贷款 贷款攻略 新型贷款 黑色回调释放风险 震荡中寻求操作机会
黑色回调释放风险 震荡中寻求操作机会

周四下午的商品市场再次迎来暴跌行情,橡胶午后增仓下挫带动其他品种也纷纷跳水,政策层面看,近期接连出台了对于资管业务的新规,统一杠杆倍数、禁止多层嵌套等内容显示出明显防范金融风险的意味。期货市场的反应是前期热炒的黑色系品种资金流出加快,价格也随之出现回调,目前市场对于后市如何演绎分歧较大,由于年后的黑色市场在需求并不明确的背景下出现快速上涨,部分市场参与者认为盘面价格略显虚高,行情有过度炒作的嫌疑,但目前“多说多有理空说空有理”的争论终究脱离不了“编故事”的范畴,需求到底是好是坏还需要3、4月份的数据检验,故盘面在此期间或以剧震的方式进行。

钢材库存问题在近期也成为了市场焦点,据 Mysteel 最新数据显示,五大品种贸易商库存连续12周上涨,上周为1653万吨,环比增长4.8%,同比增长37.2%,其中长材库存1126.1万吨,环比增长5.45%,板材类库存526.9万吨,环比增长3.44%,库存总量虽然保持增长但幅度已较前两周出现明显下降,钢厂端库存690万吨,环比下降10.2%,贸易流向很明确,钢材在从生产商向贸易商方面转移,囤货的迹象明显。但高库存是否能够成为压倒盘面的稻草就又回到了需求的故事上,若价格上涨带动利润增加又带动库存快速堆垒,但最终没有被需求增长所抵消,那后期的钢材价格或出现大幅回调的走势,故3月份需密切关注库存能否转增为降。另近期看钢材平衡表做期货的投资者估计又会出现烦恼,原因是按照季节性放的钢材库存其实是在1、2月份出现天量增长的,库销比跟随库存上行,但盘面价格不降反升,体现了平衡表的部分弊端,故后期应该结合市场情绪及具体情况综合分析。

市场做空力量个人认为主要集中在铁矿石上,近期铁矿石在钢厂利润高位、年后补库的带动下早于螺纹突破前期高点,并于21号创下741.5的新高,在此期间铁矿石涨幅远超螺纹,螺纹铁矿5月比价在4.9附近徘徊,接近历史低位,但接连走高的铁矿石逐渐受到市场质疑,海外产量扩张,港口库存高企、同为炉料的焦炭大幅降价都为空头提供做空依据,多重利空逐步反映到盘面上,21号是创造新高的时点也是冲高回落的开始,当日成交量增幅较小,持仓却下降明显,显示出新高点的不稳,另矿石价格逼近100美金,海外矿山利润较高,市场中“为国空矿”的呼声越来越大,虽然此种呼声或带有些许的爱国情结,但个人认为3月份的矿价相对钢材或有偏弱势的机会,主要依据是螺矿比在历年3月份的季节性走强及供给侧改革对铁矿需求的打压。近期在数据对比中还发现,澳元在最近一年以来大概率对铁矿价格保持领先作用,故对铁矿的走势预测还需关注澳元走势。

本周黑色冲高回落,市场中回调的呼声逐步增强,但个人感觉短期基本面出现崩塌的概率较小,盘面大幅波动有品种间资金协同发力的影响,故前期的牛市逻辑并没有完全扭转,但在目前的价格下空头资金的力量依旧较强,盲目逢低买入犹如火中取栗,不如等待盘面稳定逐步过渡到震荡行情中找下沿进场,故近期以防范风险为主,震荡中等待单边机会并关注买螺纹空铁矿的对冲机会。

undefined
新型贷款 更多

快速申请

同意《百度金融服务条款》 快速申请

热门贷款

×
您在哪个城市工作
机构仅办理当地工作人士申请
全国
北京
其他城市