贷款 贷款攻略 新型贷款 如果“淘气”的P2P回归理性,你还投不投?
如果“淘气”的P2P回归理性,你还投不投?

  如果“淘气”的P2P回归理性,你还投不投?

  去年年底做过一份调查,问大家最关心的理财类话题是什么,其中,房产、股票和互联网金融位居前三甲。

  在互联网金融领域,P2P是极重要的一支。在过去两年左右时间里,它的预期利率逐渐回归理性,但目前它仍有7%-12%左右的预期年化投资预期收益率,作为一种低门槛的固定收益类资产,其预期收益率远甚于银行存款和理财,我认为它是一种值得考虑的资产配置工具。

  过去两年中,它也饱受非议,很多人对它存在误读。

  去年3月份,统计过两个数据,当时中国累计有3984家P2P平台曾经或正在营业,其中出现停业、跑路、提现困难、经侦介入等问题的累计数是1523家,非正常状态占比为38.2%。近一年过去了,这个比例提升到了60%。截至2017年1月底,中国累计有5881家P2P平台,其中停业及问题平台有3514家。

  同样在过去一年,监管层也不断出台文件,从资金池、担保到风险准备金等方面,逐步做出细化的监管规定。

  不管是行业本身自然选择式的竞争,还是监管层不断下发的文件,都在提醒我们一件事情,P2P网贷这个行业需要从“信用中介”向“信息中介”回归,野蛮生长结束了,一个轰轰烈烈的浪潮正在退去。

  信用中介和信息中介差别在哪?

  信用中介和信息中介,这两者虽然仅一字之差,却有着极为本质的差别。

  在P2P的平台,只要你想要借钱,就可以发起申请,按照规定发布借款人、借款用途、预期利率等信息,如果有人看到你的借款信息和预期利率觉得划算,他就可以把钱借给你。

  但这里就存在一个问题,如果还不起钱了,谁来负责?这里就存在信息中介和信用中介的绝大差异。

  如果平台是一个信息中介的角色,那么它就只需要对这些信息负责,最多提供风险评估、法律咨询等附加服务,从每一笔交易中收取手续费,赚钱是安稳的,哪怕最后借钱的人还不起了,只要提供的信息都是真实、确切的,则平台没有赔付的责任。

  而如果是一个信用中介的角色,则需要对整笔贷款负责,如果借款人还不起了,平台都需要兑付。

  P2P平台为什么问题不断?

  在经济形势好、违约率低的时期,这样的模式还可以支撑,靠着担保、准备金应付过去,一旦不还钱的人开始增加,平台兑付压力陡然增加,准备金如果也不够用了怎么办呢?

  只能再另外备下一笔钱,以备不时之需,很多P2P平台就通过构建虚假的借款人先把这笔钱筹起来再说,以解决现实业务运行中的流动性问题。而这些钱本身又是需要支付预期利息的,又进一步地增加了下一阶段兑付的压力,于是大量P2P公司的资金规模、以及风险不断滚雪球似的增加。

  另一方面,对于一个P2P平台而言,有一大笔钱躺在公司的账上,可以随时挪用,这种人性的考验,也并不是每一个人可以经受得住的。

  就这样,最终才出现此前两年P2P平台不断地提现困难、跑路、倒闭事件的局面。

  P2P不断趋近成熟

  经过两年的时间,我们可以透过以下几个现象得知,整个P2P行业正在不断地趋近成熟。

  第一,预期利率成本下降。

  如果我们去观察过去一年多时间P2P的行业性数据,就可以发现行业的综合预期收益率在不断下行,15年初是15%,16年初是12%,而现在则稳定在10%左右。对于投资人而言,综合预期收益率的降低并不是一件好事,因为它意味着投资收益的降低,但对于行业而言,它意味着更加良性的运营。

  第二,行业的集中度正在提高,行业洗牌后出现几个大的、稳定平台的概率在增加。

  平台退出的比率从一年前的40%增加到现在的60%。小平台在不断退出,其中完成对投资人兑付后“良性”退出的占比现在已经达到70%-80%,一年前这个数据还不足50%,15年则更低。

  第三,行业的成交数据仍在不断增长,整个16年增长了近一倍,说明我们的投资理财需求仍然十分旺盛,并且也实在没有太多好资产可以投资。

  作为一项固定收益类资产,拥有平均10%左右(一般在7%-12%)的预期收益率,在投资理财的配置上仍然具有非常大的吸引力。在具体的选择上,我一直建议大家多看、少动、精选,研究透彻再进入,搞不明白就别碰,学会资产配置。

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