贷款 贷款攻略 新型贷款 刘士余严规暗示:选到这样的基金经理,等于亲手把钱打水漂
刘士余严规暗示:选到这样的基金经理,等于亲手把钱打水漂

上周五证监会公布猴年首例“老鼠仓”之后,昨天,该例“老鼠仓”的操作细节被曝光。据了解,原申万菱信基金管理有限公司旗下基金经理张鹏在2008年12月2日至2012年3月20日期间利用内幕信息大搞老鼠仓交易。值得注意的是,张鹏是一位曾经被打回研究员岗位的基金经理。

证监会昨天的新闻发布会,刘士余主席在会上,不仅提及到“野蛮人”“资本大鳄“妖精”等一些了扰乱资本市场的角色,更强调了承诺下一步将加大力度整治、监管,对中小投资者给予公开、公平、公正的权益保护。为此,不仅是对于金融从业人员而言,还是投资者来说,都是一味“强心剂”。顶风作案,是万万使不得的。张鹏,就是中了枪口的鲜活例子。

张鹏是谁?

据资料显示,张鹏是一名上海财经大学经济学博士。2003年起从事金融工作,先后就职于东吴证券、鹏华基金等,从事宏观经济、策略等研究工作。2005年5月加入申万菱信基金管理有限公司,任投资管理总部高级分析师,2007年9月至2008年12月任申万菱信新动力股票型证券投资基金基金经理助理,2008年12月起任申万菱信新动力证券投资基金基金经理,2009年7月起同时任竞争优势股票型证券投资基金基金经理。

数据显示,张鹏是2008年12月至2012年3月任新动力基金基金经理的,随后其改为担任申万菱信竞争优势股票型证券投资基金基金经理。不过,不知是业绩不佳还是其他原因,2014年2月25日,张鹏又回炉做了研究岗。此后,便未再担任基金经理。

2015年4月份,深交所市场监察部发现,2009年2月28日至2015年2月27日期间,“刘某秀”证券账户与申万菱信基金管理有限公司旗下的新动力基金,存在买卖时点接近的趋同交易情况,两者的交易时间点几乎一样,这引起了监察人员的注意,涉嫌利用未公开信息交易股票。

后经河南证监局调查,张鹏在2008年12月2日至2012年3月20日任新动力基金经理。在此期间,张鹏知悉其管理的新动力基金交易股票的投资信息。

伙同爱人作案

为了规避法律规定,张鹏委托爱人的一名老家亲戚刘某秀在证券公司开立了账户,并保管了交易密码和银行卡,此后,张鹏夫妇多次向刘某秀证券账户存入资金,张鹏开始利用自己掌握的新动力基金股票交易信息从事“老鼠仓”交易。2009年2月底至2012年3月份下旬,张鹏涉嫌操控刘某秀证券账户先于、同步于或稍晚于新动力基金买卖相同股票30余只,张鹏操作“刘某秀”证券账户总盈利44.85万元。其中,趋同交易沪市股票16只,成交金额1515.26万元,盈利24.08万元;趋同交易深市股票20只,成交金额1655.44万元,盈利20.77万元。

张鹏在接受询问谈话时,面对充分、翔实的客观证据,张鹏的精神防线瞬间崩溃,承认了其借用刘某秀账户从事“老鼠仓”交易的行为,并当场痛哭流涕,追悔莫及。

2016年1月29日,证监会依法对张鹏采取了5年市场禁入措施,同时由于张鹏涉嫌利用未公开信息交易案涉案金额巨大,涉嫌违反《刑法》,构成利用未公开信息交易罪,并依法将该案移交公安部门。2016年10月28日,上海市第一中级人民法院对该案作出判决,被告人张鹏犯利用未公开信息交易罪,判处有期徒刑三年,缓刑三年,并处罚金人民币45万元。

小编通过粗略统计,国内因玩“老鼠仓”非法获利的金融从业人员,其实也不少,而且并不是每个人都能操作得当、盈利滚滚来,直到东窗事发后,无一例外都是被严肃处罚、甚至入狱。(案例如下表)

投资者如何选择靠谱的基金经理?

对于广大投资者来说,选对基金经理,其实真的不亚于选对了对象那般重要,因为这直接关系到你的投资钱袋子是赚还是亏!

那么,到底选什么的基金经理为你打工?怎么选,才比较靠谱呢?今天,小编就和大家聊聊,基金经理那些事儿——

通俗的说,买基金就是把你的钱交给专业的基金经理,让他帮你做投资。俗话说:“术业有专攻”。

看病需要找医生,打官司需要请律师。证券投资呢,表面上看好像谁都能做,其实需要相当多的专业化知识,以及花费大量的事件和精力,才能做得好。

看起来,基金经理是否优秀,对基金业绩影响极为大。那么,如何挑选出优秀的基金经理为自家打工呢?

<strong>要看过往三年业绩</strong>在金融投资行业,<strong>三年历史业绩就像一个业界标准,被很多机构普遍接受</strong>。晨星(MorninGStar)在给任何一个基金评分前,有一个基本要求是基金的年龄在3年以上,否则不予评级。很多大机构投资任何一个基金的最低标准之一就是该基金有三年以上的可供审计的历史业绩。那么这过去三年的业绩表现有何神奇之处呢?答案需要去统计学里去找。学过统计学的朋友们一定都记得,如果一个分布服从正态分布,那么根据大数定理,<strong>其样本量最少需要30个</strong>。如果样本量少于30,那么该分布就是一个“小样本”,不太会服从“正态分布”。

3年,涵盖了36个月的历史回报记录,刚刚超过最小样本量30的要求。这就是3年业绩这个神奇数字的由来。

问题在于,这个逻辑的前提是,基金经理的月回报符合“正态分布”。但事实上,<strong>没有证据表明基金经理的历史回报是呈正态分布的</strong>。有很多活生生的例子告诉我们,基金经理的回报呈现出非常彻底的“非正态分布”。但是由于目前没有更好的统计方法来替代这种逻辑假设,因此很多金融机构还是比较“懒惰”的沿用了这样的传统。<strong>2.还要看团队风格</strong>

基金经理的稳定性决定了基金风格的稳定性。基金投资的重大决策是基金经理做的,但是整个基金投研团队的配合也很重要。这个就直接看基金经理的任职时间就好,起码要在1年以上,几个月就换人的那种直接pass。目前市场上的基金经理得有1000多位,从中挑选出优秀的人才,也不是件容易的事。不过大家可以按照,小编上述提到的这两大维度综合选择,尝试选择出适合自家投资风格的“赚钱对象”——基金经理吧。

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