贷款 贷款攻略 新型贷款 涨涨跌跌的历史循环不会停止,那么3月钢价走势怎么样?
涨涨跌跌的历史循环不会停止,那么3月钢价走势怎么样?

2017年2月份中国钢铁行业pmi为50.9%,环比上升4.1个百分点,时隔9个月重回荣枯线之上。从分项指标来看,除积压订单、供应商配送时间、原材料库存和国外原材料采购量指数出现下降外,其余指数均出现上升。尤其值得注意的是,新订单指数、产出指数以及成品材库存指数同时出现上升,表明产出增量非常明显,积压订单指数的下降也可以侧面证明这一点。

另外,新出口订单的持续下降或将加重市场面临的供给压力,故3月份市场面临产量不断上升的局面。节后补库潮已经过去,也预示着需求第一轮高峰的结束,后期需求水平有待验证,库存能否出现拐点将是行情的转折点。初步预计,3月份钢价以震荡下行为主。

国内主要钢材品种价格出现分化

1、国内螺纹钢均价大幅上涨

截至2月28日,国内钢材价格综合指数142,月环比上涨10.13%,较去年同期相比上涨83.96%;国内长材指数为157.92,月环比上涨15.23%,较去年同期上涨87.22%;螺纹钢指数为154.71,月环比上涨16.16%,较去年同期上涨90.58%。

2月份全国建筑钢材价格震荡走高。截止至2月28日,全国24个主要城市20mmhrb400材质螺纹钢市场平均价格在3933元/吨,较1月末累计上涨544元/吨,较去年2月底同比上涨1869元/吨。

2、全国热轧均价高位震荡

截至2月28日,国内扁平材指数为126.77,较上月环比上涨4.61%,较去年同期上涨80.20%;其中热卷指数为139.41,较上月环比上涨2.82%,较去年同期上涨83.41%。

2月份全国热轧卷板价格小幅波动,整体趋强,截止至本月28日,国内24个主要城市4.75mm热轧板卷均价为3930元/吨,较1月末累计上涨120元/吨,较去年2月底同比上涨1773元/吨。

钢铁产量加速回升 品种间出现产量转移

2月份,全国钢铁行业钢厂产出指数明显回升,终值52.1,较1月份回升12.2个百分点,回归50荣枯线上方,表明钢铁企业生产积极性较高。从各指数情况来看,2月在环保限产、去产能政策升级以及旺季需求预期下,国内钢价持续大幅上涨,尤其是建材品种涨幅明显,钢厂生产利润丰厚,故节后归来整体产量小幅回升,也带动了部分原料价格上涨。同时市场的良好预期也使得订单情况明显好转,钢厂库存陆续向市场转移,整体库存先升后降。

具体各指数来看,本月原料采购价格上升14.7个百分点至82.8,厂内原材料库存小幅消化7.4个百分点至48.3,同时供应商配送时间也小幅下降1.3个百分点至50.0,此外钢厂成品材库存小幅增加2.9个百分点至48.7,可以看出钢厂整体库存压力不大。

从钢厂生产情况来看,据数据调查显示,2月23日全国139家建筑钢材钢厂螺纹钢产能利用率为58.2%,较上月(1月20日)回升3.3%;线材为49.6%,较上月回升1.1%;厂内建材总库存为375.61万吨,较上月上升66.25万吨。同时监测的37家热轧板卷生产企业总计64条产线实际开工条数62条,整体开工率为96.88%,较上月减少1.56%,产能利用率为84.82%,较上月减少0.85%;厂内库存110.93万吨,较上月增加24.98万吨;而监测的29家冷轧板卷生产企业总计47条产线实际开工条数44条,整体开工率93.62%,较上月减少2.12%,产能利用率为82.55%较上月增加0.55%,厂内库存51.18万吨较上月增加2.99万吨。可以明显看出,2月建筑钢材价格大幅上涨,为钢企带来丰厚利润,而在板材类品种价格涨幅滞后的情况下,品种间产量也开始出现调配。

原材料绝对需求仍处回升阶段 供过于求格局不改

2月份原材料采购价格指数82.8,环比回落14.7个百分点,连续三个月处于荣枯线之上。据数据显示:截止2月28日,铁矿石综合指数为97.8,环比上月上涨10.01%,年同比上涨75.58%。数据显示,24日统计全国45个主要港口铁矿石库存为13081万吨,月环比大幅增加1130万吨,日均疏港总量266.7万吨/天,月环比下降25.5万吨/天。从供应情况来看,外矿发货量只增不减,港口库存再创新高,3月份供应压力较大。另一方面,钢厂生产利润高企,生产积极性不断推升,铁矿石需求增量可期,但对应目前库存增速来看,依旧处于供过于求的局面,而且3月份召开两会,以及愈演愈烈的环保政策,铁矿石价格上涨阻力加大,或将以震荡运行为主。

