贷款 贷款攻略 新型贷款 四大利好来袭保险资金可能会百花齐放
四大利好来袭保险资金可能会百花齐放
  【摘要】随着社会经济的快速发展,我国保险行业的发展水平以及规模显著提高,而其投资领域也在不断扩宽。据了解,保险业“新国十条”落地,保险资金运用创新将大大提速。

  创新提速百花齐放但保险资金不会异军突起
  “新国十条”第六条称,充分发挥保险资金长期投资的独特优势。在保证安全性、收益性前提下,创新保险资金运用方式,提高保险资金配置效率。鼓励保险资金利用债权投资计划、股权投资计划等方式,支持重大基础设施、棚户区改造、城镇化建设等民生工程和国家重大工程。鼓励保险公司通过投资企业股权、债权、基金、资产支持计划等多种形式,在合理管控风险的前提下,为科技型企业、小微企业、战略性新兴产业等发展提供资金支持。
  保监会统计数据显示,截至6月底,保险业总资产突破9万亿元,保险资金运用余额接近8.6万亿元。分析人士表示,以保监会的大类资产投资监管比例数计算,即使保险公司出于自身资产配置战略考虑,未必会触及某类资产配至比例上限,但比例的细微变动仍可以带动千亿元级别的资金。这些资金无论是投向权益类资产、固定收益类资产还是另类资产,都可从不同角度对资本市场带来积极影响。在保险业“新国十条”政策预期的推动下,保险资金的地位得到提升,投资范围有望继续拓宽,投资力度有望进一步加大。
  北京工商大学经济学院保险学系主任王绪瑾指出,保险业主要是通过保险投资盈利弥补承保成本,因此保险业盈利主要依靠保险投资。从历史来看,保险投资经历了三个阶段:第一阶段是1980年到1987年间,保险业基本是无投资,全部依靠银行存款。第二阶段是1988年至1995年间,保险业处于盲目投资阶段。第三阶段是1995年以后,保险业处于规范投资阶段。从2009年开始,随着资本市场的完善和保险公司自身投资能力的提高,保险开放的步伐明显加快,保险投资渠道进一步放开。“新国十条”的颁布为未来保险投资创新创造了条件,也为保险业费率市场化做好准备。
  中央财经大学保险学院院长郝演苏认为,随着“新国十条”的颁布,未来保险投资的领域进一步放开,凡是有钱的地方都可以有保险资金投资,险资投资范围几乎无所不能。但总体而言,保险资金是追求稳定收益的行业,而不是一味追求高收益的投资行业,因此保险公司会根据自身情况确定投资范围和投资比例,保险监管部门也会根据企业的实际投资状况设定投资门槛,约束投资比例,比如对偿付能力的要求等等。目前国内有160余家险企,投资的方向不会完全一致,但险企在单个领域的投资不会在未来有特别大的突破和变化,保险投资可能会百花齐放,但不会异军突起。

  保险资金出海期待细则出台
  “新国十条”的一大看点是鼓励保险资金开展境外投资。“新国十条”提出,加快发展保险境外投资,以能源矿产、基础设施、高新技术和先进制造业、农业、林业等为重点支持领域,创新保险品种,扩大承保范围,拓展保险资金境外投资范围。鼓励中资保险公司尝试、多形式、多渠道“走出去”,为我国海外企业提供风险保障。支持中资保险公司通过国际资本市场筹集资金,多种渠道进入海外市场。
  郝演苏指出,险企出海投资在操作层面上需要有更多政策细则出台,险企出海投资未来的想象空间巨大,其中可否投资海外债券值得关注。目前,由于保险理赔需要随时变现,保险资金需要具有一定的变现性和流动性,因此险资运用最主要渠道仍然是银行存款和债券。保监会公布的数据显示,今年上半年,保险业资金运用余额达到85906.64亿元,较年初增长11.75%。其中,银行存款为25618.46亿元,占比29.82%;债券为35635.76亿元,占比41.48%;股票和证券投资基金为8048.55亿元,占比9.36%。海外发达国家保险投资银行和债券的比例也高达50%至60%。因此债券对保险公司而言是重要的投资渠道,如果可以将这一渠道扩展至海外市场,将会给险企投资带来更大的空间。

