贷款 贷款攻略 新型贷款 我国P2P为何病态发展? 中美P2P大比拼!
我国P2P为何病态发展? 中美P2P大比拼!

众所周知,我国的P2P属于舶来品,英国的Zopa、FundingCircle以及美国的LendingClub、Prosper被认为是这个行业的鼻祖和代表。然而,我国P2P平台纷纷遭遇风险、面临整顿的同时,在欧美市场上,P2P行业却是另一番景象。

【海外P2P行业】

以Prosper为例,Prosper是美国金融史上第一家P2P公司,近两年来Prosper发展十分迅猛。2014年Prosper贷款余额达16亿美元,2015年Prosper贷款余额达增长至37亿美元,同时净利润约达2亿美元。Prosper总裁苏泊尔(RonSuber)预计2016年Prosper贷款余额将达到75亿美元,且净利润将达到4亿美元。由于Prosper表现如此出色,不少分析师都看好Prosper上市。

全球最大P2P平台LendingClub是P2P行业中首家上市公司,上市首日便暴涨56%。

鉴于2016年开始全球市场陷入一片动乱,Prosper周一宣布,将平均收益率提高至1.4%。这意味着Prosper的借款人需支付更多,而投资者购买贷款获得更高的回报。

【中国P2P行业】

而将焦点转至中国,近两年P2P网贷平台提现困难,停业清盘甚至诈骗跑路事件不绝于耳,其中以e租宝事件名声最大。P2P平台在引起舆论讨伐之余也造成了非常恶劣的社会影响。

据浙江大学P2P网贷行业报告显示,全国共有P2P网贷平台3330多家,这些网贷平台中,正常运行的有1880家,问题平台有1450家,问题率高达43.5%。所谓的问题平台,是指出现提现困难,停业清盘、跑路诈骗等非正常运营现象的平台。这些问题平台的平均寿命在0.7年,仅为正常平台运行时间1.4年的一半。

除P2P外,受P2P平台信用危机影响,其他各类理财产品的收益率也面临下行压力。目前银行理财产品平均收益率已降至4.3%左右。

【中国P2P行业差在哪?】

1.角色不同

以目前境外体量最大的LendingClub为例,这一平台呈现出明显的“去信用中介”特质:平台的职责在于向投资者提供尽量全面完整的借款信息,在充分履行信息披露责任的基础上,平台并不对投资者的投资损失负责,因此,这一平台充当了“信息中介”的角色。

而在中国,P2P行业在“无行业标准、无进入门槛、无监管机构”的“三无”环境下,已在我国的金融体系中,以英美P2P这种以“信息中介”为核心特点的金融创新形态为基础,自我演进、衍生出了一系列形态各异、特色鲜明、业务多样的互联网金融新业态。

纵观我国的P2P行业,无论是“类小贷公司”模式,还是“债权转让”模式;无论是个人贷款项目,还是企业贷款项目;无论是纯信用贷款业务,还是抵押质押贷款业务;无论是供应链融资,还是融资租赁融资,都让整个行业呈现出传统金融机构的“信用中介”特质,具有鲜明的本土特点。与英美原生的P2P业务模式相比,尽管我国的这一大类平台都被称作“P2P”,但其基本形态和运作模式都已产生了本质的变化。

2.投资者主力不同

据Prosper总裁苏泊尔介绍,Prosper的借款人均为个人,平均借款金额约为14500美元。而与中国不同的是,美国P2P的投资人群中机构投资者占据绝大部分。分析师评价,“小额分散,面向C端”的模式是Prosper能够成功的重要秘诀。

3.“让子弹飞一会”≠“放任自流”

自P2P平台出炉,就一直有声音呼吁中国政府对P2P行业进行监管。然而,政府秉持不能抹杀互联网多样性,监管政策迟迟未出台。2014年12月28日,《P2P监管细则暂行办法(征求意见稿)》才终于出台。

对于互联网金融的创新,我国的监管部门倾向于采取“底线监管”的方针,在风险可控的前提下,谨慎地给予金融创新力量以发展空间,在市场和行业逐步成熟的过程中,研究、论证监管方案,再经过多轮意见征求和修订,最终出台体系化较强的监管细则。但是,“底线监管”并不等于“无监管”,“让子弹飞一会”也不等于长久地“放任自流”。由于互联网金融具有创新产品多、更新速度快等特点,如果监管过于严格,金融创新的确会受到限制,但是金融业务的风险具有聚集性、隐蔽性、突发性、传染性,如果监管过于滞后,就会造成消费者利益受损,甚至引发系统性风险,这就要求金融监管必须能够快速跟进,在风险聚集之前给予正确的引导。

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