2月份焦炭价格呈大幅下跌态势,焦化行业与上下游利差进一步扩大,因环保减产及焦企主动减产使得供应端削弱,加之库存高位小幅回落,短期抛压稍缓解;但需求复苏情况仍不乐观,钢厂打压价格仍有余裕。除受“两会”影响的煤矿外绝大多数已复产,近期安全检查和“276”重新执行使得煤矿有挺价意愿及动机。但焦化厂由于亏损急需压缩成本,焦炉也出现减产迹象,后期煤焦企业博弈还将加剧焦炭筑底有望,但不排除局部价格继续下探的可能性,继续关注高炉复产情况;国内焦煤继续走弱的可能性较大,内外贸价差将保持缩小趋势。

总之,原材料供应端压力较大,需求正处于复苏之中,增量尚存但绝对量有限,而且库存高企,3月份原材料价格仍处于供过于求的格局之中,叠加环保政策、两会召开,供需存在诸多不稳定性因素,预计3月份原材料价格呈震荡运行态势,不排除回落的可能。

市场订货情绪高昂 需求处于回升通道

2月份,全国钢铁行业新订单指数大幅回升,较1月份上升10.5个百分点,终值55.1,再次回到荣枯线上方。具体情况来看,春节归来,在环保限产、去产能等消息提振下,叠加需求提前启动,期市持续走强影响,钢市喜迎“开门红”,钢价大幅上涨,钢厂生产订单明显释放。

近期各地先后发布了2017年度《政府工作报告》,其中多地上调gdp目标增速,多为基建投资加码。各省公布的数据进行统计,至今中国已有23个省公布了2017年固定资产投资目标,累计投资超过40万亿元,如加上尚未公布的省份,今年投资不少于45万亿。可以说基建投资需求保持强劲,对国内钢市需求形成明显提振。

具体国内钢材价格来看,2月份国内钢价整体上扬,迎来节后开门红,其中不同品种差异化明显。截至2月28日,2月份全国螺纹钢均价上涨544元/吨至3933元/吨,热轧板卷均价上涨120元/吨至3930元/吨,冷轧板卷价格上涨76元/吨至4806元/吨,中厚板价格上涨281元/吨至3860元/吨。

内贸销量异常火爆 外贸订单继续回落

2月份,全国钢铁行业新出口订单指数43.5,较1月份回落1.5个百分点,已连续10个月处于荣枯线下方。据海关数据统计,2017年1月我国出口钢材742万吨,较上月减少38万吨,同比下降23.2%,单月出口量创2014年7月以来新低。一方面国内临近春节,市场普遍休市;另一方面国内钢价持续上涨也给出口带来较大压力。

就市场表现来看,近期国内螺纹出口fob报价475美金左右,q235方钢报价465美金,出口报价较上月继续上涨。但就对比国内市场价格而言,钢材盈利水平甚至不及国内销售,生产企业业务偏向国内市场,出口接单情况明显较差。综合来看,短时间内国内钢铁产品出口竞争力依然不强,预估2月我国钢材出口仍维持低位水平。

宏观经济指标继续好转 工业品价格涨幅收窄

1、居民消费价格环比和同比涨幅受春节因素影响扩大

从环比看,1月份cpi上涨1.0%,涨幅比2016年12月份扩大0.8个百分点。一是受节日因素影响,食品价格环比上涨2.3%。其中,鲜菜、鲜果、水产品和猪肉价格环比涨幅分别为6.2%、5.7%、4.4%和3.4%,合计影响cpi环比上涨约0.42个百分点。二是寒假和春运期间出行人员增多,交通和旅游价格上涨明显,飞机票、旅行社收费、长途汽车、宾馆住宿价格环比分别上涨18.6%、11.1%、3.4%和3.2%,合计影响cpi环比上涨约0.23个百分点。三是受国内成品油调价影响,汽、柴油价格环比分别上涨4.7%和5.2%,合计影响cpi环比上涨约0.09个百分点。今年1月份1.0%的cpi环比涨幅,比2016年和2015年春节所在月份环比涨幅分别低0.6和0.2个百分点,主要原因是受暖冬影响鲜菜价格环比涨幅远低于前两年春节月份。

cpi同比上涨2.5%,涨幅比上月扩大0.4个百分点。从分类看,交通和通信价格同比涨幅比上月扩大1.4个百分点,影响cpi同比涨幅扩大0.17个百分点;旅游价格同比涨幅比上月扩大5.9个百分点,影响cpi同比涨幅扩大0.11个百分点;食品价格同比涨幅比上月扩大0.3个百分点,影响cpi同比涨幅扩大0.07个百分点,上述三项合计影响cpi同比涨幅扩大约0.35个百分点。

