贷款 贷款攻略 新型贷款 掘金十万亿私募托管 PB或成券商扭转业绩利器
掘金十万亿私募托管 PB或成券商扭转业绩利器

华夏时报(公众号:chinatimes)记者 胡金华 上海报道

超过十万亿且仍在不断增长的国内私募市场规模,对于“靠天吃饭”的券商机构而言,在2017年不啻是一个扭转业绩下滑的好机会,而其中最佳的手段就是各家大中型券商都在暗中较劲的PB(券商主经纪商)业务。

“对于券商来说,PB非常赚钱;对于私募基金管理人来说,他们需要一站式的服务。平安集团自身在投资和服务客户方面有大量的保险资金、资管资金以及第三方委外资金需要保值增值的需求,因此,由平安证券牵头,联合平安银行、平安信托,还有陆金所等集团旗下各大机构,准备为私募圈打造一个 PB生态圈。”2月28日,平安证券总经理助理郑霞接受记者采访时表示。

在业内人士看来,尽管券商PB业务并不是一项创新业务,然而随着私募股权基金壮大,以平安证券为代表的券商嗅到了掘金机会。已经闻风而动的不仅有平安证券,包括国泰君安、申万宏源、招商证券、广发证券、东方证券等都在加紧布局市场。

平安“样本”

对于私募基金高速发展态势下蕴含的商机,平安系并不隐藏自己的野心。

记者了解到,截至今年一月底,在中国证券业基金协会登记的私募基金管理人一共18048家,已备案正在运行的私募基金47523只,任缴规模10.98万亿,实缴资金8.45万亿,仅在一月份,私募基金规模就增加7400亿元。在不到两年时间内,私募基金实现了翻倍的扩张。

“私募发展非常快,今年一月份产品就增加了1000多只,规模20亿以上的私募有729家,超过100亿的有133家,在中小型私募占比高的情况下,对于券商来说提供PB服务是有利的;另一方面整个私募监管越来越严格,去年证监会对200多家私募机构进行了检查,已经开启了私募2.0时代。在募集管理方面,去年4月份证监会发布了私募投资基金募集资金管理办法,对合格投资者和回访制度有更加严格的规定。”平安证券PB事业部董事总经理张新年指出。

据张新年介绍,平安集团从两方面为私募机构提供服务,其一是打造一账通PB服务;第二则是借助打造的深圳红岭基金产业园,实现私募基金的规模集群效应。

记者了解到,去年十月,平安证券和深圳罗湖区政府共同打造一个名为红岭基金的产业园,该产业园的功能定位也一直备受私募界关注。

“红岭基金产业园近期推出了很多优惠政策,如果私募注册在罗湖区政府的,根据规模大小和交易大小会设立奖励基金;如果设立私募的租赁合同在3年以上,产业园还会给予房屋补贴,每平方米25块补贴一年;私募企业在罗湖一年的税收超过2000万,可以给予企业购房优惠;私募进驻到这个产业园,还有专项精英计划,提供专项计划补贴,可享受入住优惠,子女入学、学历补贴等。”3月1日,平安证券相关人士接受本报采访时透露。

而PB业务到底能给券商带来多少利润,致使平安举集团之力去特地建一个产业园。

对此,有业内人士分析指出,PB业务给业绩贡献最大的是交易佣金和融资融券产生的利息,另外还会带来一点托管费,后台外包收入和参与产品的销售收入都是业绩来源。之前PB一直是机构内部业务框架的组成部分,但此前由于私募规模不大,券商在这块业务收入较少,难以获得券商重视,去年随着私募基金规模的扩大,券商都开始重视PB业务的发展和定位。

券商欲靠PB打翻身仗

“去年券商业绩整体下滑严重,今年资本市场的行情也难言乐观,券商只有在稳住主营业务的同时,加快中间业务发展,才能扭转业绩缩水的局面。PB业务按照目前的情形来看应该在今年大有可为,也需要券商自己去挖掘机会。”2月27日,东方证券首席经济学家邵宇接受记者采访时指出。

记者统计发现,截至今年1月末,A股上市券商去年业绩悉数发布完毕,21家可比券商业绩均出现大幅下滑,与2015年1360亿元的利润额相比,同比下滑50.82%。

邵宇坦言,目前券商的盈利模式依然较为简单,大部分仍是靠天吃饭,主要利润来源于经纪业务和两融业务,这一部分又取决于市场表现。去年以来场外配资清理要求将配资接口转向券商PB系统,推动了该项业务加速拓展。此前配资业务转移至券商PB业务通道,这项业务通道的配资实际上和信托、资管的结构化产品功能类似,但起步资金的门槛较高。

在邵宇看来,由于PB业务的需求增加,各家券商今年肯定会加紧“圈地”,而除了券商机构之外,包括银行、第三方平台等金融机构都加入PB业务的竞争之中,以抢夺庞大的私募市场资源。

“当前机构间对PB业务的竞争激烈,但同时服务的差异化也会比较明显,内部架构设置差异较大,定位也不同。从券商角度而言,由于业务开展时间较久,系统开发的基础和架构较好,更适合私募的需求。与此同时,为吸引更多私募加入,不少券商还采取降低业务费率来培育客户,以确保更大市场空间的占领。”3月2日,上海另外一家大型券商PB事业部负责人对记者坦言。

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