贷款 贷款攻略 新型贷款 50亿可转债!长江证券再抛融资计划,再融资收紧后又见新打法
50亿可转债!长江证券再抛融资计划,再融资收紧后又见新打法

证监会再融资新政正在快速地直接影响着上市公司股权融资计划,包括身为中介机构的证券公司自身。

继兴业证券主动叫停筹划中的非公开发行股份计划、东方证券紧急调整定增价格之后,今日晚间,长江证券更是将融资渠道转向了当下炙手可热的可转债,拟发行不超过50亿元的可转债。

拟发行50亿可转债输血三大业务板块

3月3日晚间,长江证券发布董事会公告称,该公司拟公开发行不超过50亿元可转债,用于补充该公司营运资金。

这是长江证券时隔7个月后再次抛出的一个再融资计划。2016年,长江证券通过非公开发行方式成功募集了83亿元。此前,长江证券曾提出,该公司既定目标为“进军行业第一方阵”。

在以净资本金减扣为基本考核的监管体制下,证券公司要发展壮大,最基础也就是最根本的就是增强自身的净资本金。尤其是在证券业创新大潮冲击下,证券公司也纷纷在加速去通道化,发展创新业务、改善传统的盈利模式已成为行业共识,对各家公司净资本实力提出了更为严峻的挑战。

资料显示,2016年7月长江证券的非公开发行到账资金,已全部用于增加该公司资本金,补充营运资金,以扩大业务规模,提升该公司的市场竞争力和抗风险能力。 截至 2016 年12月31日,长江证券实际已使用资金 78.4亿元。

长江证券表示,截至2016年年底, 该公司尚未使用的前次募集资金用途为增加对子公司的投入,拓展证券资产管理业务和开展互联网金融业务等,尚未使用的募集资金仍在公司募集资金专户存储。今年1月,长江证券使用前次募集资金对子公司长江成长资本投资有限公司增资3亿元,用于其对宁波长江奇湾股权投资基金合伙企业(有限合伙)的出资;剩余资金拟用于对子公司长江证券(上海)资产管理有限公司增资和开展互联网金融业务。

据悉,长江证券此次拟募集的50亿元资金,主要用途分为三块,即资本中介业务、多元化金融及服务业务和丰富公司收入来源,具体为:

一是将不超过20亿元用于扩大资本中介业务规模,增强公司盈利能力;

二是将不超过25亿元用于补充长江证券承销保荐有限公司、长江成长资本投资有限公司、长江期货有限公司、长江证券(上海)资产管理有限公司、长江证券创新投资(湖北)有限公司的资本金和营运资金,开展承销保荐、直接投资、资产管理、产业并购、另类投资和多元金融布局等相关业务;

三是将不超过5亿元用于扩大证券投资及做市业务规模,增加投资范围,丰富公司收入来源。

再融资新规波及券商自身融资方式

应该说,这是再融资新规以来,首家发布债转股融资方案的证券公司。而在再融资新规出台之前,证券公司再融资主要方式为非公开发行和直接发行公司债,发行债转股募资的案例颇为少见。

根据证监会发布的再融资新规,上市公司通过定向或非公开发行方式进行再融资的,在募资规模、周期和用途上斗有新的限制:新规要求,上市公司申请非公开发行股票的,拟发行的股份数量不得超过本次发行前总股本的20%;上市公司申请增发、配股、非公开发行股票的,当次发行董事会决议日距离前次募集资金到位日原则上不得少于18个月;上市公司申请再融资时,除金融类企业外,原则上最近一期末不得存在持有金融较大、期限较长的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。

“长江证券上一次融资到现在才7个月,显然不符合再融资新规,在股权类融资方式走不通的背景下,只有寻找其他非股权类融资方式。”一位投行人士分析称,所以说长江证券此次发行债转股也是受再融资新规影响所致。

其实,受融资新规波及的上市券商再融资事件,除了长江证券,此前已经出现的还有兴业证券和东方证券。2月17日,证监会刚发布融资新规几个小时,兴业证券发布公告称,因不符合“本次发行董事会决议日距离前次募集资金到位日原则上不得少于18 个月”的要求,该公司决定终止筹划本次非公开发行股份事宜。

东方证券日前也发布公告,将该公司2017年度非公开发行A股股票预案进行了修订,该定增预案修订稿已经被董事会会议审议通过。对比修订前后的预案不难发现,最大的不同之处就是定增价格基准日修改为发行期首日,发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的90%。而这也正是融资新规中新约定的一个重要内容。

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