贷款 贷款攻略 新型贷款 平安资管万放:保险资金未来资产管理方向
平安资管万放:保险资金未来资产管理方向
  【摘要】随着我国社会经济的快速发展,保险行业的整体实力大幅提升,但在新时代下,还需要不断地进步与创新。对此,平安资管董事长万放发表了保险资金未来资产管理方向的演讲,下面是详细情况。

  8月22日,在2014年中国资产管理年会上,平安资管董事长万放发表了“保险资金未来资产管理方向:国际经验与中国道路”的主题演讲。

  万放表示,偿二代和国十条带来的变化,将导致保险资产管理公司最大的转向,保险资管要有建立资产解决方案的能力。“当委托人找你的时候,你告诉他我如何替你管理这个资产,这是未来保险资产发展的趋势。”他说。通过对比可以看出,中国目前保险市场绝大部分以投资储蓄产品为主,保险保障功能被弱化。国外保险目前占比最大的是个人商业养老保险。“为什么国外这一块发展这么大?其中很重要的原因是有税收政策的支持。”万放说,新国十条中很重要的一部分就是解决了税收递延的问题。

  万放认为,养老、健康、保障和储蓄理财这四大保险类别中,养老、健康、保障未来会有非常大的增长。由于目前远期兑现的保障不能实现现实的收益,导致了负债资金更愿意理财,不愿意保障。但是中国目前老年化趋势已经越来越明显,国十条相关政策出炉,会对大家的行为有重大的改变。“这一点保险国十条带来的变化可能超过大家的想象,要发展到国外保险的这个状况,未来的增长空间是3倍到5倍。”他说。

  国十条另一个重大变化是,允许保险公司、保险资产管理公司或者保险行业设立不同的基金、比如说夹层基金,私募基金,允许保险投资有更多品种可以开放。万放说,国十条和偿二代带来的变化,将导致保险资产管理公司最大的转向,保险资管需要有建立资产解决方案的能力。保险投资当前的困局是绝大部分保险产品负债久期很长,资产部分匹配满足不了保险负债的久期。针对当前的局势,中国保监会推出的管理模式是放开前端、管住后端,下一步将重点推进风险导向的第二代偿付能力监管体系(“偿二代”)建设。

  万放说,资金端,如果保险的资产负债匹配程度不一致,会导致偿付能力测试结果不一样,导致监管要求的风险准备金不同,从而决定保险公司有多少保险资金的留存备付等,最终就影响到整个投资的结果和效率。同时,偿二代也要求作为投资端,保险公司必须具备非常强的品种选择能力,项目选择能力以及风控能力,从而帮助委托人控制风险。万放认为,未来保险资金,特别保险公司作为委托人,需要了解的是自己的责任和要求,最主要的是你要什么;第二你怕什么。对于保险资产管理公司等受托人,必须能够很好地控制风险,以更好适应偿二代监管体系。

  保险资管的优势和未来在哪?万放认为要具备四种能力:一是必须熟悉各类资金的复杂的特性;二是必须熟悉中长期的,这也是保险资管特别培养的团队,中长期宏观经济的判断以及大类资产的配置能力;第三,必须具备各种品种的构建和信评风控的能力;第四是未来的发展趋势,具备量身定做各类的投资和风险的解决方案。

  谈及另类投资占比上升及风险,万放表示,保险开发的另类投资由于受保监会监管的限定,交易对手基本上是大型的国有企业或者大型的地方融资平台,风险完全可控,其次,保险另类投资进行严格的事前、事中、事后管理,风险也是可控的。

  慧择提示:通过以上描述,我们可以得知,中国目前保险市场保险保障功能弱化,需要借鉴国际经验,走中国特色道路。此外,平安资管董事长万放表示,保险资管未来应具备四种能力,做好风险管理体系。
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