贷款 贷款攻略 新型贷款 创业融资之前,你要知道的那些资本游戏
创业融资之前,你要知道的那些资本游戏

昨天我写了一篇文,题目是【第一轮融资开口就要2000万,您知道这钱怎么花吗?】,文尾留下了一个问题。

有多少人知道:投资人常用的“3+2”模式?

今天我来揭晓答案,并且先科普一些基本的资本游戏规则。

一、什么人该懂资本游戏规则?

1、想要融资的创业者

2、公司已经IPO的创业团队或企业老板&管理层

3、想要涉足资本市场的创业者

4、想在投资/基金/资本管理公司求职的小白

二、解释下资本游戏规则的定义

在这篇文里,资本方主要指给予创业公司资本投资的公司,包括我们所熟知的天使投资、股权投资(VC)、私募股权投资(PE),其他不予分析。“资本游戏规则”,即我们所说的“套路”。

每行以有每行的规则,资本当然也不例外,如果你不懂行规,贸然进入,可能就会撞得头破血流。

三、资本游戏规则都有哪些?

这块我主要以需要融资的创业者的角度写。写之前先来明确一下投资方的定义。

1、天使投资:个体投资人或投资机构,资金体量小,成熟风险高,投早期项目。(退出或与企业一起走的都有)

我找了图解,更形象理解。

2、VC:投资金额千万起;投资方向:企业在成长期,已经有固定的盈利项目,有一定现金流;资本在合适的时候进入,有固定退出周期;在天使轮之后,企业IPO之前。

3、PE:融资金额千万起,投资在IPO之前的企业,在成长期-成熟期之间,有固定退出周期。

图中的并购基金就是我们常说的战略投资方的一种。在投入资金的同时,也涉足公司的经营管理。

插一句题外话:创业成功不一定只有IPO一条路,把公司卖掉也是可以的,而被并购或收购,是很好的被卖掉的方法。

有人问我:“企业融资之后,如果破产了,公司融来的钱还用还吗?”股权融资都是不需要赔偿的!

上面的三种资本类型都属于股权融资,所以就算您融到资金了,也不用担心公司破产需要赔偿。

但,也就是因为这样,创业者骗到资金就跑路的案例也数不胜数。

下面就来说资本游戏规则:

1、资本的投资周期:

除了上面说的天使投资人/机构,可能会一直持有公司股票,不会退出资金。VC和PE都需要在投资一个项目之前考虑好退出机制的。于是就有了投资周期的存在。

本文首提到的“3+2”模式,就是资本常用的一种,投资周期五年。

投资周期为5年、7年是比较常见的,模式多为“3+2”、“1+4”、“5+2”......

+之前的数字是投入期,+之后的是退出时间。以“3+2"为例:投资公司一般会在一年内把资金到位(具体时间取决于你们双方签的合同),从资金进入开始,持有创业公司的股权期限为3年,3年后开始准备退出资金,退出时间为2年。

2、资本退出方式

比较保险的说,当创业者开始想要融资的时候,就要去思考资本的退出方式了,但大部分的创业者都不懂这些。因为我只是经历了一家初创公司的融资,对此,我也只能算基本了解,不过创业者们知道这些就基本够用了。

(1)企业公开上市,是我们常说的IPO

(2)公司买壳/借壳上市

(3)收购、并购:

这指的是战略投资方或同行业中Top3企业收/并购

(4)其他投资公司接盘:

这是我们在新闻上常见的,尤其是创业创新板块中。一家公司从天使轮,一路融资到D轮或是E轮

(5)企业破产后,资方以清算方式退出

除了上面的5种方式外,还有一种我没有见过,也基本没听过的方式,是:被风险企业回购(由风险企业或员工进行股权回购)。有三种具体操作方式:管理层收购、员工收购、买卖股权期权

3、寻找到与自己创业项目相符合的投资方向的资本方

提前做足功课,才更容易融到资金。

4、详细调研你想要投递BP的资本方

知己知彼,百战百胜

5、肯定还有,但我暂时想不到了...

由于时间原因,3、4两项没有写到具体操作,等以后有机会再写给大家。希望我再继续深入写下去的可以在评论区跟我说一声。

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