贷款 贷款攻略 新型贷款 新三板首份券商年报出炉 湘财业绩降4成IPO前景如何?
新三板首份券商年报出炉 湘财业绩降4成IPO前景如何?

2016年,受资本市场股债齐跌、交易量萎缩、佣金费率下降等因素影响,券商的经营业绩普遍存在不同程度的下滑现象。

2月21日,国泰君安披露了A股上市券商的首份2016年报,实现营业收入257.65亿元,同比下滑31.47%;实现净利98.41亿元,同比下滑37.32%。时隔半个月,湘财证券作为新三板券商代表,于3月6日也发布了新三板上的首份2016年券商年报。

营收减少4成 净利下降6成

湘财证券年报显示,公司在2016年全年共营收16.09亿元,同比2015年末30.28亿元减少了46.86%;实现净利润4.22亿元,同比上年12.12亿元下降65.19%。

湘财证券表示,收入构成项目中,经纪业务部分较上期变动较大,主要为客户交易减少导致佣金收入减少,2016年证券经纪业务较上年金额减少11.73亿元,亏损占比82.7%;同时,自营投资业务较上期变动较大,主要为证券市场行情波动,金融工具投资收益及公允价值变动收益减少,今年该部分业务营业额直接亏损5563万元,较上年减少3.86亿元。

据东方财富Choice发布的数据显示,在A股上市所属证监会行业分类金融业的32家资本市场服务企业中,目前已有16家企业发布了2016年年报,中信证券营收最大达380亿元,是湘财证券的23倍;目前营收最少的太平洋证券营收18.04亿元。

三冲IPO信心不灭

与年报同日发布的,还有湘财证券关于首次公开发行股票并上市方案的公告。

早在2月16日,湘财证券就曾发布公告称,公司拟首次公开发行股票并上市,且于2017年2月16日收到湖南证监局下发的《确认接收湘财证券股份有限公司上市辅导工作备案材料的函》,监管辅导期自2017年2月9日开始计算,目前公司正在接受中信证券股份有限公司的辅导。

早在2011年3月底,就有消息称湘财证券欲并购财富证券,谋划IPO上市。具体并购思路是,湘财证券先以现金收购财富证券33%以上股权,然后换股吸收合并其它股东股权。最终,双方在付款方式等具体操作层面陷入僵持,2012年年底,这场喧嚣了两年的并购悄然而止。

既然迎娶不能,那就再嫁。

2015年1月22日,大智慧披露收购湘财证券具体重组方案,通过发行13.56亿股A股及支付现金2.98亿元购买湘财证券100%的股权,评估值约为85亿元;

2015年4月17日,大智慧这场“蛇吞象”的收购计划获得证监会有条件通过;

本来一切顺利的并购计划,却在2015年4月30日,大智慧收到证监会《调查通知书》后,形势急转直下。当时,大智慧因信息披露涉嫌违法证券法律规定,证监会决定对公司进行立案调查;

2015年5月8日,证监会例行新闻发布会上,大智慧被再度被点名;

2015年5月11日,大智慧宣告称,证监会对公司发行股份购买资产并募集配套资金的申请中止审查;

2016年2月,大智慧正式宣布终止重组事项;

至此,湘财证券的上市梦二度破碎。

经历了前两次失败的教训,湘财证券幡然醒悟,靠天靠人不如靠自己。这次,它选择了常规的IPO流程。

业绩下降会否影响IPO

目前,正在新三板挂牌的券商一共6家,目前国都证券已经拿到了股转系统的挂牌同意函,并于2017年1月11日进行了首次信息披露,应该会成为第七家挂牌的证券公司。

在挂牌券商中,南京证券和东海证券两家企业隶属创新层。除了湘财证券,南京证券也正处于三冲IPO的阶段。这样看来,新三板好像并不是这些券商机构的最终目的地。

一般而言,券商股往往能凭借业绩表现和发展潜力成为新三板投资者欢迎的标的,流动性相对于一般企业也表现特别突出。可是这样还是不能挽留住它们出走的脚步。目前,包括中泰证券、长城证券、华林证券、华西证券、国联证券、财通证券、东莞证券、浙商证券、天风证券、 红塔证券、恒泰证券、渤海证券等十余家券商组成梯队谋求A股上市,它们或已递交IPO申请材料或正处于上市辅导阶段和上市改制阶段。

2016年,整个券商行业经纪业务收入整体都呈下降趋势,对此部分券商担心,业绩大幅下滑是否会成为IPO的“绊脚石”?对此,有券商投行人士表示“监管层在审核IPO材料的过程中会考虑行业整体情况,并结合多期财务状况,若业绩下跌不是过于凶猛,对IPO不会产生太大影响。”

但也有市场声音表示,“若从IPO整体排队企业情况看,最新的一期财报如果净利润下跌幅度超过30%,上市进度都会有所延迟,这一点是在过会后待发行的企业中也是存在的,这些企业可能会被暂停IPO,进入到漫无止尽的排队当中,这期间产生的成本是非常高昂的。”

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