贷款 贷款攻略 新型贷款 重磅药朗沐2016年爆发增长,将成为康弘药业现金奶牛?
重磅药朗沐2016年爆发增长,将成为康弘药业现金奶牛?

公司快报:康弘药业(002773)

康弘药业2016年业绩快报称,期间公司实现营业收入25.4亿元,营业利润5.57亿元,分别同比增长了22.45%、27.16%。基本每股收益为0.72元,同比增长了19.5%,而权益报酬率ROE略有回落,从19.34%回落至18.41%。

公司解释说,业绩增长的主要原因来自于中成药、化学药销售稳步增长,以及一类生物新药康柏西普眼用注射液销售快速增长所致。而康柏西普(朗沐)2016年净利润大幅增长也使得公司整体净利润增长幅度超过了营业收入增长幅度。

康弘药业是我长期追踪的公司之一,主要是以中枢神经系统、消化系统、眼科用药为主。其中最主要的看点是以抗血管内皮生长因子(VEGF)为靶点的生物药,这个药是由公司子公司成都康弘生物科技生产,2014年下半年投放市场,比诺华的人鼠嵌合型产品雷珠单抗晚了1年,但是性价比却不低,而且半衰期也比雷珠单抗要长。去年被FDA批准后,今年可能要在美国启动三期临床。

成都康弘生物科技2016年半年报就实现了净利润2000多万,销售收入2.24亿元,同比翻了102%。虽然这次国家医保目录调整,公司的渴络欣胶囊进入了医保,朗沐却榜上无名,还属于自费药,但是券商都很看好公司的这个重磅药品种,认为这是个爆发性增长的产品。

这个产品的巨头是再生元的阿柏西普以及诺华的雷珠单抗,这两者合计全球收入60亿美元,2006-2015年的消费复合增长率68%。当前诺华和康弘的产品在中国只取得了一个适应症,公司正在基于VEGF机理开发治疗眼表新生血管病变的国家1 类生物新药KH906、治疗癌症的国家1 类生物新药KH903 和治疗性肿瘤疫苗1 类生物新药KH901,目前治疗结直肠癌及其他器官肿瘤的KH903 正在完成Ic 期临床研究及II 期临床研究准备。

除了重磅药朗沐,公司中成药和化药的收入各占了大约40%的比例, 海通证券点评业绩快报时预计,康弘中成药同比增速预计超20%,由于公司中成药多针对老年慢性病患者,未来有望受益于老龄化保证持续增长。化学药部分预计文拉法辛、右佐匹克隆和莫沙必利等品种增速有望达到30%左右。

而盐酸文拉法辛、右佐匹克隆等在产品正是康弘药业2015年IPO上市募投项目,根据2016年中报显示,项目进度20%多。且等年报正式出来,看看最新情况,特别是朗沐的最新进展。

去年公司推出了股权激励以及股票增值权计划,行权价为43.96元,解锁条件为以2014年经审计净利润为基础,2016-2018年净利润增长率分别不低于60.78%、103.87%、159.51%,营业收入不低于39.24%、64.3%以及93.88%,按照这个条件则公司2016年、2017、2018年需要达到的归属净利润分别为4.39亿、5.57亿、7.08亿元,营业收入需要达到23.25亿、27.44亿、32.37亿元。即便是2016年有将近6200万激励计划对净利润的影响,但是公司依然轻松地达到了解锁的条件。这个激励对于业绩刺激并无太大作用,反倒是像一种员工福利工具。

undefined
新型贷款 更多

快速申请

同意《百度金融服务条款》 快速申请

热门贷款

×
您在哪个城市工作
机构仅办理当地工作人士申请
全国
北京
其他城市