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养老金改革:如何盘活存量资金
  【摘要】为了更好地保障广大群众的老年生活,政府不断进行养老金改革。然而,在养老金改革的过程中如何盘活存量资金并推进保值增值的方式多样化,成为一大关键。下面小编就带您一起看看相关具体情况。

  截至2011年,18项社会保障资金收入2.84万亿元,比2005年增长3.13倍;支出2.11万亿元,增长3倍;年末累计结余3.11万亿元,增长4.35倍。而同时,中国养老保险基金获得的年均收益率不到2%,在CPI一路飙升的情况下,总额高达3万多亿的养老资金“躺”在银行里,“缩水”、“贬值”已经是不争的事实。资料显示,过去11年间,中国养老保险基金的损失高达约6000亿元。所以,养老金不仅要货币化,还要资本化。否则,社会公众就难以拥有不贬值的养老财富。

  其中,投资入市,是“死水化活水”的途径之一。从广东的试点来看,先期委托全国社保基金理事会投资运营的1000亿养老基金,仅半年就赚了34亿元,年化收益率达到6.72%以上,不但跑赢了CPI,还跑赢了通胀率,堪称“史上最高”的收益率。尽管这一成功的尝试不足以表明养老金入市就一定能保值增值,但对推动全国的养老保险基金保值增值探索有突破、有镜鉴。

  养老金“入市”已是“国际惯例”。在美国,大量的养老金计划投资于股票、债券、货币市场、房地产等领域。

  2009年,在州及地方政府高达2.68万亿美元的养老金资产中,股票类占58.3%,共同基金占8.5%。企业雇主型养老计划也大半投向股票和债券等,占比达到36%。荷兰也是利用成熟的资本市场,将大多数养老基金投资于房地产、资产和股票市场,以获得较高的收益率,实现保值和增值。从长期看,养老金“入市”是项“稳定的收益来源”。高达3万多亿累计结余尚未被充分利用,未来很有必要将这笔“沉睡”的资金“唤醒”,尝试审慎适度的保值增值方式,如增加海外投资分享其他国家的收益等。

  在养老金保值增值上,不少发达国家都施行多元化投资策略,如国际化策略、股票、债券、房地产等分类投资策略等,一定程度上减少了养老金资产的损失。如,英国的养老保险基金也主要投资于本国股票(54%)、外国股票(23%)、本国债券(9%)、外国债券(3%)、房地产(5%)、储蓄(4%)和抵押证券(2%)。一如中国社科院世界社会保障中心主任郑秉文所言,“面对潜在的风险,养老保险制度一定要引入市场因素……”我以为,养老金资本化,投资市场化,渠道多元化,既是让人民的养老金共享经济社会发展的成果,也是对经济发展成果的一种分配。从长远角度看,我国也应扩大养老金等类型的投资范围,至少不能只存银行和买国债。

  慧择提示:综上所述,我们可以知道,目前,国内养老金的保值增值,社保基金、企业年金是最主要的投资主体,未来企业年金需配置更加多元化的投资品种,尤其要增加预期收益相对较高的投资品种。展业人士分析,盘活养老保险金亟需顶层设计。
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