贷款 贷款攻略 新型贷款 葛卫东囤钴6000吨大赚刷屏!真真假假?混沌有话说!
葛卫东囤钴6000吨大赚刷屏!真真假假?混沌有话说!

今天有两则消息刷屏了:

一是,在刚刚过去的三四个月时间,钴价已经接近翻了一番。

二是,葛卫东联手国际对冲基金囤积6000吨钴,占全球产量17%,市价约2.8亿美元。

不过这两则消息有真有假:

一是真的:2017年2月27日,金属钴的参考价为38.7万元/吨,四个月前,金属钴的报价在22万元/吨左右,期间涨幅超过75%。今年2月1日,金属钴的价格为29.5万元/吨,本月以来已上涨了约30%。

二是假的:券商中国就此事向混沌投资了解,接近该公司人士进行了否认,表示混沌投资并没有参与相关投资。

钴价继续上涨或是大概率事件

钴价大涨,我们先来科普下什么是钴:

钴[gǔ],元素符号Co,银白色铁磁性金属,表面呈银白略带淡粉色,在周期表中位于第4周期、第Ⅷ族,原子序数27,原子量58.9332,密排六方晶体,常见化合价为+2、+3。 钴是具有光泽的钢灰色金属,比较硬而脆,有铁磁性,加热到1150℃时磁性消失。钴的化合价为+2价和+3价。在常温下不和水作用,在潮湿的空气中也很稳定。在空气中加热至300℃以上时氧化生成CoO,在白热时燃烧成Co3O4。氢还原法制成的细金属钴粉在空气中能自燃生成氧化钴。钴是生产耐热合金、硬质合金、防腐合金、磁性合金和各种钴盐的重要原料。

根据咨询公司CRU的最新数据,全球2020年新能源汽车三元电池对钴需求将达到3.56万吨金属当量,相比2015年增长10倍,整个钴的需求量将达到15万吨左右。2015年全球钴原料供应量约为11万金属吨,即使以供给端7%的年增长速度来看,供需缺口依然巨大。

本周钴价格继续上扬,MB钴高级平均价上涨2.5美元/磅,低级平均价上涨2.25 美元/磅。国内市场中,四氧化三钴、电解钴(99.98%)、钴酸锂平均报价分别上涨3.75、3.25、2.5万元/吨。电池材料方面,三元材料523、622分别上涨1、1.25 万元/吨,前驱体523、622分别上涨1.1、1.2万元/吨。

华融证券认为钴真正供需缺口将从2017年开始体现,随着需求继续增加而供给刚性,钴库存去化将持续强化,钴产品价格有望迎来新一轮上涨周期。预计2017-2018年钴价格会持续上涨,并且在短期内很难看到高点。在当前时点,建议不要太关注钴矿产和钴库存,而是真正有能力把钴转化为正极材料的公司,只有这些公司才有真正的成长性和维持高增速。

钴价上涨引来广泛关注,2月以来以有数十家券商发布相关研报。中信建投证券预计,在钴供需出现紧张、缺口持续扩大的背景下,钴价有望持续上扬,下一目标指向40万元。若刚果出现风险或社会资金不断介入,若刚果政局风险爆发或社会资金持续介入,不排除钴价出现爆涨的可能。

安信证券也表示,由于未来2年内,新增钴矿和精炼钴项目有限,且需求仍将维持高增长,除非手抓矿产出恢复,否则短缺格局改善仍需时日,预计2017、2018年金属钴预计分别短缺8800 吨和1.12万吨,价格也将持续强势。

有何投资机会

对于普通投资者来说,投资金属钴或许不太现实。其实,A股市场中,有不少与钴沾边的概念股。今日钴价翻倍的消息使得A股相关股票股价集体飙升。

就A股市场而言,最纯正的钴概念股无疑是华友钴业(603799)。华友钴业股价的走势正是钴价格翻倍最好的佐证。从10月底开始至今,共4个月时间,华友钴业股价从30元附近一路上行至今日的58.55元,涨幅近1倍。

华友钴业业绩对其股价的表现也做了回应,公司日前发布2016年业绩预告,预计2016年全年实现扭亏,归属于上市公司股东净利润在0.5亿-0.75亿之间。

东兴证券表示,动力锂电对钴的影响呈增强趋势。2015年国内钴的消费结构中,电池占77%,比2010年的62%提升了15个百分点,电池需求对钴市场的影响非常直接,而且随着未来4年新能源汽车对三元锂电需求的持续强劲,对钴的需求会持续坚挺。

公司2016 年盈利的提升来自两个方面:

1)需求端量价齐升助力业绩改善。智能终端和动力锂电对钴的需求持续拉动,2016年新能源汽车销量50.7万辆,2017年预计会在70-80万辆之间。价格上,MB 自由市场的钴(高级)价格从2016年1月1日的10.3美元/磅上升到2016 年12月28日的14.7美元/磅,涨幅42.7%,截止到2017年2月17日已经达到20.82美元/磅,比2016年底又上涨41.6%。

2)公司产能释放、运营增强奠定持续发展基础。公司钴产品的产能释放后,销量提升,钴产品在公司营收中的占比从2012年的35.78%上升到2015年的56.54%,2016 年上半年占比达59.84%。需求端的量价齐升、公司产能的释放叠加公司运营成本的下降共同提升了公司盈利。

除之外,招商证券还推荐了洛阳钼业和格林美两只个股。其最新研报认为,钴下游三元材料价格涨幅超过钴价上涨幅度,由此必然产生产业链下游囤货和上游惜售的情绪交织。钴价正循环模式启动,将加速上行。钴矿2017年预计短缺3000吨左右,随着油价上涨和新能源汽车销量加速,缺口有可能继续变大。同时,钴价上涨恰逢有色大周期启动,钴行业估值将继续提升。

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