贷款 贷款攻略 新型贷款 这三位大佬都说:量化选股策略是国内投资者的明智选择!
这三位大佬都说:量化选股策略是国内投资者的明智选择!

3月4日,好买财富2016年度私募颁奖盛典在上海隆重举行。现场大佬汇聚,群星璀璨。出席的私募精英,包括君联资本董事总经理李家庆,世诚投资董事、投资总监陈家琳,富善投资总经理、投资总监林成栋等在内的17位大佬围绕《股权投资的新变数来了吗?》、《该以什么样的姿势迎接价值投资?》、《对冲的下一站在哪?》三大议题展开激辩,与投资者共话未来的投资机遇。

其中在以《对冲的下一站在哪?》为议题的对冲圆桌论坛上,富善投资总经理、投资总监林成栋,中金睿投董事长总经理阚睿、泓信投资董事长投资总监尹克,因诺资产总裁、投资总监徐书楠,元盛资产大中华区投资方案主管田野,雁丰投资投资总监刘焱展开激辩。然而,针对量化指数增强产品的业绩表现和背后原因的议题,其中的三位大佬对此有着什么样的见解呢?

中金睿投阚睿说,从2014年初到2016年上半年的统计数据看,公募基金中排名前15的有4个是量化基金,看着数量不多,但主要是因为公募做量化的本身数量就少,总共就20只。但是公募总排名25%的,可以占到9只。相对对冲产品更有优势。按照量化选股的系统选股方法做,不会大幅跑赢市场,也不会跌得幅度很大,与主观选股不同。而且量化选股时可以同时考虑价值、成长、动量等多种因子,兼顾到各种情况。

泓信投资尹克说,量化指数增强产品在中国有极高的概率获得较高收益率。这是由中国的投资者结构决定的。海外市场的投资效率高,收益相对较低。去年开始量化选股策略开始盛行。2016年年初的时候对冲成本很高,年化基差达到了30%多,现在基差有所下降,但也有12%。同时期货保证金比例要求是40%,所以股票现货仓位最高只能到70%。我们可以算一笔账的,假设量化选股的收益在32%,扣除12%的基差,还有20%的收益。再乘以70%的仓位系数,最终获得的收益是14%。假设大盘一年不涨不跌,最终获得的收益是32%。也就是说,一年下来对冲成本是18%。未来大盘没有像股灾那么大的暴跌风险在,而且现在存在估值修复。如果客户风险承受能力强一些,是可以考虑量化选股产品的,可以节约大量的对冲成本。在未来对冲成本大幅下降之前,量化指数增强产品是不错的选择。

因诺资产徐书楠说,因诺也发了量化选股的产品,放弃对冲的动作,可以使产品产生更多的收益。同时加上一定的择时控制,会比普通的股票多头更加安全。但需要指出,跑赢指数并不是一件轻而易举的事情。但是中国的市场结构决定了现在做出较大的阿尔法仍然比较容易。未来百分之十几的收益是合理的预期。

大家是否也想听听业界大佬关于本次圆桌详细内容其他议题妙语连珠的分享呢?如果你也好奇,就请继续关注好买私募梦工厂以及好买臻财VIP的推送,好买君会在第一时间为您送上新鲜热辣的大咖观点!同时别忘了将这些干货分享给您的好友~

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