贷款 贷款攻略 新型贷款 揭秘A股神奇魔咒内在逻辑 军工重大利好来袭(附股)
揭秘A股神奇魔咒内在逻辑 军工重大利好来袭(附股)

周五早盘两市低开低走,沪指回踩3200点支撑后收窄跌幅,中小板率先翻红。盘面上,题材股表现较强:北斗导航、无人机、特斯拉、锂电池、高送转、钛白粉等涨幅居前。贵金属、有色、石油、钢铁、水泥建材、明天重新、券商信托等板块集体回调。沪指突破3200点后,市场人气被激活,调整往往以盘中快速探底的方式进行,预计此次深调的可能性很低。建议投资者继续关注中小市值个股的超跌反弹机会,中线可布局年报行情和国资改革主题。

消息面:

1、银监会:今年将积极开展市场化法治化债转股

中国银监会主席郭树清3月2日在国新办新闻发布会上强调,2017年,银监会将坚决治理各种金融乱象,把防控金融风险放到更加突出的位置,确保不发生系统性金融风险。

2、2月份集合信托收益迫近6% 警惕资金“脱实向虚”

受春节等因素的影响,2月份集合信托的募集规模并不理想。据统计,2月份集合信托共成立245款,成立规模355.52亿元。相比1月份,成立规模环比减少73.43%。

3、吸引优质企业挂牌新三板可有效缓解IPO“堰塞湖”压力

“经过长期的发展,解决‘堰塞湖’问题的路子越来越宽了。不光沪深两个交易所吸纳能力在增强,新三板的功能也越来越突出,将发挥更大的作用。”证监会主席刘士余日前表示。对此,业界普遍认为,可以预期的是,新三板的功能将会越来越突出,发挥更大的作用。

神奇魔咒再现?情绪因素或是主因

备受市场瞩目的“两会”正式揭开帷幕,但A股周五却延续昨日弱势,早盘两市大幅低开,沪指更是跌穿20日线支撑,这也让市场一直流传的“逢会 必跌”魔咒再次应验。

不止指数层面“见光死”,板块和个股上也同样适用。虽然红二月的强势走势已经充分证明了两 会前做多窗口期所言非虚,不过随着两 会正式开幕,国央企混改、军工等前期持续表现抢眼的权重板块在利好逐步兑现后整体强势难再,接下来呈现的也将可能是个股脉冲式行情。而反观前期超跌的题材股在年报业绩浪推动下,在相对底部位置遭到了资金的持续抢筹。

从盘面来看,在锂电池这一前期明星题材王者归来的强力带动下,场内资金大规模调仓换股,中小创超跌股迎来强势反弹,如融捷股份,底部放量启动后,短短一个多月时间区间涨幅高达30%;更不用说科恒股份、佛塑科技等纷纷以大阳线逼近涨停来突破重要阻力位压制,反弹空间轰然开启。显然,一轮升势后,由于增量资金迟迟不肯进场,存量博弈下主力必然更青睐安全边际较高且补涨潜力巨大的超跌股,一旦关键阻力位被突破后,这类股的补涨行情一触即发。

从大趋势来看,市场等政策的心态客观上提升了市场调整预期,同时历史过往更增加场内情绪忐忑,杞人忧天思维作怪或是主因。虽然场内资金流动性趋紧格局未完全消失,但上层的维稳基调对市场影响仍在。因此,目前的调整只能说是心态因素使然,短期的调整对市场影响并不大。

从技术面看,昨日大盘早盘高开后随即展开震荡,有色、证券等一度形成“护指”局面,个股层活跃度不减;午后市场出现小幅跳水走势,行业面大范围回调,指数亦再度失守5日和10日均线,两均线形成死叉,短期20日均线支撑承压。深市三大指数同步调整,均线亦有失位,但深成指万点大关、中小板指6600点整数关口及创业板指1900点位置支撑仍在,场内回调更多的是前期获利筹码洗筹所致。

从量能上看,昨日两市成交4800多亿元,同比小幅缩减,场内八二分化迹象出现,两市量能差比保持在400亿元左右,权重题材地位有所降低。银行、证券等更多的是起着“护指”作用,小盘股及近期活跃题材回落,市场波动有所提升。整体来看,当前市场进入震荡节奏,3200点整数关口支撑或受到考验。但考虑政策因素影响,预计短期市场振幅不会过大,大盘指数在3200-3300点区间震荡将是大概率事件。

综合来看,昨日市场回调连续失守多条均线,这与当前外围市场普涨形成对比。在宏观因素传递A股节奏稍乱背景下,“逢 会必 跌”言论再次回归市场。从经济角度分析,这就是一个谬论。但当前谬论有了市场后,情绪因素占据了主动,一方面,市场对政策面的不确定形成担忧;另一方面,近期市场反弹后获利筹码需要洗涤,加大了负面“助攻”。

但理性看,目前政策层面并无风险,维稳思路延续,两 会背景大趋势是利好的;从昨日盘面看,多只跌停股开板表明市场并无太多回调理由,场内的跌跌涨涨既是资金驱动也是利益驱使。虽然目前市场有所回调,但个股行情仍是当下的一大看点。另外,市场回调造成的价值发现机会亦不容忽略。市场在任何时间段都存在短期震荡风险。因此,作好自己才是硬道理。

