通过卖出资产或者收到政府补助等非经常性收益实现盈利而摘帽,这基本上是国企耍赖式的摘帽方式。

那为什么参与摘帽行情就能盈利呢?这是因为,当上市公司被带帽以后,公募就无法买入这家公司了,比如st沧大和st神火这样的优质股票,公募只能眼睁睁的看着他们上涨而不能参与,只要这些公司是真的优质,那么摘帽以后,公募还是会配置这些股票的,就会促使这些股票上涨。

此外,不明真相的群众看到st的股票,就会担心退市,同时st的股票每天涨跌幅只有5%,也更难进入活跃资金的视野中,因此这类股票一般都会低于其摘帽后的估值,那么,摘帽之后,就会有估值修复行情。

最后,因为摘帽以后会有公募配置行情和估值修复行情,那么,赚钱效应就会使得这类股票具备投机价值,相对应的主题投资也就应运而生了,也就是所谓的反身性。

二、ST摘帽行情成功案例回顾

例如在10月25日摘帽并在11月24日复牌的st沪科(上海科技),就走出一段轰轰烈烈的摘帽行情。在摘帽之前,上海科技就出现了缓慢的上涨,而复牌后更是走出了一波快速上涨的行情。

又比如最近摘帽的亚星化学,摘帽之后连续3个涨停后被证监会特停。

三、ST摘帽行情投资建议

一般来说,符合摘帽条件的ST股票,都会在年报公布后申请摘帽,并在一周左右之后停牌,一般来说,有底气申请摘帽的股票,大概率都能摘帽成功,而我们也可以优中选优,挑选基本面更好的股票参与潜伏。当然,值得注意的是,如果潜伏涨幅过大,不建议参与埋伏,因为准备捅刀子的老司机实在是太多了。

下面是3月份将会公布年报的ST股票,红色标注的是无法摘帽的股票,请大家避免踩地雷。大家可以从中挑选自己看好的股票,在年报公布前后潜伏,并在摘帽后及时兑现。不过,大家必须引起重视的是,ST的股票都具备一定的风险,不建议满仓参与,看好基本面的情况下控制仓位分仓参与才是正道。

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