贷款 贷款攻略 新型贷款 你还在指望保本的理财产品吗?
你还在指望保本的理财产品吗?

文| 小迷图| Berin Catic

不知大家怎么看,我是觉得这个世界,躺赚的通道越来越窄了。

昨天聊p2p行业大整改的时候说到,以后考察网贷平台的靠谱度时要警惕那些承诺本息保障的平台,一旦有承诺本息保障的苗头,这类平台基本可以不纳入考虑。

除了网贷行业以明里暗里以“承诺本息保障”的幌子招徕客户外,还有一款根正苗红、大名里就带“保本”两字的基金产品,可惜的是,将要下架了。

近段时间很多投资者都注意到一个消息:证监会发布了个指导意见,将保本基金更名为「避险策略基金」,并取消连带担保机制、限定规模上限。

在基金大家庭里,保本基金是个特立独行的存在,它通过引入担保机制,在一定期间内(通常是18个月或24个月),将大部分资产投资于固定收益投资如债券等,以使基金期限届满时支付投资者的本金,其余资产约15%-20%投资于股票等工具来提高回报潜力,使得基金投资的市场不论如何下跌时,绝对不会低于其所担保的价格,而达到所谓的「保本」效果。

目前存续的保本基金共有 151 只,资产净值约 3200 亿元,其中,100多只都是2015年-2016年的,过去两年资产收益波动大,投资要保点本不容易,所以保本基金特别受欢迎。

但其实呢,保本效果并不是绝对有效的,在一些小概率情况下,比如当债市狂跌,跌破保本基金的安全垫时,或者当担保公司没有这么多钱履行担保义务时,都有可能导致保本策略失效,从而亏损本金。

此外,目前存续保本基金还存在“反担保”现象:即使合同约定亏损是由担保公司承担,但基金管理人也要承担连带责任。这样的保障机制安排,将由基金管理人承担最终的可能风险损失,有损害持有人利益的潜在风险。

151只现存保本基金中,2017年到期的有34只,2018年到期的有71只,其余46只则全部在2019年到期。

到期日近在眼前,这正是证监会现在抓紧出台新规的目的。

改头换面后的保本基金,以后要叫「避险策略」基金。原先持有保本基金的小伙伴也不用担心,之前认购期买过的保本基金仍然按照基金合同的约定进行运作。但保本周期到期后,就要改名按新规定运行,不符合要求的转为其他类型或者清算。

在网上查资料的时候我还发现,去年的大跌中,连保本基金也未能幸免。2016年保本基金平均收益率仅0.05%,被货币基金远远甩在后面,其中收益率为负的保本基金占比高达45.57%。

流动性差、收益低,现在连保本这个优势都失去了。

除改名外,新政还规定了保障义务人的进入门槛,有一定实力的机构,才有资格来做保障义务人;并取消了“连带责任担保机制”,这意味着基金公司的风险系数降低了,转嫁了部分风险到担保机构手上。

对我们小散户带来两个影响:风险相对会变小,管理费率绝对会提高。

未来如果要买「避险策略」基金,还是可以继续买,考察的维度除了基金公司的实力外,最好再看看担保公司的实力。

坐标帝都,80后美帝商科海龟女;搜索:caixiaomi100;带你领阅金钱世界的美好。

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