贷款 贷款攻略 新型贷款 金融行业并购重组活跃保险行业同业收购开闸
金融行业并购重组活跃保险行业同业收购开闸
  【摘要】近年来,我国金融业发展迅速,银行业、保险业等行业都取得较大的成就。而金融行业中,并购重组也逐渐活跃,保险行业未来将迎来并购浪潮。

  国内银行海外战略
  近年来,以工行、建行为代表的国内银行,正在积极地寻求海外扩张,而海外并购就是其最为主要的战略扩张方式。
  2013年以来,国内银行海外并购的案例共有4起,分别是工行收购永丰金控或永丰银行20%股权、建行收购巴西工商银行72%股权、工行收购标准银行公众有限公司60%股权、工行收购TekstilBankas75.5%股权。截至目前,工行涉及的3起并购都在相关审核流程中,仅建行收购巴西工商银行72%股权已经完成。
  公开信息显示,建行此次收购交易已于巴西当地时间8月29日完成交割手续,总价款约为16亿雷亚尔,约合人民币44亿元。至此,建行获得了巴西工商银行的绝对控股权,这也是建行海外规模最大的一次控股权并购。一直以来,巴西是建行推进海外发展战略的重点目标市场。据建行方面称,未来建行拟将新机构作为拉美地区桥头堡,通过切实可行的发展计划和措施,实现银行稳步有序发展。随着俄罗斯子银行、迪拜子银行、台北分行、大阪分行、卢森堡分行的相继开业,建行海外布局呈明显加速趋势,该行在港机构的整合也在推进中。
  建行海外战略已经不局限于服务中国企业在海外的分支机构,而是致力于将海外业务本地化。这意味着,不仅仅是工行,建行的海外布局也将进入“快跑”期。
  在国内,浦发银行正在通过收购打造自己的在港投行平台。2014年3月5日晚,浦发发布公告称,其已与AsiaVestPartnersLimited等签订《关于南亚投资管理有限公司5000000股普通股之股权转让协议》,收购南亚投资管理有限公司100%股权,总对价为现金850万港元。
  据了解,南亚投资管理有限公司拥有香港证监会颁发的第4类(就证券提供意见)、第6类(就机构融资提供意见)、第9类(提供资产管理)牌照,此次收购将客观上弥补浦发银行境内投行业务在产品线上的“短腿”,有利于打造浦发银行的跨境投融资服务平台和投资银行业务平台。
  不过,该交易还需银监会及香港证券及期货事务监察委员会的最后批准。

  券商并购大案
  过去的一年中,证券行业也是并购频繁。相关的收购交易包括了国海证券收购北部湾股交所35%股权、东吴证券收购东吴基金21%股权、中信证券收购中银绒业3.69%股权、西南证券收购敦沛金融51%股权、东吴证券收购苏州市民卡有限公司20%股权等等。但影响最大要数两笔同业并购案,分别是宏源证券与申银万国合并、方正证券收购民族证券。
  宏源证券、申银万国同属于中投控股的证券公司。2013年10月,申银万国提出了借壳宏源证券上市的意向。今年7月,申万宏源合并方案终于落定。
  方案称,申银万国拟通过换股吸收合并宏源证券,向宏源证券全体股东发行A股股票,以取得该等股东持有的宏源证券全部股票。
  2013年末数据显示,申银万国总资产行业排名第十,宏源证券排在第十六,两者合并后,总资产将达到919.1亿元,成为仅次于中信证券、海通证券、国泰君安、广发证券的第五大券商,也将成为汇金系下又一“系统重要性”券商。新的“申万宏源证券”营业部数量将超300家,居行业第一,未来不排除与中信证券、海通证券一决高下的可能。
  作为国内首例上市券商同业并购案,方正证券收购民族证券从2013年9月公告起就成为业内关注的焦点。按照收购方案,方正证券收购民族证券100%股权评估值为129.84亿元。
  在历时近一年后,8月11日方正证券已经完成了工商变更登记,注册资本由61亿元变更为82.32亿元,该笔收购正式收官。按照2013年的相关数据,新公司净资产将达到250亿元,有望在行业排名第七。对于证券行业来说,这一同业并购意义非同寻常。在业内人士看来,本次并购将开启行业并购的新浪潮。
  “目前行业发展正处于拐点升级期,由政策引导式的发展方式转变为更加市场化的发展方式,市场化并购重组作为证券行业发展主线的特征将逐渐显现。”华泰证券首席分析师罗毅曾分析称。除此之外,国泰君安收购上海证券51%股权已于今年7月初获得证监会批文,上海国际集团将以35.71亿元的价格向国泰君安转让上海证券51%股权。7月8日,国泰君安正式接管上海证券。

  保险同业收购开闸
  对保险行业来说,2014年有特别的意义。4月,中国保监会正式发布《保险公司收购合并管理办法》,明确允许两家或两家以上的保险公司并购,并进一步鼓励境内外各类优质资本特别是民间资本投资保险业。这是保监会继2011年《保险公司保险业务转让管理暂行办法》落地后,在保险市场退出机制方面进一步完善,最为重要的是,其给保险行业同业并购提供了政策上的可能。据保监会称,近年来随着我国保险业加快向国内外资本开放,保险公司数量持续增加,经营管理状况开始分化,不同动机、形式、规模的保险公司收购合并日益活跃。
  事实上近年来,国内的保险市场逐渐走向成熟,已经初步形成强者恒强、弱者愈弱的格局,同业并购冲动已经浮现,但迫于政策法规引而不发。去年以来,保险行业出现了一些国有股东挂牌转让保险公司股权的情况,如国电电力转让百年人寿约4.24%股权,上海煤气第一管线工程有限公司转让其持有大众保险2016万股权,占比1.41%等。
  2014年7初,中国太保旗下的控股子公司太保产险拟以2.24亿元受让上海国际集团、上海国有资产经营合计持有的安信农保1.72亿股股份,占比34.34%。目前该交易已经获得安信农保股东大会审议通过,只待保监会批准。如果太保产险最终完成了对安信农保34.34%股权的受让,该股权转让将成为6月1日《保险公司收购合并管理办法》实施以来首个保险同业收购案例。

  慧择提示:通过以上描述,我们可以得知,国内金融行业成为并购重组极其活跃的领域。此外,保险行业的保险同业收购开闸,在未来将获得更大的发展。
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