贷款 贷款攻略 新型贷款 拉黑or发展?让保险公司炒股时“有钱任性”的万能险到底能不能买?
拉黑or发展?让保险公司炒股时“有钱任性”的万能险到底能不能买?

小财君 原创

“风萧萧兮易水寒,姚老板去兮十年还”。2月24日,由于编制提供虚假资料和违规运用保险资金,前海人寿董事长姚振华被罚撤销任职资格并禁止进入保险业10年。

翌日,恒大人寿也因违规运用保险资金,被保监会处以限制公司进行股票投资1年,两名高管分别被禁入保险业5年和3年的行政处罚。另外,保监会还对恒大人寿采取下调权益类资产投资比例上限至20%、责令撤换另两名相关责任人、责令就有关问题进行整改等三项监管措施。

显然,作为活跃于资本市场的险资黑马,前海人寿“简单粗暴”地举牌上市公司引起股权大战、恒大人寿肆意推升梅雁吉祥股价导致资产泡沫滋生,这都一而再、再而三触及了保监会再三强调“保险姓保”的底线。

有钱才能任性,而二者“任性炒作”的资本主要来自新增保费收入。其中,“万能险”占前海人寿新增保费收入的80%,占恒大人寿保费收入的90%。

这到底是怎样一种吸引人的险种?“万能险”真的无敌万能吗?最关键的是,对广大小白来说是不是一项值得投资的产品呢?

高现价万能险是“险”?人家明明是理财!

万能险是人寿险的一种,包含保险保障功能,特点是有最低利率保证、条款相对简单、费用明确列示等。自2000 年引进中国后,便迎来迅猛增长,直至今日占据半壁江山。

万能险最显著的特点是一个账户兼备投资和保障两种功能。用于保险保障的保费进入风险保障账户,用于资本市场投资理财的保费进入投资账户。其中,投保人可以根据不同需求调节保障和投资额度。

目前,国内市场上的万能险可分为高现价型和非高现价型。非高现价万能险(平安、国寿等)预期收益率在4.2%-5.4%,高现价型(安邦、前海、生命等)在4%-8%。两种万能险的收益率一度普遍高于存款利率、银行理财收益率、传统年金和分红险的实际收益率。

其中,高现价产品是近几年万能险规模“井喷”的主力。自2012年起,部分新保险公司和中小保险公司推出一些零初始费用、零管理费用的高现价万能险产品,随着网络销售模式的走红,呈“井喷”之势。这类万能险虽然有着5年、10年或20年的保障期,但强调1年或2年后就可无手续费或低手续费退保,个别网销的产品甚至短至3个月、6个月就可将钱取出,由此被业内称为“长险短做”。

也就是说,这种“高收益率、短保障期”的高现价型万能险,本质是一些激进型的中小保险公司为了做大保费规模、滚动发行的变相短期理财产品,其实不具保障功能。如果缺少后续现金的流入,将面临非常大的流动性风险,这也是其置身风口浪尖的原因。

高现价型稳不住了,万能险终将姓回“险”

自2012年启动新一轮保险业市场化改革之后,保监会“项掌门”就表态,险资要促进资本市场的长期发展。随后,靠万能险起家的“新贵”们(恒大系、安邦系、宝能系)纷纷筹集重金火速杀入,频频举牌上市公司。参与举牌的主要保险公司旗下万能险产品的投资收益率基本都在 5%以上,甚至还有接近8%的万能险产品。

在整个宏观利率持续下滑,资产配置荒的背景下,保持如此高收益的万能险产品吸金能力不小,那么它又能给受益人,不,应该说是投资者,带来什么呢?

万能险设立的投资账户,除了可以投资国债、AA级以上信誉企业债券、银行长期协议存款等低风险投资之外,投资股票二级市场的比例最高可以为80%。有了这个“通行证”,险企“新贵”们踊跃投资企业、谋求上市公司控制权。这其实使保险公司更多地服务于大股东的利益,而非投保人与投资者,扰乱了市场秩序,一旦输了,风险将是社会的。

于是,今年2月22日,保监会果断停止了此类快进快出的中短期万能险,也对过度依赖万能险业务的保险公司进行了相应整治。

然而整治的另一端是副主席黄洪为万能险的正名:“万能险是一个成熟的产品,本身并没有问题”。这又怎么说?难道真有赚着钱就把未来的风险给减了的“万能”产品?

要保障又要钱生钱?小心被套牢!

前面掀起惊涛骇浪的是高现价型万能险,相比之下,非高现价型万能险要离“险”字近得多,也是黄副主席正名的那种“成熟的产品”。

非高现价型万能险包括附加账户型与传统期交型两种。其中,附加账户型万能险用于与主险搭配销售,通过较高的结算利率吸引保户,从而起到促进主险销售的效果,代表公司包括国寿、太保、泰康、太平等。而另一种传统期交型万能险相对偏重保障,具有保险金额高、前期扣费高、投资账户资金少、前期退保损失大等特点,代表公司目前仅有平安。两者的区别主要在于账户开立,资金的运作流程相似,后文所称“万能险”均指这两种非高现价型万能险。

万能险提供的是人身寿险(如身故、大病或者全残保障),由保险账户+投资账户构成。投入的资金优先流入保险账户缴纳保障成本和管理费用,剩余的(账户价值)进入投资账户获得利息。听起来很科学,合理高效运用资金,具体怎么计算的呢?

账户价值=保费-保障成本-管理费用

账户余额=账户价值×(1+浮动收益率)

其中,保障成本与年龄对应:年龄越大,风险越大,扣除的费用也就越多。浮动收益率相当于利息,由保险公司定,通常最低为1.75%,一般为2.5%左右。管理费用由保险公司定,在合同中有明细表,按照保费的对应比例收取。

以某安人寿智盈人生终身寿险(万能型)为例,它需要连续缴费20年,在6000元以下部分,第1、2、3与第4、5年扣50%,25%,15%,10%,以后扣5%,6000以上部分收取5%,5年后不扣除初始费用。

可以看出,万能险前5年的初始费用很高,退保也要承受巨大的损失(如投了6000元的此产品,第一年退保连投入资金的一半都拿不到),建议至少投入5-10年以上。

假如安安分分地交了20年呢?可以获益多少?

还是以上述险种为例。小白A在30岁投保时主险基本保险金额20万元,附加险基本保险金额20万元,保险费为6000元,连续交20年,其中第1-3个保单年度每年追加20000元。假定结算利率处于1.75%/年的水平,在60岁的保单周年日,李先生的保单账户价值(即现金价值)约22万元,到80岁的保单周年日有身故保险金约29万元 。可以看到,保费和理赔金额太过接近,保障的效果是比较弱的。

到这为止,万能险说好的“既要保障又要赚钱”已经变成了“退保难、保障弱”,缺点这么明显的产品就要在销售上下功夫了。比如保险销售人员宣传4%-5%的预期年化收益,但这并不代表你买了保费1万的万能险,就能百分百拿到500块收益,扣掉各种费用后的结算利率才是拿得到的(2.5%左右)。

又比如万能险最大的优势是保额可变、灵活交费,可是广大小白们大多不会随时度量损益,业务员也不一定会为客户主动规划。甚至存在保险销售人员为尽快促成销售,刻意隐瞒提前退保的损失的现象。

那么咋还会有这么多人买万能险呢?这不就是个坑吗?别急,明天小财君将会告诉你如何判断自己适不适合购买万能险,又如何识别保险销售人员的套路,真正借万能险的“万能”保障权益、实现理财,别错过啦!

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