据测算,在1月份2.5%的cpi同比涨幅中,去年价格上涨的翘尾影响约为1.5个百分点,新涨价影响约为1.0个百分点;2月份由于“春节错月”和上年同期基数较高,翘尾影响将明显回落。

2、工业生产者出厂价格环比涨幅回落,同比涨幅继续扩大

从环比看,1月份ppi上涨0.8%,涨幅在连续扩大4个月后出现回落,比2016年12月份缩小0.8个百分点。其中,生产资料价格上涨1.1%,涨幅比上月缩小0.9个百分点;生活资料价格上涨0.2%,涨幅比上月缩小0.1个百分点。从主要行业看,一是黑色金属冶炼和压延加工、化学原料和化学制品制造、煤炭开采和洗选、有色金属冶炼和压延加工业价格环比分别上涨2.1%、1.8%、1.7%和0.1%,涨幅比上月分别缩小5.9、0.7、1.7和2.3个百分点,合计影响ppi环比上涨约0.3个百分点,对ppi的影响程度较上月减少0.7个百分点;二是受国际原油价格上涨影响,石油和天然气开采、石油加工业价格环比分别上涨10.4%和3.9%,合计影响ppi环比上涨约0.3个百分点。

从同比看,1月份ppi上涨6.9%,涨幅比2016年12月份扩大1.4个百分点。在调查的40个工业大类行业中,33个行业产品价格同比上涨,比上月增加1个。其中,石油和天然气开采、煤炭开采和洗选、黑色金属冶炼和压延加工、石油加工、有色金属冶炼和压延加工、化学原料和化学制品制造业价格同比分别上涨58.5%、38.4%、37.7%、24.4%、17.3%和9.2%,涨幅比上月分别扩大38.8、4.4、2.7、7.8、0.2和2.6个百分点,合计影响ppi同比上涨约5.7个百分点,占总涨幅的82.6%。

据测算,在1月份6.9%的ppi同比涨幅中,去年价格变动的翘尾影响约为6.1个百分点,新涨价影响约为0.8个百分点。

3、1月份一二线城市房价进一步趋稳

(1)15个一线和热点二线城市中11个城市新建商品住宅价格环比下降、3个城市持平。15个一线和热点二线城市因地制宜、因城施策实施房地产调控政策以来,市场变化明显,房价持续趋稳回落。其中,11个城市1月份新建商品住宅价格环比下降,降幅在0.1至0.5个百分点之间;3个城市环比持平;广州市环比上涨0.6%,涨幅已连续4个月回落。

(2)一二线城市新建商品住宅价格环比基本止涨,三线城市走势总体平稳。从环比看,一二线城市房价基本止涨。初步测算,1月份一线城市新建商品住宅价格环比继续持平;二线城市新建商品住宅价格微涨0.1%,涨幅比上月回落0.1个百分点。三线城市房价走势总体平稳。1月份三线城市新建商品住宅价格环比上涨0.4%,涨幅与上月相同。从同比看,一二线城市房价涨幅进一步回落。其中,一线城市新建商品住宅价格同比涨幅连续4个月持续回落,本月比上月回落2.6个百分点;二线城市新建商品住宅价格同比涨幅连续2个月回落,本月比上月回落0.4个百分点。

从pmi分项指标来看,新订单指数、成品材库存指数、产出指数齐增,表明产量增速明显大于需求增速,叠加新出口订单指数下降,3月份的供给压力将较2月份有明显提升;

从需求角度来看,节后终端的补库使得2月份的市场出现需求高峰,虽然市场对“金三”旺季需求充满期待,但仍需注意和去年不同的是,需求可炒作的题材已然不多,预计3月份需求整体水平较2月份有所提升,但难以超越其峰值;

从库存角度来看,国内钢材库存在2月份创下阶段性高点,并且连续两周回落,但从目前的产量以及需求趋势难言库存真正出现拐点,仍有待确认。

整体来看,3月份存在些许不确定性因素,其中库存拐点坐实与否对价格将产生至关重要的影响,初步预计,3月份国内钢价以震荡下行为主。

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