贷款 贷款攻略 新型贷款 险资股权投资的三大作用
险资股权投资的三大作用
  【摘要】尽管我国险资股权投资业务起步较早,但由于当初监管体系不够完善,以致其发展效果不够明显。然而,目前险资股权投资在我国社会经济发展中已经占据很重要的地位。下面小编就带您看看险资股权投资的作用。

  保险资金股权投资有利于做强经济发展内生动力
  党的十七大提出,要多渠道提高直接融资比重。党的十八大要求深化金融体制改革,健全促进宏观经济稳定、支持实体经济发展的现代金融体系。这是一个非常重要而又正确的战略性举措。困扰我国经济社会发展的一个重大问题,是企业资本金不足,资产负债率居高不下,严重损害了经济增长的内生动力。目前,我国上市公司负债率在60%左右,国有企业负债率在63%左右,社会平均达到70%左右,明显高于国际一般水平。企业负债中,长期贷款或债券比重较小,很多时候都是短债长用。要继续支撑宏观经
  济7%~8%的增长,全社会平均资产负债率会在5年内升至80%以上。如此高的负债率,使危机发生的可能性大大增加,这是影响我国经济和社会发展的大问题。温州企业因流动性困难导致区域性危机发生,就是一个很典型的例子。造成上述问题的主要原因,是我国间接融资比例过高。如果这个问题不解决,将直接影响党的十八大宏伟战略目标的实现。解决这个问题的关键,在于完善企业市场化的长期资本形成机制,盘活存量资产,实现去杠杆化,切实提高股本融资比重。在这方面,保险资金进行股权投资能有所作为。

  保险资金股权投资有助于化解金融系统性风险
  我国金融业有一个最大的问题,那就是存在融资结构失调和资本形成障碍。金融危机之后,我国资本市场一直较为低迷,逐步丧失融资功能、定价功能和财富效应,提升直接融资比例的能力有所下降,使得这个问题更加突出,企业的负债率不断提高。这几年,受4万亿元经济刺激计划影响,银行理财、信托、小贷等“影子银行”大幅扩张,年融资额从几百亿元迅速增加到上万亿元,银行贷款增速也非常快。这些业务中有相当部分的本质是贷款股权化,在一定程度上缓解了社会资本金不足问题。需要注意的是,这部分资金实质上是银行短期资金转化的债务和中高利贷,加剧了我国的金融系统性风险,这个问题已经引起了社会广泛关注,必须从根本上加以解决。保险资金,特别是寿险资金,具有长期、稳定等特点,适合从事股权投资。根据发达国家经验,保险资金历来是企业长期资本的重要提供方,承担了社会经济发展助推器的职能。当前,我国经济面临正周期拐点,股本价值会逐渐凸显,保险资金股权投资的机会将更多。推动保险资金以股权方式,重点投向高效益、低消耗、有战略发展前景的项目,将促使实体经济的股本结构更为优化,企业负债率降低,大大缓解金融系统性风险。

  保险资金股权投资能够支持行业健康发展
  保险资金开展股权投资,是推动行业健康发展的重要举措。近两年,保险行业经历了一段困难时期,既要面对资产负债期限错配、资产负债利率倒挂等老问题,又面临保费增速下滑、退保率上升等新情况。最近,虽然保费增长连续下滑的趋势得到初步扭转,但回升的基础还比较薄弱,投资理财产品多、保障理财产品少的结构性问题依然存在。据统计,现在寿险行业的新单承保成本基本在6%以上,个别公司更高,但投资收益维持在4%~5%之间,低于5年期定存利率,“资”不抵“债”的情形较为普遍,难以支撑现有的产品结构。此外,行业15年以上资产负债缺口在2万亿元左右,存在“长钱短用”问题。一直这样下去,可能会影响行业持续运营。保险资金开展股权投资,具有长期性、稳定性和资金量大的优势。保险资金实行差异化思维,把资金运用和股权投资行业的成功经验结合在一起,可以提升投资收益,缓解负债压力,推动行业健康发展。

  慧择提示:综上所述,我们可以知道,我国经济正处于结构调整和产业升级的关键时期,险资股权投资具有更为重要的社会意义和现实作用。就目前来看,险资股权投资有利于做强经济发展内生动力,有助于化解金融系统性风险,它还能够支持行业健康发展。
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