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投资,普遍理性为什么重要?

很多股民都有追涨停板的习惯。

他们会觉得,今天涨停,那么明天可能会继续涨停或至少大涨。

所以,就干脆冲进去搏一把。

必须承认:

即便一个长期在股市中亏损的股民,他也是有理性的。

只不过,这是“他”的理性。

基于自我经验之下。

然而,他忽略了另外一条理性:

不存在一只今天涨停的股票,明天继续涨停或大涨的概率超过50%。

这是普遍理性。

事实上,任何一只股票,明天的涨跌概率都是50%,

跟他上一个交易日的涨跌没有任何关系。

自我理性敌不过普遍理性。单个股民基于自我经验决策产生的结果也自然敌不过普遍理性决策产生的结果。

因为自我经验下的决策是局部的,采用的是数据是局部数据;而普遍理性下的决策是全部的,采用的是全部数据。

为什么这样?

你追了1只涨停板股票,结果下个交易日继续涨停,从此你会刻意地留意那些首日涨停第二日也涨停或会大涨的股票,潜意识过滤那些首日涨停第二日却大跌的股票。

从此,你会得出这样一个荒谬的结论:首日涨停第二日上涨的概率是大于50%的。所以要追高买入,博第二日大涨。结果,往往以亏损收场。

这个结论虽荒谬,却是基于你局部经验下的理性判断。但事实是,统计A股市场所有历史数据,首日涨停第二日下跌的概率远大于50%,也就是说第二日上涨的概率远小于50%。

只有全数据才能推导出普遍理性,局部数据无法推到出全部理性,这也是亏损发生的原因。由此可见,利用全数据分析和回测的量化炒股模型,未来将会统治市场。那些看K线图、到处听消息的普通散户,未来将输的一败涂地,必将退出A股市场。

中国A股也慢慢会蜕变为一个机构市,越来越成熟。散户时代,将彻底结束。或者准确地说,是那些不对股市做系统研究、不跟随市场变化迭代思维的散户,必将被市场淘汰。

他们是那些连PE概念都搞不懂的大爷大妈、那些永远追高不知道主动买跌的随大流者、那些每天不操作股票就难受不知道股市中绝大多数时间是不适合交易的人。

赚钱从来就不是一件容易的事,如果放在一个长周期之上看。你也许会反驳,过去那些买房的人,随便哪里买都能赚,有钱就行,这挺容易的吧?没错,过去是挺容易,但从2015年开始,随便哪里买房都能赚钱的时代结束了。

房市的二八分化已经开始,而分化增加了决策的复杂度。那么必然的,决策复杂了,出错率就高,就必然会有很多人不赚钱甚至亏损。

未来,炒房与炒股一样,需要更多的技术含量。而这,要考普遍理性。要分析市场全数据,得出购买或不购买的理由。

(完)

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