贷款 贷款攻略 新型贷款 江南愤青:监管时代下的互联网金融走向
江南愤青:监管时代下的互联网金融走向

  

2016年10月27日,在北京举办第二届普惠金融CRO全球峰会,如何利用金融科技促进普惠金融的发展,如何监管互联网金融中出现的新问题,是本次峰会的关注重点。峰会旨在连通政府、监管、专家及国内外行业代表,通过充分的交流碰撞、经验分享,探讨出中国互联网金融机构的有效风险管理路径,以期推进整个普惠金融的长远发展。

著名财经评论家、仁和智本资产管理合伙人陈宇(江南愤青)在本次峰会上围绕《监管时代下的互联网金融走向》发表主题演讲,以下是重点摘要:

过去几年所谓的金融创新本质都是扩张的,使得大量本来不应该被发放贷款的对象获得了贷款的可能性,这种扩张我个人感觉不能叫金融创新,是金融倒退,过去金融创新的点用在扩杠杆。

最好的创新是流贷,是个人给他贷款就完了,要契合场景,根据你的需求发放贷款,企业一听不玩了,你要契合我的场景来做业务的话,就意味着我还要倒吐很多贷款还给你,凭什么给你做?不做了,所以在充分博弈的情况下,你会发现讲风险很难,非常难。那意味着一堆都是坏人,你要做个好人,基本就是被灭掉的格局。

我一直说风控的本质是什么?十个人里面挑出三个能还钱,且有意愿还钱的人,且有能力还钱的人,你要用很好的标准找到这三个人,谁有更快的能力,更快的基础就能脱因而出。在流动性方案的今天,十个人里面十个人都能拿到贷款,也有根本不需要挑这三个人,谈金融风险的比较扯。我个人感觉挺难的。我认为金融风险会大面积爆发,跟博弈性带来的风险有很大的关系。

金融风险本质跟金融机构无关,跟市场盈利有关。在一个不赚钱的市场里面,你要去做金融本身就是很难的事情,因为金融业无非就两个,一个是借贷,一个是投资,借贷意味着你把钱借给别人,别人要通过市场盈利来归还你的利息和成本,如果说市场不能盈利,就只能去骗别人的钱来还你的钱,一换骗一环。在市场不盈利的基础上去做借贷本身就是一件非常扯淡的事情。看上去是金融风险,本身是生产风险。金融风险压力陡增,跟金融机构本身是没有关系的,跟市场相关的。

最近这两年兴起比较多的是个人消费类贷款,我个人感觉金融科技也好,互联网金融也好本质没有发生特别大的改变,只是地域的变化,地域是一个约定俗成的概念,什么叫约定俗成呢?大家看了一个事看了很久,给了做了一个定义。在中国喜欢先谈定义,所以从这个角度上,金融科技没必要那么早下定义。

科技金融也好,金融科技也好,很大程度上根本不重要,最近几年看到很多的消费金融公司本质上还是一个贷款公司,那么你就一定不是一家科技公司,你就一定是一家金融机构地那么你所面临的风险跟金融风险是一样的。刚才汤教授有一个观点很认同,你到底是谁?一边做征信,一边放贷款,很多是放贷款的公司,现在很多做征信的公司,不得不走到贷款公司里面来,很大的原因是它不被认可,跟国内的情况有关系。美国还有独立的第三方,中国很少,看过好几家机构,我说从中国的人性角度,给我提供了一份很好的征信报告,但是最后又不被征信报告负责,自然就不相信你。

你只要做了贷款,你就是一家贷款公司,所以我过去几年消费金融公司跟科技并没有太大关系,可能你展现出来一定的科技色彩,但那只是辅助手段,但最终真正要看的是金融风险。

消费金融的风险在于整体经济不断下行的过程中,个人的收入水平会下降。到今年的收入水平超过GDP的增长,但那由于个人收入水平是滞后反映,导致去年的情况是高于GDP增长,很快就会下滑。导致个人收入水平下降,消费金融的本质是什么?是把当下的一个消费,把未来几年的收入折合到当前。在收入水平下降,但你现在还不断地扩杠杆的情况下,到一个连接点及基本上就意味着风险就会出现。

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