贷款 贷款攻略 新型贷款 2.28研报精选3股:两股短期风险恐集中释放,密切关注
2.28研报精选3股:两股短期风险恐集中释放,密切关注

【说明】上市公司研报无论对于基金经理还是散户都有很高的研究价值,一份合格的研报能够帮助我们对上市公司当前状况有一个及时、系统的把握,能够很大程度上帮助我们识别个股基本面上的一些潜在地雷。本股票池正是在对每天的纷杂研报研究之后,筛选出有布局价值和潜在收益的个股,并给出合适入场位置和持仓目标,以供大家参考。

宝钢股份(600019)|光大证券:吸收换股完成,协同效应被显著低估

1、主要观点:

(1)公司已完成换股吸收武钢股份,从 2 月 27 日起复牌,财务指标虽有摊薄但仍属卓越,我们预计 2017 年 1 月份新宝钢股份的归母净利润有可能高达 14~15亿元,我们假设 2017 年全年公司保持该盈利水平,那么公司 2017 年的PE仅约为倍。

(2)强强联合协同效应被显着低估,新公司董监高 75%为老宝钢人员,有利于新公司的管理制度实现一脉相承,稳定实现过渡,取向硅钢等优势产品推涨公司业绩。

、盈利预测与估值:中长期具有宝武合并带来的竞争力提升,且估值水平显着偏低,我们维持“买入”评级。我们预计, 公司 2016~2018 年 EPS 为 0.42 元/股、 0.70 元/股、 0.78 元/股(均为合并后)。参照 2016 年合并后 EPS 给予 20 倍 PE 估值,个月目标价8.40元。维持买入评级。

、风险提示: 钢价波动风险;宝武合并后协同效应不及预期风险;公司经营不善风险等。

短评: 股价昨日复牌后出现补涨,但全天冲高数倍放量,显示上方抛压较重,短线价格进入休整机会较大,注意防风险为主,下方回调不破6.7仍有冲高需求,可关注。

康弘药业(002773)|中泰证券:业绩符合预期,高增长下利润逐不释放

、主要观点:

(1)公司业绩符合预期。预计公司中成药、化学药收入保持稳定增长,朗沐保持快速增长(+90%) ;保守预计康弘生物净利润超过 5000 万,同比增长超过 100%。随着朗沐销售规模不断扩大,利润逐渐释放。

(2)我们认为 WAMD 适应症市场的持续开拓可以支撑朗沐未来几年的快速增长,所有适应症获批以后,有望获得全球30%处方份额,收入 16.8 亿美元,约合 116 亿人民币。预计朗沐国内外市场销售峰值有望超过 200 亿元。。

(3)公司独具特色的中成药和化学药为公司业绩增长提供坚实的基础;朗沐国内市场竞争格局良好、市占率已经领先竞争对手,未来有望在继续保持快速增长,获得更多市场份额的同时,逐渐释放利润。

、盈利预测与估值:预计公司2016-2018 年净利润分别为 4.97 亿、 6.76 亿、 9.24 亿,同比增长 26.27%、35.93%、36.76%;EPS 分别为 0.74 元、1.00 元、1.37 元。预计公司中药和化药 2017 年净利润 4.8 亿。参考可比公司,我们给予公司 2017 年市值 407 亿,对应股价60.3元,维持“增持”评级。

、风险提示:朗沐推广不达预期的风险;药品降价的风险

短评:股价目前存在跌破年线风险,近期密切关注前低位45元一线支撑,有效跌破位日线股价下降趋势将延续;若能就此企稳,后市震荡摸高年线机会较大,密切关注。

澳洋顺昌(002245)|国海证券:年报业绩略低于预期,LED芯片与三元电池有望共振

(1)公司2016全年业绩略低于预期,受第四季度资产减值损失影响较大。公司 2016年实现营收 19.9 亿元,同比增长 19.77%,实现归母净利润 2.06 亿元,同比下降 14.83%, 扣非净利润 2658 万元,同比下降 2.98%,第四季度计提资产减值损失 4126 万元,对公司盈利影响较大。

(2)2016 年,受益于整个 LED芯片行业落后产能出清带来的供需结构改善, 公司 LED 芯片在 6 月份开始提价,提价过后产品毛利率达 30%, 预计 2017 年仍能保持现价或者小幅上涨。

(3)子公司天鹏能源三元电池产能逐步释放,新客户不断开拓,看好公司2017年动力电池产销前景。

、盈利预测与估值:计公司 2017~2019 年 EPS 分别为 0.41 元、0.51 元、 0.57 元,对应 PE 为 24 倍、 20 倍、 18 倍。 我们继续看好公司LED芯片业务的回暖和三元锂电池的放量,维持买入评级。

、风险提示:新能源汽车产销不达预期;公司新建产能扩张不达预期;LED 芯片和三元电池市场竞争加剧;产能利用率不达预期。

短评:股价目前处于磨年线过程中,股价出现反复是正常现象,目前日线出现背离后macd开始回抽零轴,关注9.5能否形成支撑,止损元,止盈10.4元。

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