贷款 贷款攻略 新型贷款 2.27研报精选3股:两股中期行情有望展开
2.27研报精选3股:两股中期行情有望展开

【说明】上市公司研报无论对于基金经理还是散户都有很高的研究价值,一份合格的研报能够帮助我们对上市公司当前状况有一个及时、系统的把握,能够很大程度上帮助我们识别个股基本面上的一些潜在地雷。本股票池正是在对每天的纷杂研报研究之后,筛选出有布局价值和潜在收益的个股,并给出合适入场位置和持仓目标,以供大家参考

金风科技(002202)|东吴证券:联合成立产业基金,业绩稳中有升

1、主要观点:

(1)公司发布2016年业绩快报,报告期内实现营业收入263.96亿元,同比下降12.20%;实现归属母公司净利润30.03亿元,同比增长5.39%;对应EPS为1.10元。其中4季度实现收入94.31亿元,同比下降18.12%;实现归属母公司净利润8.62亿元,同比增长16.27%。

(2)截至2016年末,公司权益装机容量累计已达3.4GW以上,控股吊装容量达到5GW(CWEA数据),规模列全国第八。十三五期间,公司仍将计划保持每年近1GW的风场并网规模。同时,公司风电场风机效率和利用小时数好于同行,风电场将逐渐公司业绩稳定的增长极。

(3)公司是新疆的重点企业,以新疆为桥头堡,辐射一带一路沿线新能源建设,已向巴基斯坦、哈萨克斯坦、罗马尼亚、塞尔维亚等国出口风机。2016年11月,公司公告了美国1.8GW风机意向协议,海外市场取得重大突破,在公司已经坐稳国内市场龙头的同时,伴随着国家一带一路的战略走出去,国际市场未来提升空间巨大。

、盈利预测与估值:我们预计2017-2018归属母公司净利润分别为39.17\44.47亿元,同比分别增长30.4%\13.5%,EPS分别为1.43元\1.63元。给予公司2017年16倍PE,目标价22.9元,维持买入评级。

、风险提示:风电行业需求不达预期;风机价格竞争超预期;公司风电场业务不达预期;能源互联网布局不达预期。

短评:该股前期测试过年线支撑有效,目前稳步反弹,中短期均线继续粘合,理论上下方16.30一线不破,反弹将延续,初步目标在17.3元附近,有效突破上方可看至18元。

北京科锐(002350)|中泰证券:业绩接近预告上限,电改政策有望实施。

、主要观点:

(1)公司发布2016 年度业绩快报,实现收入17.77 亿元,同比增长21.5%;实现归母净利润7646.22 万元,同比增长78.63%,业绩接近预告上限。

(2目前电力投资逐渐向电网倾斜,公司是国内最为纯正的配网设备提供商之一,2017 望延续2016 年新签订单同比增长明显的趋势,助力全年业绩增长。

(3)公司将有望从单一设备提供商升级为工程总包商提供系统解决方案,后续配网运维以及配售电一体化业务的开展更将大幅拓展公司盈利空间,目前公司正积极拓展电改背景下的新业务,公司先后控股杭州平旦、郑州同源(乙级设计院)等完善产业链布局。

、盈利预测与估值:我们认为公司在配网投资加速落地背景下业绩望持续改善,同时电改逐步推进过程中公司各领域布局(配网+设备+服务)也望兑现业绩,同时积极看好公司民参军方向的推进。预计公司2016-2018 年EPS 分别为0.37 元、0.44 元、0.56 元,给予买入投资评级,按照目标60 亿市值,个月目标价27.5元。

、风险提示:配网投资低于预期风险,电改进度不及预期风险,新领域拓展不及预期风险。

短评:前期跌势在年线附近获得支撑,MACD底背离之后目前进入上行修复阶段,短期第一目标位会是21.30元附近,中期看至24元附近。防守在19.7元。

云海金属(002182)|光大证券:镁业龙头业绩爆发,多元布局加码

(1)镁价上涨,业绩爆发。 公司受益镁价上涨, 2016 年前三季度镁合金毛利率大幅提升( 10%至 20%),盈利 1.17 亿元,同比增速 379.16%。 我们预计2017 年镁价继续上涨概率大,利好公司业绩。

(2)公司多元业务包括原业务中间合金:金属锶、铝钛硼、铝锶合金生产,业务成长性好,提供稳定现金流;新业务高强镁合金主要面向民用和军用, 军用方面获国家工业强基工程补助,军工相关资质有望落地。同时,公司参与设立新材料投资基金,通过外延并购的方式进一步拓展汽车轻量化产业战略。

(3)公司是全球镁合金龙头企业,“十三五” 时期镁合金在汽车轻量化驱动下迎来爆发期,公司有望受益充分,同时镁价继续看涨,公司成本优势明显,矿石-原镁-镁合金一体化业务保障利润,提供安全边际。军工、轻量化业务有望提升整体估值。

、盈利预测与估值:预计公司 2016~2019 年 EPS 为0.52/0.80/1.16/1.49 元,复合增速 49%。基于公司业绩高成长性,我们按照PEG 估值,以 PEG=0.7,给予公司 2017 年 34 倍估值,对应目标价27.2元。维持买入评级。

3、风险提示:镁价下滑;汽车轻量化进展缓慢;公司业务布局不及预期

短评:随着有色金属进入周期性反弹行情,股相关公司有望从中受益,有色的行情持续性可期。从该股走势来看,目前价格已经连续四日站稳均线系统上方,形态上较为强势。下方19元是本轮涨势的重要成本价位,该处不破价格上涨可期,目前可看至22元附近。

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