  保险资金首涉私募基金成长空间有限
  “新国十条”中提出,要进一步发挥保险公司的机构投资者作用,为股票市场和债券市场长期稳定发展提供有力支持。鼓励设立不动产、基础设施、养老等专业保险资产管理机构,允许专业保险资产管理机构设立夹层基金、并购基金、不动产基金等私募基金。稳步推进保险公司设立基金管理公司试点。保险资金不仅可以设立公募基金公司,也可以涉足私募领域,这是“新国十条”带给险资的重要突破。
  一位世界顶级私募基金公司负责人指出,保险业“新国十条”对私募领域来说是一个重大利好,也意味着国际私募公司与国内保险公司将有更大的合作平台。也有险企资金部人士指出,今年以来,保险资金与股权投资类私募基金的接洽正在增加,随着政策力度的加大,保险资金会进入各个资产类型,尤其是夹层基金机会应该很大。
  郝演苏指出,险资涉足私募拓宽了投资范围,但未来的规模不会太大,银行存款和债券投资仍将是险企投资的主流。监管部门未来可能也会出台相关的细则,对私募投资比例进行约束。据了解,国外发达市场私募占保险可运营资产的比重也不会太高,美国大都会人寿私募投资比例约为7%,其他险企一般控制到2%至3%。他指出,险企不少单纯追求高收益的行业,保险投资更重要的是追求稳定投资回报,因此私募这种相对风险较高的投资渠道占比不会太高,监管部门对险企的相关指标约束也会相对严格。

  保险股或进入高速上涨期
  随着保险“新国十条”的颁布,保险股也集体翻红。8月14日,受政策面刺激,险股涨幅居前。资深股市分析师指出,未来保险业可发挥作用的空间十分巨大。
  未来随着财产险领域的环境污染、食品安全等责任保险的开展与发展,以及强制责任保险试点提速,相关概念股有望率先受益政策红利,实现又快又好的发展。数年之后,保险行业或将诞生世界级的巨无霸企业。因此,“新国十条”对保险业利好首当其冲,保险股未来上涨空间值得期待。此外,“新国十条”也将会对外围产生利好,比如农业保险对应的农业股、健康产业催化养老概念、新兴产业等。英大证券研究所所长李大霄表示,国务院发布保险业“新国十条”,以顶层设计的形式,明确保险行业在经济社会中地位,将极大推动我国保险业的发展,并大大促进保险市场与资本市场协调发展。
  券商分析师指出,“新国十条”加上沪港通,未来将扭转保险股A股同H股倒挂的现象。长期以来保险股A股同H股倒挂现象严重,中国太保、中国平安、中国人寿等保险股A股同H股折价幅度近20%,备受瞩目的沪港通正在持续火热地推进中,此时推出的保险业“新国十条”,无疑成了保险股的“助燃剂”。此次“新国十条”更多强调保险业服务实体经济、服务中国社会转型发展以及这一系列所产生相关的包括巨灾、责任保险、食品安全等问题的解决方案,强调保险业服务整个社会治理,把保险业融入到整体的宏观经济管理的整体秩序中去。这将大大促进了保险股业绩稳步成长,当然也会激发出A股投资者对保险股的投资热情。在资金活水带动股票市场回暖,进而令保险权益投资收益的同时,保险股A、H股价折价,也令保险股成为A股当之无愧的价值洼地。当前保险股估值修复的路径已经在盘面上有所表现,下一个阶段将进入估值提升阶段,A、H倒挂现象剪刀差将逐步缩小。

  慧择提示:通过以上描述,我们可以得知,创新保险资金运用方式,百花齐放,但保险资金不会异军突起。此外,保险资金出海期待细则出台,而保险资金首涉私募基金,但成长空间有限。
undefined
新型贷款 更多

快速申请

同意《百度金融服务条款》 快速申请

热门贷款

×
您在哪个城市工作
机构仅办理当地工作人士申请
全国
北京
其他城市