贷款 贷款攻略 新型贷款 08年金融危机:因负债6130亿美元而倒闭的投资公司
08年金融危机:因负债6130亿美元而倒闭的投资公司

前情提要:2008年注定是一个多事之年,不仅国内发生了很多事,在国际上也是动荡的一年,雷曼兄弟的倒闭、美林的收购、华尔街五大投资银行相数倒闭,一场金融危机风暴席卷了全球,国内也不能幸免,在发生了雪灾、地震、金融风暴等危机,中国如愿在08年举行空前绝后凝世界瞩目的奥运会,不得说是最成功的奥运会,最为炎黄子孙和龙的传人我深深感到骄傲和自豪。话说回来,中国在08年的金融风暴中拿出4万亿救市,缓冲了大部分冲击,至少当年小编还有饭吃,每天还能睡个安稳觉,早上起来的阳光还很刺眼。不过金融风暴的中心美国就没那么好过了,多少人无法睡个安稳觉,每天睁眼看到的就是充满恐慌、焦虑的景象,作为金融风暴最得意的杰作,雷曼兄弟因负债6130亿美元倒闭,无数的投资银行因次级房贷风暴相应的倒闭,因金融风暴肆掠冲击曾经街上风光无限的投行大门门前显得如此凄凉。

雷曼兄弟

1850年-1969,雷曼家族掌控时期

雷曼兄弟创始人:亨利·雷曼是买牛商的儿子,1844年亨利从德国巴伐利亚林帕尔市移民到美国,在蒙哥马利开了一家干货店(H·lehman),后来随着亨利的兄弟相继到来商号名称变更为“Lehman brother”。

当时棉花作为美国南部地区最重要的农产品之一,三兄弟开始做起了棉花的贸易,并逐渐成为主要经营项目之一,大哥亨利过世之后,另外的两兄弟从事农产品期货和经纪商业务。后来因棉花贸易中心从南方转移到纽约,雷曼兄弟也转移到了纽约并在曼哈顿区自由大街119号开设第一家分支机构办事处,之后发生美国内战,公司和约翰·杜尔棉商合并组建雷曼杜尔公司。随着生意越做越大,公司在新兴市场开始从事铁路债券业务并进军金融咨询业务,到了1887年公司还加入纽约证券交易所。1899年,则开始首笔公开招股生意,为国际蒸汽泵公司招募优先股和普通股。一直到1906年,公司才从一个贸易商真正转变成为证券发行公司。同一年在菲利普·雷曼的掌管下,雷曼公司与高盛公司合作,将西尔斯·罗巴克公司与通用雪茄公司上市。罗伯特·雷曼于1969年去世,当时已经没有雷曼家族任何一位成员在公司任职。罗伯特死后,公司呈现领导真空,加之当时经济不景气,把公司带进困难期。

1973年,贝尔豪威尔公司主席和首席执行官皮特·彼得森受聘挽救公司

业务拓展逐渐涉猎包括证券、债券、市场研究、证券交易业务、投资管理、私募基金及私人银行服务,亦是美国国库债券的主要交易商,雷曼兄弟公司的业务能力受到广泛认可,拥有包括众多世界知名公司的客户群,如阿尔卡特、美国在线时代华纳、戴尔、富士、IBM、英特尔、美国强生、乐金电子、默沙东医药、摩托罗拉、NEC、百事、菲力普莫里斯、壳牌石油、住友银行、及沃尔玛等。

金融风暴

次级房贷的出现就已经为发生金融危机做了铺垫,2007 年3 月,美国第二大次级抵押贷款机构新世纪金融公司濒临破产,美国股市首次因次级抵押贷款市场危机而出现大跌。6 月,美国第五大投资银行旗下基金因涉足次级抵押贷款债券市场出现亏损,再次引起美股大跌。雷曼兄弟破产的直接原因是次贷危机导致其所持有的金融产品成为坏账,是因为它在次贷产品上赌得太多了。除了赌次贷产品,雷曼还赌信贷违约掉期(CDS)。雷曼在CDS上涉及的金额高达8000亿美元。不顾风险追求高额利润是“雷曼兄弟”落败的主要原因,其中投资次级抵押住房贷款产品损失最为严重,它是2006年次贷证券产品的最大认购方,占有11%的市场份额。雷曼兄弟于2008年9月15日正式依美国破产法第11章所规定之程序申请破产保护。雷曼兄弟因6130亿美元的债务规模,创下美国史上最大金额的破产案。雷曼兄弟的破产被认为是2007年–2008年环球金融危机失控的标志。

雷曼过多的涉足复杂的衍生工具市场,问题出现后有一个传导过程,很难马上浮现出来,所以仍然沉醉于昔日辉煌,错失多次救亡机会,最终因为美国政府拒绝包底而崩盘。

本文由柠檬金服编辑

请看下集【次贷危机的衍生】

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