贷款 贷款攻略 新型贷款 巴菲特为什么三番五次,推荐指数基金?这些数据告诉你真相!
巴菲特为什么三番五次,推荐指数基金?这些数据告诉你真相!

历年来,股神巴菲特关于投资言论向来被投资者奉为真理。最近,一直刷屏的巴菲特发表的一份“致股东的信”中,也继续透出了巴神的投资倾向、还有理念。此次,巴菲特继续在信中直接指出了:要买指数基金!(据统计,巴神不止10次在股东的信中提及指数基金~~)

巴神:我90%的现金,托管人请帮我购买指数基金

早在1993年,巴菲特就第一次推荐指数基金称“通过定期投资指数基金,一个什么都不懂的业余投资者竟然往往能够战胜大部分专业投资者”。

2007年,在接受CNBC电视采访时,巴菲特也强调,对于绝大多数没有时间研究上市公司基本面的中小投资者来说,成本低廉的指数基金是他们投资股市的最佳选择。奇怪的是,作为在投资长跑中远胜指数的价值投资大师,巴菲特对被动投资其实从来不感冒。

他在多个场合强调,“主动投资并不复杂”,“只需坚守一些简单的原则”,比如避开不理解的东西,在别人贪婪的时候恐惧,把自己当作企业运营者来选择投资的股票,坚守安全边际等。巴菲特自身的业绩也说明主动投资可以获得远超指数的超额收益。

巴菲特还曾多次嘲笑指数投资所依据的有效市场假说——有效市场理论。巴菲特说:“就好比我们在参加桥牌、西洋棋或者选股等斗智的竞赛中,对手却被教练告知思考是白费力气的事情”,他还曾更直白地说:“如果市场总是有效率的,我将会流落街头,沿街乞讨。”

什么是指数基金?

先来给大家科普一下,到底什么是指数基金?

1、众所周知,基金按照投资类型、风格、交易方式等划分,可以有多种类的基金,而指数基金则是其中的一种。指数基金跟踪的标的,主要是特定指数(比如沪深300、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等等等)。

换句话说,如果我们的资金规模相对较大的话,也可以按照同样的方法配方出沪深300指数基金。

2、指数基金≈“被动型基金”。被动型基金,是指不主动去寻求超越市场的表现,是试图复制指数的表现来进行投资。这一点,完全区别于平时我们交钱给基金经理管理,主动筛选投资对象的主动型基金。大家一定要分清楚哦。

指数基金是怎么操作的?

举个例子:比如某个指数基金,跟踪的是沪深300指数的,那么这个指数是从上海、深圳的股市里面选出300只股票,按一定比例例组合而成的组合。指数基金就会把这300个组合复制过来,紧贴着它来运行。一旦指数上涨,这只基金就跟这涨。若指数跌,基金就跟着跌!

按照这样的操作原理,指数基金选择什么样的指数来跟踪,就显得非常重要了。好比说,你最近长时间看好大盘股,那就不应该选择跟踪中小企业股票指数的基金了。

关于市场上常见的指数,小编简单的整理了一下,国内外的指数主要有以下这些:(详情见表)

指数基金有什么优势?

曾在2005年,巴菲特提出以标准普尔500指数基金和任意收取高管理费的五只对冲基金的总体回报进行比较,以十年为期限,赌注50万美金。条件开出后,华尔街一片寂静。后来真有一位老兄出来应战。光阴似箭,在过去的九年中,标准普尔基金回报为年化7.1%,五只对冲基金的回报为年化2.2%。指数基金完胜。这也成为了后人津津乐道的“巴菲特赌局”。

整体来说,小编总结出指数基金主要有三大优势特点:

1、跟踪指数,人为因素少

指数基金是购买全部或者部分指数的成分股,试图复制指数的走势,因此人为因素干预的影响少。相比主动型基金,投资者不用操心因为基金经理的问题而影响基金的表现。

2、费率水平较低

一般来说,我们购买主动型基金的时候,银行和基金公司的管理费率会在1%~1.5%左右。指数基金的费率则在0.5%~1.2%,相比之下,后者明显费用会少一些。

3、波动大适合定投

跟据同花顺显示,2014年沪深300指数的涨幅,跑赢了93.6%的主动偏股型基金,而且沪深300指数取得了51.66%的年度收益率,而主动股票型基金去年的平均收益仅为24.13%。要知道,2014年可是牛市启动的时刻。

所以说,在牛市中,指数大概率跑赢主动偏股型基金,因为行业的轮动,基金经理都不一定能掌握上涨得节奏,但是指数基金却因为能跟踪指数,从而大概率跑赢主动型基金,取得可观的收益!

注意:指数基金并不是永远跑赢市场的,面对熊市的行情,情况就要另当别论了!

据调查,在以下两个代表性的时间段,我们可以看到指数基金的“缺点”——

(1)2007年10月17日(5891.21点)至2008年11月4日(1606.73点)

(2)2015年6月9日(5380.43)至2016年2月29日(2821.22点)

(1)2007年10月17日(5891.21点)至2008年11月4日(1606.73点),沪深300下跌72.30%,主动管理型基金全部跑赢沪深300指数。

主动型基金表现:

指数型基金表现:

(2)2015年6月9日(5380.43)至2016年2月29日(2821.22点),沪深300下跌46.25%,半数以上主动管理型基金跑赢沪深300指数基金。

由此可见,用数据说话:在这两轮熊市中,主动管理型基金更优于指数基金。

总结一下:

总的来说,巴神推荐买指数基金的道理,不能说完全正确或者错误,都需要依势而行。以下浓缩的几点小结,希望可以帮助广大基民记住指数基金的特点吧。

1、牛市中,指数型基金业绩表现占优;

2、熊市中,主动型基金更优于指数型基金。

3、震荡市,横盘震荡市中,主动型基金整体业绩表现更为出色。若是震荡向上趋势,指数基金回报略优。

4、长期来看(过去10年),A股震荡较大,熊市、震荡市时间长于牛市时间,因此,主动管理型基金要优于指数基金。

所以,如果觉得自己处于牛市或牛市起步,买入指数基金更好;但是很难有人精准做到审时度势,一旦牛转熊,指数基金跌幅更大。就A股而言,牛短熊长,所以主动型基金就表现得更胜一筹。

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