贷款 贷款攻略 新型贷款 幽灵玩股:加息风暴即将来临!
幽灵玩股:加息风暴即将来临!

【幽灵说】前天特朗普国会演讲,讲述了10点内容,包括基建、减税、国防预算增加等等,次日华尔街各大门派分析师都纷纷在盘前表示特朗普言之无物画大饼,和前一段一样没有细节和时期表,但是就这么画大饼式的演讲,却让欧美股市迎来了今年最大的单日涨幅,令分析师大跌眼镜。

正当分析师余怒未消,想着怎么找补回前一天误判的时候,结果昨晚股市及全球商品市场又出现暴跌,被怒撕的研报又赶紧匆匆再贴上,有一位著名的高盛分析师,近期由于连续不断地被市场打脸,实在在华尔街待不下去,只能含恨离职。这是真事,同时也说明了现在的全球市场充满不确定性。

关于信息与市场的不确定性,我们也面临同样的难题,在前天我们的节目《大基建还搞不搞》(详见3月1日内容链接:【幽灵玩股】大基建还搞不搞?)这期节目发布当天,发改委一个部门就有两种声音,一个说不搞大水漫灌式的刺激,一个说今年固定资产投资66万亿,实际上我们在《45万亿基建的风险》(详见2月20日内容链接:【幽灵玩股】45万亿基建的风险)这期节目测算过,2016年固定资产投资59万亿,增速10%就达到66万亿,而增速10%基本算是强刺激了,因为2015年、2016年固定资产投资都在8%左右,这在外汇储备急剧收缩的情况下是非常不合适的。

自从元旦过后央行采取了史上最严资本管制之后,人民币离岸汇率从6.98最高打到6.80,并且始终在6.8到6.85之间徘徊,在这个区间震荡的稳定期内,商品、股市都有所反弹,人们的恐慌渐渐淡去,这也得益于海外市场对加息的淡漠,“耶奶”有靠边站的感觉,全球的焦点始终都集中在特朗普的推特上,特朗普推特已经成了各大市场交易员的标配,但就在昨天出现的大跌中,尤其是商品市场的大跌,给了投资者一种凛凛的倒春寒感觉。

最近一段时间,当投资者沉浸在大基建的盛宴狂欢时,人民币离岸汇率悄然走低,我们从2月7号最低点6.8031算起,至今已悄然下跌了940个基点至6.8944,在岸与离岸的汇差基本被抹平,这是一个非常危险的信号。危险表现在哪几方面呢?第一是中美利差扩大,资本外流的冲动会愈演愈烈,如果汇率再次逼近7这个低位,会不会形成二次恐慌呢?危险之二是刚刚有个业内群友和我沟通,现在主要的矿产区囤积小金属成风,混沌投资囤积了6000吨小金属的传闻也许并不是空穴来风,囤积小金属的理由一个是需求预期,一个是保值功能,反正早晚都用的上。

其实不光是小金属,在《监管趋严 发行放松》(详见2月28日【幽灵玩股】)这期节目我们提到的进口62%品味干基粉矿,目前已从去年底的650元每吨提价到740元每吨,并且库存已到历史高位,就等大基建开工,再就是挖掘机热销等等,貌似基建狂欢已成必然,这也是近期A股钢铁、水泥、小金属持续上扬的基本面。

为什么说危险呢?前些天我在微博贴过一张图,这张图是某券商路演对去年各类私募策略盈利情况的统计,其中期货管理在去年表现最佳,盈利为6.2%,股票多头表现最差,为负的11.2%,这个图的细节我们以后详述,但是去年期货多头赚翻了这是不争的事实,尽管这几天出现震荡,但逆转还谈不上,螺纹、热卷价格都处在去年以来的最高位,美元加息对国内目前还没看到丝毫影响,并且大家根本不信央行会紧缩,这意味着什么?意味着商品多头对风险已然麻木。

但可以肯定的是今年不会再有去年同样的机会了,首先从基本面看,不存在商品超长牛市的基础,虽然PPI和PMI等硬指标数据好看,但数据形成机制是不可持续的,我们的前面节目曾提到过的产业收缩、去产能加宽货币,据海通研报的数据显示,钢铁煤炭行业的产能收缩与产业集中度提高都没做到,黑色系目前整体处于高产能、高库存、高价格的三高状态。这种对大基建的超强预期一旦生变,商品价格立马会形成断崖式下跌,而且这种迹象已越来越明显。除了外部环境的硬约束,关于商品价格的争议还有很多宏观经济以外的因素,在前面的节目中我们若隐若现的提到过,总的来说情况不容乐观。

对于小金属保值这种说法其实只是……,……。

篇幅有限,完整音频等更详尽的内容可关注“幽灵玩股”的深层次解读!

无论是对我的节目感兴趣的,或者是有问题的,都欢迎大家关注我的新浪微博ID“幽灵礼物”或者“幽灵玩股”进行交流,直接发私信给我也可。

典型的问题咱可以互相切磋,或者录制在节目里让大家伙讨论,回见您内。

undefined
新型贷款 更多

快速申请

同意《百度金融服务条款》 快速申请

热门贷款

×
您在哪个城市工作
机构仅办理当地工作人士申请
全国
北京
其他城市