贷款 贷款攻略 新型贷款 工银丰淳惊艳发行 募资909亿释放哪些新信号?
工银丰淳惊艳发行 募资909亿释放哪些新信号?

和讯基金消息 3月1日,一只体量创单只公募基金记录的大型债基诞生了,这只新基金的前世今生让业界惊艳。

这只新发基金被命名为工银丰淳半年定开债券基金,代码为004032。

让人惊叹的是,工银丰淳创下一项新记录,成立规模为909亿元,是国内公募基金史上新成立规模最大的公募基金产品。

数据显示,该基金募集户总数为223户,刚好超过了公募基金成立的200户红线,平均每户认购4亿元。

投资者不禁要问,工银丰淳被认为是一只委外基金以债基的正式身份惊艳发行,募资高达909亿释放了哪些新信号?

1】政策监管促良性发展 委外基金仍值得期待

据了解,工银丰淳自2017年2月21日开始募集,3天之后的2月23日,该基金就募集成功。虽然总规模达到909.4亿元,而工银瑞信内部只认购了3299.23元。

由此引发一个新话题:工银丰淳仅200多户认购,平均每户4.07亿元,业内人士认为这是一只典型的为机构量身设计的“委外定制基金”。

揭开这个生世之谜,工银丰淳带上了委外定制的烙印,更增添了一份神秘色彩。目前委外定制基金正处于一个敏感时期,监管加码导致委外定制成为烫手的山芋。

正因为如此,有关人士认为,这一次工银丰淳拉开了委外定制的序幕,2017年委外基金仍然值得期待。

2】债券基金业绩回暖 再现小阳春走势

与此同时,受到再融资等政策影响,资金风险偏好下降,而债券基金经历了去年四季度大幅调整,近期业绩回暖,出现了“小阳春”走势。

同花顺(300033,股吧)数据显示,上周纯债基金平均收益为0.09%,而周普通股基平均收益为-0.18%。业内人士指出,尽管近期债市出现了一定的调整,但仍有一些债基因为长期突出的业绩而受到关注。

Wind统计显示,截至2017年2月26日,银华信用四季红自2013年8月成立以来总回报是34.56%,年化回报8.71%,该水平在同类型135只基金中排名第9,排名遥遥领先,同期业绩比较基准增长率仅为4.7%。

在2014~2015年间,银华信用四季红收益率分别为16.15%和12.78%,在同类产品排名中均名列前茅,且该基金自成立以来每年投资收益均为正,是债券领域难得的绩优基金。

银华信用四季红的基金经理邹维娜说,我们通过分析发行人发行意愿和机构配置行为两个角度判断债券配置价值出现。

事实上,除了银华信用四季红外,银华基金(博客,微博)旗下的多只债券基金都表现不俗。

Wind数据显示,除银华信用四季红收益率在30%以上,截至2017年2月26日,近三年来银华增强收益、银华信用双利A也分别实现了35.64%、37.73%的收益率,银华永祥收益率更是达到45.14%。同时,银华永泰积极A、银华纯债信用主题、银华信用债、银华保本增值(180002,基金吧)等最近三年收益率也在20%以上,这些债券型基金均在复杂的市场环境下为投资者创造不菲收益。

良好的业绩也带来投资者的信任和产品规模的增长,虽然2016年的债市表现一波三折,但银华基金固收业务总规模已接近3000亿元。

根据通联数据统计,银华基金所管理的15只债券型基金综合收益排名第2,在12月份债券基金出现大幅回撤中,银华综合回撤仅-0.01%,行业排名第二。

债券基金目前整体表现优于前期,债市的配置良机或已经出现。富国强回报定开债基于2月27日正式打开申购。

3】投资建议:稳健投资者偏爱债基定投

在行情反复震荡之际,稳健型的投资者不妨把心思用在债基定投方面,从这里或许可以开拓出来一条致胜之路,获得稳健的投资收益。

定投债券型基金可以实现资产保值、增值,其长期收益率相比定投货币基金、银行存款具有明显的吸引力,且流动性较定投股票基金更高,即具备低风险、相对高收益、高流动性的特征。

据了解,基民选择股基定投和债基定投的目的有所差异。定投偏股基金是为了熨平波动赚取股市上涨的回报,目的是为了赚钱;债券型基金主要投资于固定收益市场,赚取的是相对稳定的收益。

在退出时点上,股基强调在较长的投资周期中止盈退出,债基定投则强调匹配现金流、养成强制储蓄的习惯,目的在于能够保持流动性的同时,以期获得相比于货币、现金资产更高的收益。

举个例子。

假定投资者自2005年1月起至2017年1月26日进行定投,定投标的分别为货币基金指数和债券型基金指数,每月月末投入1000元。到期末,定投货币基金指数的年化收益率为2.77%,而定投债券型基金指数的年化收益率为7.16%,为前者的2.5倍。

即便考虑申赎费用,定投债基的收益仍然魅力不减。假设采用债券型基金当前主流费率水平,即申购费率0.8%,赎回费率0.3%,货币基金无申赎费用。

按上述方法定投,货币基金指数的定投累积收益率为19.40%,而扣费后的债券型基金指数的定投累积收益为47.11%,仍然为前者的2.4倍。

而在上述时间区间内,央行活期存款利率最高为0.81%,5年期定存最高利率水平为5.85%,且保持在5%以上水平的累计时间不足2年半,与定投债基相比,逊色不少。

相比权益型基金,债基属于比较小众的品种。目前市面上的债基可以分为纯债基金、一级债基、二级债基、可转债基。

其中可转债基金所投资的标的带有股性,弹性较大,不适合作为储蓄需求的定投。其余三类债基均以投资债券为主,其中,纯债基金不在二级市场投资股票和转债,一级债基不在二级市场投资股票,但可参与一级市场新股申购、股票增发等,二级债基则可以将不超过20%比例的基金资产配置在二级市场的可转债和股票。

从风险收益特征来看,三类债基风险依次递增,投资者可以根据自己的风险偏好进行选择。

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