五大券商知名分析师展望

随着今日全国政协会议在北京召开,备受关注的全国“两会”大幕开启。一批券商首席研究人员也纷纷发布“两 会前瞻”报告,预测2017年GDP增长目标。参与此次中国内地经济预测的经济学家有摩根大通中国首席经济学家朱海斌、中金公司首席经济学家梁红、方正证券首席经济学家任泽平、申万宏源首席宏观经济学家李慧勇和广发证券首席策略分析师陈杰等。

2017年GDP增长目标

或与去年持平

针对各方关注的两 会《政府工作报告》中GDP增长目标,朱海斌分析,过去两年的GDP增长目标从7.5%降至7%,再降至6.5%~7%区间,预计2017年保持这一区间。

他表示,今年影响中国经济增长的负面因素包括房地产投资和汽车销售,不确定性在很大程度上与房地产市场前景、金融风险发展和外部风险有关,在增长和风险管理之间取得平衡仍然是中国决策者将面对的主要挑战。

梁红与朱海滨的预测一致,将2017年实际GDP同比增速预测从原来的6.7%上调至6.8%,维持2018年实际GDP同比增速为6.7%的预测不变。

不过,由于投资与出口需求的改善强于预期,梁红上调2017~2018年的中国经济增长和通胀预测,将2017年和2018年名义GDP同比增速预测从原来的9.3%和9.2%分别上调至11.5%和10.3%。

任泽平和李慧勇则预测,2017年GDP增速目标将设定为6.5%左右。任泽平预计,2017年政府的经济目标设定上,GDP为6.5%左右;CPI为3%左右,与2016年持平;M2为12%,比2016年降低1个百分点;赤字率为3%,与2016年持平。李慧勇还预测称,今年将新增就业1000万人以上。

货币政策方面,摩根大通预计,2017年的信贷政策趋向中性。

中金公司则预计2017年货币政策逐步退出宽松,并更加注重防控金融风险。当前CPI相对温和,央行近期上调存贷款利率可能性不大,但2017年M2和社会融资总量增长目标可能从去年的13%下调至12%,与去年实际增速相比总体平稳。

梁红预计,市场利率将会继续走高,其中包括利率走廊和国债收益率。2017年央行还将上调7天逆回购利率20个基点至2.55%,而随着再通胀的继续,预期长期名义GDP增速与投资回报率上升,国债收益率可能有继续攀升的压力。

金融去杠杆大幕拉开

“一季度信贷社融超预期,资金脱虚向实,投资需求恢复,央行进行窗口指导。政策从稳增长转向防风险和促改革。”任泽平分析称,今年政府将把“防风险、去杠杆”放在更加重要的位置上,2017年有望迎来结构性牛市行情,“两会”前后是股市做多的时间窗口,围绕“经济业绩牛”和“改革红利牛”展开。

李慧勇则认为,政府防风险和金融去杠杆将延续2016年下半年以来的思路:一是行政性的监管,包括完善MPA管理以及一行三会联合监管架构的完善;二是通过调节流动性和资金价格去杠杆。

此外,陈杰预计,供给侧改革、“一带一路”仍将是2017年两 会重点着墨的内容,今年更加强调混合所有制改革及农业供给侧改革。

陈杰解释称,2017年中央经济工作会议突出强调了国企改革,并提出“混合所有制改革是国企改革的重要突破口”,结合电力、石油等七大垄断领域央企混改加速、地方国企混改政策纷纷落地,今年混合所有制改革将全面深化。而“环保、医疗、农业”等传统“两会”热门行业,在会议召开前就已率先启动行情。

重大利好密集来袭 军工潜在龙头股曝光(附股)

周五国防军工板块逆势走强,板块涨幅前三,整体涨幅超过1%;截至午间收盘,航天电子一度冲击涨停,收盘大涨7.19%;航天动力、航天通信、江龙船艇、博云新材等个股均涨逾2%大涨。

消息面上,军工板块迎来多重利好。据新华社2日报道,我国重型运载火箭发动机已完成首次发生器-涡轮泵联试,标志着关键技术攻关取得突破性进展,未来拟命名为长征九号,有望成为全世界运载能力最大的火箭,可满足火星探测和更远的深空探测需求。

同时,今年“两会”已拉开帷幕,市场对国防预算的关注日益升温。作为惯例,国防费预算将会在两 会期间披露,再加上军工混改的预期,使投资者对于军工股的看涨预期升温。

而对于军工股的机会,主要体现在两个方面:

一是军工混改。2017年是央企改革落地年,军工企业也是会成为国企混改的重要突破点。其中,航天、兵器、船舶等军工集团的改革尤其值得关注。在此,小编梳理出国内12大军工集团旗下A股上市公司,见下表:

二是军民融合。军民融合国家战略也是军工行业未来发展的确定性方向。军民融合不仅仅是在军工研制体系引入民营企业,更是完成科研院所改制,加快军工集团资产证券化,甚至推动整个军工研制体系整体改革的重大工程。机构预计“十三五”期间有望将成为军工改革快速兑现的黄金时期。

中航证券认为,随着科研院所改制转企,有部分必然要被注入其上市平台之中,使上市平台的估值得到大幅改善。建议重点关注军工资产证券化需求较为明确的电科系和兵器兵装系科研院所改制。

中信建投表示,业绩高增长+技术高门槛是投资民参军公司的两大逻辑。重点推荐天银机电,重点关注航新科技、雷科防务、方大化工、银河电子、金信诺。

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