贷款 贷款攻略 新型贷款 中国最大妖股背后20个伞形信托计划曝光!千万甚至亿级资金原来是这样操纵特力A的
中国最大妖股背后20个伞形信托计划曝光!千万甚至亿级资金原来是这样操纵特力A的

A股市场中,有这样一类股票,先是默默无闻,不显山不露水,崛起时却惊世骇俗,这类股票众所周知叫—— “妖股”。

说“妖股”,必说特力A。

早在去年,证监会就对中鑫富盈、吴峻乐操纵特力A和得利斯做出了处罚,但是他们是如何操控大资金频繁出入特力A?又是如何因“大数据”而暴露,又如何被监管层“逮个正着”的?

曾创下一个月涨4倍的巅峰记录,明显的异常波动让这只“独树一帜”的个股引起了证监会调查人员的注意,不调查不知道,一调查吓一跳,特力A“成妖”的背后隐藏着伞形信托的非实名交易、隐藏着合谋操纵股价的违规事实。

证监会对中鑫富盈、吴峻乐合谋操纵“特力A”股票价格案的查处,实属打击操纵市场案件的经典代表,这背后还有怎样的故事,券商中国记者采访了一线办案人员,还原案情。

事关四川信托华润信托20个伞形信托

2015年7月,特力A开启了“妖股”之旅,公司股价从7月9日最低价9.88元,暴涨至8月12日收盘价49.65元,短短一个月,累计涨幅400%。当市场还在惊叹“妖股”一飞冲天实为罕见时,交易所的大数据系统已经开始对比分析了。

大额资金的频繁介入让交易所意识到一切并非偶然。随即,交易所将线索分析报送至证监会,证监会稽查总队接到任务,介入调查。

“盘子小,含市场概念,特力A有着特殊属性。”证监会稽查人员表示,从数据分析来看,一些账户交易异常较为明显,特别是一些伞型信托下的子账户,频繁进出特力A已显示出操纵迹象。

彼时,监管层还未出台规范伞形信托的规则,为了查找操纵特力A的账户,证监会稽查人员大量的调取证券资料、银行资料,并去信托公司调取信托资料。海量资料的汇合拼接,证监会稽查人员在分析了账户的交易特点后发现了蛛丝马迹,“好几个账户出现了交易的集中性,而且资金量很大,更为巧合的是,几个账户的出处指向的是同一个证券营业部”。

得到关键突破后,证监会稽查人员即刻出发赶往该营业部,在现场调查取证后发现了多个看似有关联的交易子账户,如“四川信托—宏赢七十三号”、“四川信托—宏赢八十三号”、“四川信托—宏赢153号”、“四川信托—宏赢206号”、“四川信托—宏赢152号”;“华润信托—润金121号—罗某平”、“华润信托—润金155号—张某贤”、“华润信托—润金156号—郭某钦”等,这些子账户挂靠在信托计划证券账户下,具有很强的隐蔽性,且一个信托下面挂了多个子账户,背后的实际操作人难以显示,案情看似有了眉目却又无了头绪。

在调查营业部账户的同时,另一波证监会稽查人员也在摸排一些投资公司和配资公司,当他们发现中鑫富盈这家大型投资公司控制的信托计划证券账户和营业部调查的账户相同时,案情有了大的逆转。

因账户之间存在一定的交易地址重合情形,证监会稽查人员判断,中鑫富盈控制使用“四川信托—宏赢七十三号”等10个信托计划证券账户下挂的11个交易子账户,吴峻乐控制使用“华润信托—润金121号—罗某平”等10个信托计划证券账户下挂的18个交易子账户和“罗某”等4个个人账户。

以上账户在特力A异常波动期间,频繁进入,据此排查可发现,7月10日至8月28日共35个交易里,中鑫富盈、吴峻乐连续大量交易“特力A”,且申买量排名第一的有24个交易日,申卖量排名第一的有17个交易日,在这期间,中鑫富盈、吴峻乐买入“特力A”金额超过1000万元的有29个交易日,超过5000万元的有12个交易日,超过10000万元的有6个交易日。

妖股背后直指合谋操纵

因中鑫富盈、吴峻乐同一天交易同一只股票的相似度过高,证监会调查人员怀疑双方存在合谋行为。

“我没有和中鑫富盈合谋操纵,我们并没有约定时间、约定金额去操纵。”吴峻乐极力否认,他表示,买卖特力A没有恶意操纵市场,只是为了保住产品净值,因产品遭到强制平仓,并不存在实际盈利。

为了躲避处罚,中鑫富盈、吴峻乐作为利益共同体,中鑫富盈方面也强调,没有与吴峻乐约定过操纵时间及行为,不存在合谋,公司在最佳时机买入股票并持有,后续并没有持续频繁委托买卖交易更无操纵并影响股价的行为,同时,也没有操纵股价的主观故意。

但这一切与现实情况并不相符,证监会调查人员发现,除了特力A以外,中鑫富盈、吴峻乐还集中交易“得利斯”,双方在“特力A”和“得利斯”的交易操作上高度相似,在同一天交易同一支股票有38次,在所控制账户之间交易“特力A”或“得利斯”389次,其中以同样价格同样数量交易7次。

“这一切已经不能用巧合来形容了”。证监会调查人员表示,在充足的事实面前,吴峻乐率先松了口,表示认识中鑫富盈的实际控制人,并承认了操纵股价的主观意图。

这一天距离证监会介入此案只有20天,最终,证监会对中鑫富盈、吴峻乐处以共计约11.11亿元的罚没款。

“本案大部分账户属于伞形信托,涉及账户众多,由于伞形信托各子单元共用一个证券账户,而个子单元对应的投资建议权分别独立,证券账户的投资操作实际是多个投资建议的集合。” 证监会调查人员表示,这对办案和有效监管造成了困扰,试想若违法行为找不到涉案当事人, 穿透式监管从从谈起呢,账户实名制需尽快落地。

证监会调查人员提醒投资者,不要盲目的看好一些“妖股”,需对那些特别活跃,涨幅明显偏离大盘股指数,行业和地区平均水平的个股留个心眼。

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